每經記者 宋雙 李蕾 每經編輯 肖鴻月

因為餘額寶，您肯定對貨币基金不陌生。

買了這麼久的餘額寶，您多半也不知道餘額寶買的啥，才能給您提供還算穩定地小收益、小确信。不知道也沒關系。不知道您也依然還在買餘額寶。

昨天，《每日經濟新聞》報道了一篇文章——《這次不是演習：貨币基金收益率真的要降了》，可能很多人也沒有看懂；但要解讀貨币基金新規，術語就是有點多。不過其實投資者隻要弄清楚一件事情——“貨币基金收益率要下降，但是沒關系，一切還都OK”，就可以了。

我們來解鎖幾個買餘額寶的正确姿勢。

第一個：我愛網購，用餘額寶網購使我快樂

對于這類朋友，收益率是否下降和您也沒啥關系，反正您隻是找個地方放錢，存在餘額寶裡面的幾千塊錢都是等着網購花出去的，而且還有“利息”，花起來又很方便，可以繼續把錢存在餘額寶裡，花光了又存進去。

順便說一句，之前天弘基金方面在給《每日經濟新聞》記者的回複中表示，餘額寶的定位還是在實際需求場景中服務客戶，而不是純粹的理财工具。“餘額寶自四年前上線以來，運營一直比較平穩，其與生活、消費場景結合較緊密的特性受到了用戶的廣泛歡迎，2016年底已積累了超過3.2億用戶。”

換句話來說，消費場景是餘額寶未來的主要方向，所以你們的姿勢很正确。

今天還有一個市場消息很有意思，那就是，據傳微信将推出一個名為“零錢通”的新功能。根據來自微信支付的介紹，“零錢通”内的資金可以直接用于消費，例如轉賬、發紅包、還信用卡、掃碼支付等，同時零錢也能賺錢收益，乍看之下和“餘額寶”還真是像呢。據稱這個“零錢通”也将接入某一隻貨币基金，隻有拭目以待了。

截至9月3日，餘額寶的7日年化收益為4.0540%，在102隻“寶寶”類貨币基金中排名第42，也是中等還偏上的水平。不過有大型公募人士告訴我們，以後餘額寶的收益走低基本是确定的事實，所以咱們來接着說第二種情況，把餘額寶當理财工具的朋友該怎麼辦？

第二個：真心實意地将餘額寶當成投資理财

俗話都說，“你不理财，财不理你。”但日常生活當中，不理财的人其實還不少。于是，将錢存入餘額寶的那一刻起，似乎自己也變身投資大師的，一定不是一個人。雖然是玩笑，但我身邊隻買餘額寶的朋友還真不少，其風險意識強烈到讓人望其項背。

不過餘額寶現在一層層限制下來，一個人最多能投20萬了。如果超過20萬怎麼辦？存不進去。

我身邊有朋友又焦慮了，我指路了另外幾個“寶”他們才好受了一些，但我看出了他們字裡行間對餘額寶的留戀。這種感情真的好複雜。

那麼将餘額寶當作投資理财手段，甚至是唯一的手段，現在行不行呢？

認真回答。

第一，前面已經說了，餘額寶的收益将會持續走低，要做好心理準備。好消息是，收益水平雖然降低，但也肯定超過銀行人民币存款的基礎利率，畢竟後者的水平是這樣的——活期0.35%，若按周計算，則是平均每周0.0067%、定期一年1.50%、定期三年2.75%。

而根據濟安金信基金評價中心的統計，截至8月18日，298隻貨币市場基金“過去一周”平均收益率為0.0727%，225隻貨币市場基金“過去一年”的平均收益率為3.22%，126隻貨币市場基金“過去三年”的平均收益率為10.32%。

