(本文來源于公衆号越聲策略(yslc188),僅供參考,不構成操作建議。如自行操作,注意倉位控制和風險自負。)
季報多發的季節,有的股票因為業績的反轉造成股票的暴漲暴跌,這不得不使我們特别關注一下業績的好壞,但是如何判斷出一家公司業績的好壞呢?對于業績好壞的判斷可以從三個方面着手。
一、看市盈率、每股收益和每股淨資産
首先我們要知道這些資料在那裡可以查到,在行情軟件的F10資料中,這些都可以查到。其次我們來看市盈率是什麼含義。市盈率表示股票的每股市價與每股收益的比率,市場上常用的都是靜态市盈率。如果該股的市盈率過高就存在泡沫,有可能被高估。最後利用市盈率比較同一行業的公司,找出能夠持續經營獲利的公司。最後,往年的業績也要作為參考。連續虧損的公司出現風險的機會更大。
二、看公司承諾
有些公司的戰略計劃或者分紅計劃都會提出3-5年的業績目标。比如:三聚環保就制定了2016-2020年的五年計劃,每年的業績增長都要達到30%之上;利亞德未來三年計劃是2016-2018年三年内保持收入60%的增長,到2018年實現收入百億元。2016年收入40億,利潤是5-7億。
從這些層諾中辨别業績好壞可以看兩點:1、公司誠信度。2、行業發展空間。如何這兩樣都符合那麼業績承諾就是可信的,上面兩家公司都符合,利亞德最近幾年的年報都有提出下一年的業績報告,也都超額完成。公司誠信度越高,業績預期也越保守。上述三聚環保的2016年的實際增長為100%,完成了利潤目标的接近上限。
三、看公司公開的數據
如果上市企業的公司業務單純,而且公開透明,那麼估算起來就比較簡單,同時遵守保守原則。很多公司的産品隻有一類或者幾類,價格可以從公開的渠道中查詢,就可以根據産量以及以往的淨利率來估算出本年度的利潤空間。
以贛鋒锂業為例
1、主營産品:碳酸锂電、氫氧锂電以及金屬锂電。是锂電池中的佼佼者。這三塊的收入構成收入的主要部分。第一個碳酸锂的産能在2.2萬噸。根據16年産品價格變化,由17萬/噸變為13萬/噸。而今年同行業又增加新産能7.9噸(贛鋒1.5萬、肥城2萬、瑞福2萬、江特0.6萬、斯太爾1.8萬),很大可能出現産能過剩的情況,此塊收入按照保守原則來看,為2萬噸,價格按照10萬/噸計算,共計收入為20億元。第二個氫氧化锂産能是1.2萬噸,價格較為穩定,按照現在的價格16萬/噸計算,共計收入為19.2億元。第三個金屬锂的産能為0.15萬噸。16年價格漲到80元/噸。按照保守的價格16萬/噸計算,收入為10億元。這三項锂電的收入合計為49.2億元。按照三季度的淨利率24%計算,淨利潤是11.8億元。
2、其他。三元前驅動産能為4500噸。按照銷量來看約有3000噸,目前價格是7.5萬/噸,收入為2億多元。淨利率為35%,可以獲利7000多萬元。還有持有的澳大利亞的RIM公司43.1%股權。 有包銷合同供應贛鋒40萬噸的锂精礦。保守按照20萬噸計算,當前價格是900美金/噸,營收為12億元,參照天齊锂業的50%的淨利率,再考慮考慮碳酸锂的價格下調,淨利率降到30%。利潤為3.6億元,按照持股比例可以分到1.5億元。
綜合上面的預估利潤為14.5億元。鑒于價格的波動核心數據無法精準計算,所以保守估計贛鋒锂業全年利潤為10億元,同比增長54%,如果最終完成,那麼股價就還有成長空間。
業績的好壞就給大家分享這幾種方法,業績是判斷股票的一種分析依據,但不是唯一的依據,還需要結合其他分析手段來加入确認,如果能夠結合技術分析那就更為妥當。
(本資料僅供參考,不構成投資建議,投資時應審慎評估)
編輯:CPJ
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