rho是用以衡量利率轉變對期權價值影響的指針,市場為期權定價時,往往采用期貨價,而非現貨價。期貨價包含現貨價及持有成本。持有成本即标的證券在截至期權合約到期日前的總融資成本,而融資成本則主要受利率所影響。
Rho是用作計算普遍利率水平轉變對期權價格的影響。由于香港的權證以短期為主,期權投資者可能會因期權對利率敏感度并不大,而較少留意這方面資料,但随着市場對利率走勢的關注程度日漸提高,若出現利率大幅上升的話,則期權價值仍會受到利率轉變的直接影響。
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