作者| 姚悅

編輯|缪淩雲

年關之際，半個月内，愛奇藝先是被曝大幅裁員，後又宣布調升會員價格。經曆此番開源節流，除了财報能夠緊急“美顔”，成立11年，虧損11年的愛奇藝又能否在短視頻抖音、快手，長視頻優酷、騰訊，以及異軍突起的B站等群敵環伺下，謀出一條長遠生路呢？

9年價沒變，13個月漲價兩次。

繼去年11月上調會員價格，12月15日，愛奇藝（0XWG.L）又宣布黃金VIP會員漲價。

這次提價中，愛奇藝的黃金VIP會員年卡價格不變，季卡和月卡均呈9%~20%不同幅度上漲，月卡中一個月的會員價格漲幅最高為20%。

盡管對于此次漲價原因，愛奇藝稱：“視頻平台會員訂閱價格一直偏低，已經影響到了行業健康發展。”但事實上，愛奇藝的“開源”之意已十分明顯。

本月初，愛奇藝還因被曝出将大規模裁員引發熱議。此番密集的“開源、節流”動作正發生在愛奇藝三季度虧損同比擴大40%的背景下。

成立11年，虧損11年，僅上市六年來累計淨虧損已超過300億元，愛奇藝的“燒錢”策略似乎遇到強阻。

虧損擴大，資金緊缺

财報顯示，2021年前三季度，愛奇藝營收76億元，同比增長6%；淨虧損17億元，比去年同期的12億元又擴大了5億元。

目前，愛奇藝近八成的營收來自于會員服務和在線廣告服務，其中在線廣告下滑是本期虧損擴大的一大主要原因。

2021年前三季度，愛奇藝在線廣告服務收入為17億元，同比下降10%。西南證券指出，受疫情持續影響，廣告商投放意願降低，疊加内容供給減少，帶來需求端疲軟；三季度政策監管對廣告内容進行整頓，疊加取消會員廣告等措施落地，廣告收入端遭遇掣肘。

此外，雖然當期愛奇藝的營收絕對主力——會員服務為43億元，實現同比增長8%，但訂閱會員規模卻從去年同期的1.048億下滑到1.036億。

會員數量走低，已給愛奇藝的長期增長帶去壓力，而此次會員漲價又會讓愛奇藝面臨着會員持續下降的風險。

營收增長乏力，成本又在上漲。2021年前三季度，愛奇藝的收入成本是70億元，同比增長10%。其中，内容成本53億元，同比增長13%。

綜合相關财報，愛奇藝從2015年上市至今已經累計虧損超過300億元。

多年虧損，疊加内容成本支出高昂下，多年來愛奇藝一直依賴于外部融資。但虧損情況始終沒有改善，增長瓶頸如何突破并不明朗，目前，資本市場的熱情也顯現散退。

今年以來，愛奇藝股價已跌近80%，市值蒸發超1100億元。

以往愛奇藝倚重的發行可轉換票據的融資方式，讓愛奇藝負債率攀升，償債能力減弱。

數據顯示，2021年前三季度，愛奇藝短期借貸39.9億元，應付票據48.08億元，應付賬款91.28億元。資産負債率達到85.7%，流動比率僅為0.68。

内容困境，内憂外患

事實上，愛奇藝一直嘗試用優質内容改善虧損狀況，卻接連遇挫。

2020年，愛奇藝開始嘗試劇集内容精品化，為此采取劇場運營模式，最開始也效果顯著。例如主推懸疑劇的“迷霧劇場”中《隐秘的角落》和《沉默的真相》就以豆瓣8.8分和9.1分的超高評分，成為當年爆款。

但進入今年，迷霧劇場一直表現低迷，市場反應冷淡。除了上半年的《贅婿》《小舍得》稍有熱度，下半年《八角亭謎霧》豆瓣評分卻隻有5.7分。《緻命願望》更是直接創下了“迷霧劇場”有史最低分——4.5分。最近趙麗穎領銜的《誰是兇手》也面臨褒貶不一的評價。

愛奇藝在綜藝上更是直接遭遇折戟。騰訊視頻《創造101》大火時，愛奇藝也随即推出《青春有你》等系列節目。但在今年5月，“粉絲打投倒奶”事件後，《青春有你3》在決賽前被終止錄制。8月，愛奇藝宣布取消未來幾年的偶像選秀節目以及場外投票環節。

這讓連續四年發力選秀賽道的愛奇藝，承受了平台流量和收入的雙重損失。

此外，一度成為愛奇藝現金奶牛的“超前點播”也在“吃相難看”的輿論壓力下，被宣布取消。

在愛奇藝取消“超前點播”的同一天，“愛優騰”陣營中的騰訊和優酷也都取消了這一業務。

目前，包括愛奇藝在内的“愛優騰”還集體面臨着來自短視頻平台的外部競争。

《2021年中國網絡視聽發展研究報告》顯示，截至2020年12月，我國網絡視聽用戶規模達9.44億，網民使用率為95.4%。短視頻、綜合視頻用戶規模分别為8.73億、7.04億，短視頻使用率接近90%。短視頻正在不斷奪走長視頻的用戶和市場。

目前，抖音和快手已開始加速布局網絡短劇，甚至推出收費劇集尋求變現。據統計，抖音站内短劇的播放量現已接近90億次；快手站内短劇日活用戶規模已經達到了2.3億，從1月到10月，快手短劇總播放量已超過7700億。

此前，愛奇藝的創始人龔宇一直自诩愛奇藝是中國的奈飛（NFLX.O），甚至認為愛奇藝的商業模式比奈飛更加成熟。但至少目前來看，愛奇藝和奈飛的各方面還存在不小的距離。内容方面，“奈飛自制”已經成為了品質的象征，市值更是比愛奇藝多了1.6萬億元。

愛奇藝會員漲價後，你還會繼續續費嗎？歡迎留言評論！

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