年後，一位用戶王小平向消金界說，過年期間，他在微信上發的紅包，都是在“分期樂”上借的錢。不但能發紅包，還能轉賬。

怎麼回事兒，微信發紅包都能借錢發了麼？轉賬也行？

消金界了解到，這其實是“分期樂”上的“樂卡”開通了“微信支付”功能。

所謂的樂卡微信支付功能，實際是樂信公司通過分期樂上的樂卡，生成一張南京銀行的儲蓄卡，然後将這張南京銀行的儲蓄卡綁定到微信支付上，這樣，所有能用微信支付的地方，就都能刷這張南京銀行的儲蓄卡。

用戶通過微信支付使用這張儲蓄卡時，每筆消費都可以設置交易分期數。消金界了解到，分期數最多可以選擇36期。

場景需求

樂卡是分期樂給與用戶的信用額度，具體額度根據分期樂的信用評估結果而定。有信用記錄的用戶最高可以有20萬元的信貸額度。截止2017年年底，分期樂已經批準了760萬名用戶使用樂卡，2017年每個用戶平均信用額度是8201元。

用戶獲得樂卡的額度之後，可以在分期樂上購物、借款、還信用卡。購物包括電子産品、時尚配飾、家庭家具和裝飾、戶外服裝，以及休閑旅行和繼續教育、汽車分期等等。同時，根據信用評估的結果，用戶額度的50%到100%的部分，可以以現金的形式獲得。

随着線上消費金融市場競争越來越激烈，除了分期樂，樂信急需開辟新的場景。

之前樂信通過與銀行合作，發行過聯名信用卡，要與銀行等傳統金融機構繼續合作，就要開發新的信貸産品。

現在通過一張有信用額度的樂卡，生成一張南京銀行的儲蓄卡，綁定到微信支付上，樂信通過這種方式，切入到了整個微信支付的場景之中，大大拓展的消費場景，而南京銀行也将收獲更多的客戶。

資金需求

2018年11月6日，已在美股上市的樂信(NASDAQ:LX)與南京銀行簽訂了戰略合作協議，聲明雙方将在分期購物、金融科技、電子賬戶以及消費金融創新産品等多個方面深度合作。

但是其實對于樂信來說，最為實質的需求就是——資金。

南京銀行副行長周文凱就曾表示，2018年，南京銀行為100萬分期樂用戶提供了20億元的信用消費資金。

而樂信僅在2018年第三季度，貸款總額就為137億元。預計2018年第四季度的貸款總額約為190億元至200億元人民币。南京銀行全年20億元的資金，對于急需機構資金的樂信來說，顯然還不夠多。

在雙方簽訂戰略合作協議之後，樂卡就通過開通南京銀行儲蓄卡的形式，切入了微信支付這樣一個大場景之中，可以預料，今後，南京銀行将為樂信提供更多的資金。

2018年12月，樂信董事肖文傑就曾表示，在樂信的新增貸款中，來自機構的資金已經占到了70%的比重。

消金界發現，目前樂信的主要資金來源包括個人投資者（來自P2P網貸平台）、機構資金以及資産證券化。

根據樂信公布的數據，2015年與2016年，來自P2P網貸的資金，加權平均利率分别為9.8%和8.3%，來自機構的資金，加權平均利率分别為10.7%和8.3%，而發行ABS的利率從5.05%到8.50%不等。

在資金成本上看，個人投資者的資金成本比機構資金還要稍微低一些。

由于資産證券的體量非常小，樂信的資金來源，主要還是依靠來自P2P網貸的個人投資者和來自金融機構的機構資金。

據消金界了解，樂信的資金來源方面，2016年，個人投資者占58.9%，機構資金占39.5%，資産支持證券占1.7%。在2017年，個人投資者占53%，機構資金占46.5%。而到了2018年底，機構資金在新增的貸款占比中，就達到了70%。

其實對于助貸機構來說，無論是出于資金成本還是資金穩定的角度來考慮，都不希望過度的依賴某一種特定的資金來源。但是對着監管對P2P網貸行業的整頓，來自P2P網貸的資金變得越來越少。這迫使樂信更多尋求機構資金。

2018年12月，肖文傑對外表态，機構資金在樂信新增貸款中，占比已經達到70%，更多是為了打消市場對于樂信資金來源穩定性的懷疑。

消金界了解到，分期樂上有“樂花借錢”，放款的合作金融機構就包括：工商銀行、上海銀行、甘肅銀行、浦發銀行、包商銀行、重慶銀行、新網銀行和衆安保險。

這樣看來，銀行資金正在成為樂信資金來源的主力軍。

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