流動性一樣的情況下，自然要選擇收益更高的投資品類，該買什麼大家應該很清楚了。

第二，如果您隻想投餘額寶，那肯定要滿足自己的心理需求，您肯定要先存滿20萬再說；存滿之後，再去存别的“寶”；畢竟支付寶上，還有别的貨币基金可以選擇。

第三個：我除了買餘額寶，還買餘額寶的兄弟

之前已經給大家介紹過，自從開放貨币基金代銷渠道以來，支付寶和螞蟻财富就出現了除餘額寶之外的其他貨币基金，截至今天（9月4日）一共有22隻（餘額寶除外，份額分開計算）。目前，7日年化收益率最高的還是天弘基金自己的一隻貨基，天弘弘運報寶貨币B，高達6.1140%。雖然頂着貨币基金B份額的帽子，但這隻基金的起投金額隻需要0.01元，可以說非常親民。

當然，除了這一隻，支付寶和螞蟻财富平台上，可購買的其他貨基通常7日年化收益表現都不錯，多隻超過了4.5%，在收益下行的大背景下還是可觀的。方便的是，這些基金都可以用餘額寶直接付款購買，贖回的資金也将原路退回餘額寶，支付方面也沒什麼障礙。

唯一的不足可能在于流動性。除了餘額寶，這些貨基都是T 1，也就是說，今天賣了明天資金才能到賬。如果不在乎這個時間差的朋友，還是可以放心購買的。

第四個：天下還有很多“寶寶”

其實，大家買餘額寶主要是因為“方便”二字，可以用來購物消費，還能随存随取，便捷程度滿分。

不過從本質上來看，餘額寶也就是貨币基金的一種，且跟它一樣的“寶寶”類貨基其實還有101隻。從最新的7日年化收益率來看，這些“寶寶”的收益在3%~4.86%不等，其實差距還是比較大的，需要大夥兒擦亮眼睛來挑選。

那這些“寶寶”要在哪裡買呢？

既然是互聯網寶寶類基金，當然線上銷售渠道是必不可少的——可以到第三方基金銷售網站、App或基金公司官網購買。這裡必須要多說一句，基金公司官網這樣的直銷渠道，雖然需要投資者開戶，但優勢也顯而易見。例如在有的第三方銷售渠道上貨币基金隻能T 1，但官網購買可以實現T 0；購買的“寶寶”可以直接用來買同公司的其他基金；購買其他類型的基金如股票型基金等，費率方面還能得到最大程度的優惠。這麼多好處，開個戶又何妨？

《每日經濟新聞》記者統計了這102隻“寶寶”類貨币基金的業績表現和其他情況，供各位參考。需要提醒的一點是，除了7日年化收益率，萬份收益也是一個非常重要的參考依據，能更直觀地呈現這隻貨基的賺錢能力（數據來自Wind資訊）。

第五個：再次認清貨币基金的本質

大實話我們就放在最後說吧。

貨币基金的本質，是現金替代工具，也就是幫您管存款的。之前收益率的攀比，我覺得都是投其所好，尤其是對于機構投資者來說。但從本質出發，貨币基金的安全性和流動性，才是最關鍵的。我不希望我存的錢都變沒了，我也不希望有定期約束我，從這點來看，貨币基金依然無可比拟。目前的種種規則，其實就是在提醒貨币基金的管理人和持有人，認清本質，正本清源。所以大家真的無需太擔心。

最後，用一段濟安金信副總王群航老師的話來結尾吧——在他看來，基金流動性風險管理新規對貨币基金是從投資者集中度、所投資的金融工具、規模的适度增長等方面進行了專門的規範，很及時、很有必要，“更加堅定了我們對于貨币市場基金長久穩健發展的預期”。

“無論是短期，還是長期，貨币市場基金的收益率都高于銀行存款。結合流動性來考慮，定期存款完全無法與貨币基金比肩。基于攤餘成本法的收益計算方式，以及不斷加強監管，貨基的風險已經一再降低，因此随着時間的推移，貨基還必将會得到越來越多投資者的認可和持有。”

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