餘額寶最明智的選擇?來源：經濟日報-中國經濟網經濟日報-中國經濟網北京10月15日訊（記者周琳）2013年橫空出世并火爆資管行業的天弘餘額寶貨币市場基金，随着收益下滑等原因，開始出現規模增長頹勢日前，支付寶悄然上線一款被稱為餘額寶升級版産品的“餘額佳”由于其7日年化收益率高于餘額寶最新公布的近一年收益率顯示，餘額佳年收益達到3.68%，而餘額寶近一年的收益率則顯示僅為2.237%，我來為大家科普一下關于餘額寶最明智的選擇?下面希望有你要的答案，我們一起來看看吧!

餘額寶最明智的選擇

來源：經濟日報-中國經濟網

經濟日報-中國經濟網北京10月15日訊（記者周琳）2013年橫空出世并火爆資管行業的天弘餘額寶貨币市場基金，随着收益下滑等原因，開始出現規模增長頹勢。日前，支付寶悄然上線一款被稱為餘額寶升級版産品的“餘額佳”。由于其7日年化收益率高于餘額寶。最新公布的近一年收益率顯示，餘額佳年收益達到3.68%，而餘額寶近一年的收益率則顯示僅為2.237%。

1、餘額佳是餘額寶的“親兄弟”嗎？

從名字上看，“餘額佳”和“餘額寶”好像親兄弟，但看完“餘額佳”的産品詳情後，還真不是同質化産品，這也是兩者收益表現大不一樣的原因。餘額寶本質上是貨币基金，對應了多款貨币基金産品。而貨币基金所配置的資産都是風險極低的銀行存款、央行票據和債券等。而餘額佳配置的資産是65%的貨币基金和35%的債券基金，餘額佳實際上是貨币基金和債券基金的組合産品，其收益相較于餘額寶高出的部分，主要就是由裡面的債券基金貢獻。

支付寶頁面顯示，餘額佳由易方達基金管理有限公司提供，是一款組合基金産品，螞蟻基金為該産品提供銷售服務。這款定位為“低風險”等級的産品，100元起購，收益高于貨基，取用靈活，可以随時買随時賣。餘額佳裡的債券基金包含20%的易方達安悅超短債和15%的易方達安瑞短債。一個是超短債，一個是短債，主要投資于剩餘期限較短的國債、金融債等級别較高的債券品種，差别就是債券的久期長短。

2、為啥推出餘額佳？

螞蟻金服方面表示，餘額佳是易方達推出的基金組合産品，螞蟻基金作為代銷渠道，于今年8月上線。螞蟻基金緻力于為用戶提供适合的産品和服務，之所以上線這款産品，主要還是為了幫助用戶形成健康的投資理念和習慣。至于是否上線更多基金組合，還要看用戶是否有需求，以及基金公司是否有合适的産品。

除了易方達餘額佳，支付寶推出的系列産品還包括華夏基金的“華夏貨币增強”、建信基金的“建信貨币增強”、彙添富基金的“彙添富添添利”等3隻産品。這4隻産品的年化收益率目前存在一定差異，最高的達到3.68%，最低的為3.09%，不過總體來看都在3%以上，相較于收益率不到3%的“寶寶”類産品具有一定的吸引力。

3、有了餘額寶，為啥還要推出餘額佳？

金牛理财網資訊中心副主任田立夫認為，在資管新規等因素影響下，貨币基金的收益競争力大幅下滑。一是因為貨币基金的投向被限制後，收益率很難再超過2.3%。二是部分規模較大的貨币基金出現單日“限購”。由于貨币基金，尤其是寶寶類産品對标的是活期存款，收益率下滑所導緻的競争力下降，使得貨币基金對于基金銷售公司而言，在獲客和維系客戶的功能方面，較幾年前收益率在4%到5%的時期，下降了很多。限額相當于阻止了客戶以較大的資金量購買單隻的貨币基金，前一段時間不少公司開始嘗試推出寶寶類基金的組合，用來解決“限購”問題。但估計效果不大，畢竟最核心的利率在下滑。支付成本在基金銷售公司的運營中始終是較大的負擔，貨币基金本身的申贖費用是零，銷售利潤很微薄，但支付成本又很高。

田立夫認為，在貨币基金的獲客、留客功能下降以後，各家公司銷售貨币基金的意願也在下降。此次螞蟻推出餘額佳，很可能也是多方面考慮。如果順利将餘額寶的額度導入餘額佳，不僅可以減少客戶流失，同時也有機會提高利潤。餘額佳的組合裡面所包含的債選型基金的利潤率，可能會比貨币基金要高一些。

長量基金資深研究員王骅認為，餘額佳這類“貨币 ”組合近期走紅的原因還是今年以來貨基收益率的下行，通過配置短債基金，基金組合能夠在保證收益穩定性的同時，獲得高于貨基的收益。但是，相比貨币基金，這類基金組合并不具備快速到賬的優勢，即使經過改造這類短債基金通常能夠做到“T 1”贖回，但貨币基金實時到賬還有一定的差距。另外，由于短債基金的C份額持有30天以上才不收取贖回費，這也意味着最少要持有這個組合30天以上，資金的流動性大大受限，在宣傳中也僅提示了“取用靈活”。

王骅認，這類日趨火熱的“貨基 ”産品，是作為短期銀行理财“預期收益”到淨值化管理的過渡産品，針對此前要報價、要剛兌的客群，産品的特征是強調絕對收益，對收益穩定性的要求較大。實際上，多數互聯網平台在今年紛紛推出了類似的産品，其目标客群是對收益有要求，并且期望在獲得高于貨基收益的同時獲得較高流動性的客戶。不過，各家的營銷策略以及配置策略各有不同，有些強調收益的可能會将配置重心放在短債基金中，但是這樣也對短債基金的篩選提出了更高要求，底倉債券的久期管理、信用管理、類屬配置、操作策略都會影響到組合的收益；也有些将重點放在了“取用靈活”上，将贖回到賬提至“T 0.5”。

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