被套之後應對方法及常見的止損技巧

自從科創闆開闆以及創業闆實施注冊制以來，全市場全面注冊制離我們越來越近。而注

冊制的到來，對于 A 股市場整體生态結構将起到颠覆性的作用。

在 2016 年之前，若您已經進入股市，那你應該知道全市場最好的策略就是每年年初把

市值最小的個股做個排序并分倉買入市值最小的前十名上市公司，每年的年化收益可以輕松

超過 100%，秒殺任何基金經理。這是由于在過去 30 年的資本市場發展過程中，能上市的

公司僅有 3000 多家，且排隊上市的企業非常之多甚至引起了“堰塞湖”，所以大量想要上

市的優秀企業苦于排隊的困擾，而部分企業選擇借殼上市這一快速方法，導緻上市公司存在

“殼”地價值，哪怕主營業務持續虧損，他也可以把這個已上市的“殼”賣給想快速上市的

企業，想象力使得“殼”資源持續吃香。

但經曆過 2016 年杠杆資金導緻的非理性下跌之後，包括滬深港通的開通，使得 A 股與

港股的估值水平産生互通，而 2019 年科創闆的開闆更是加速了這一進程推進。原先大量的

垃圾股“殼”資源已無價值，因為注冊之後，每年上市的數量将大增，上市的速度将加快，

且借殼上市的審核也日益趨緊，而每年垃圾股退市的家數也出現了明顯的增加。所以如果被

套之後，死扛期待他重新漲回去的做法已經完全行不通了，因為退市的常态化，很多個股已

經被市場所抛棄，每天成交額甚至隻有幾十萬，處于退市的邊緣。所以死扛的解套方法已經

明顯過時，所以任何時間如果被套，最重要的是決定到底應該止損還是加倉？

首先，要了解什麼才算是被套。一般而言，5%左右的虧損是屬于正常的價格波動範圍，

如果這一點波動都承受不了，那可能股票投資并不适合您。而真正意義上的被套一般指的是，

虧損幅度超過 10%後，才要考慮是否運用解套方法進行解套。

其次，當虧損幅度達到 10%之後，要考慮的是到底應該止損還是低吸加倉攤低成本。這裡必須要有明确的标準：

1）若所持有的個股中長期趨勢處于弱勢（股價位于 20 日均線下方，且均線方向向下），

則不建議滾動低吸降低成本，因為哪怕短期出現反彈，但下降趨勢若不改變，則反彈完後繼

續創新低的概率非常之大，越加倉會出現越套越深的情況。此時應該選擇逢反彈短中期均線

減倉止損為宜。

2）若所持有個股中長期趨勢處于強勢（股價位于 20 日均線上方，且均線方向向上），

則可以在短期（

5、10 日）均線附近選擇低吸。

接下來，筆者和大家講解一下常見的止損方法：

1）固定幅度止損法：心理學家做過一個實驗，當投資者投資虧損幅度超過 8%的當下，若

無法及時賣出手中個股，則後期心理上将更不願意賣出虧損的股票。所以 8%止損是一個心

理極限。當然需要結合上文提到的對于趨勢的判斷。

2）倉位止損法：在出現虧損 5%時止損一半，虧損幅度達到 10%後全部止損。

3）關鍵位置止損法：關鍵位置一般指的是一些重要的技術支撐位置，如上升趨勢線、MA

均線、壓力位突破後轉為支撐位等。這裡特别講解一下 MA 均線的止損法，上文筆者提到20 日 MA 均線代表的是一隻個股或一個闆塊的中期趨勢。所以，若收盤跌破 20 日均線，

則可考慮進行止損。具體我們來舉一個例子：

當然，在實際操作中，我們應該盡量避免止損，減少頻繁止損的方法：

1）不要在下降趨勢的個股中頻繁操作，上文已經提及了具體判斷趨勢的方法。

2）不要頻繁更換股票，如果買入邏輯是熱點闆塊，那盡量找闆塊内的龍頭個股參與。

3）不要在短期股價快速拉升後買入，因為當價格偏離均線較遠則說明獲利盤非常豐厚，

它們有獲利了結的意願，股價容易産生調整。

小技巧之如何利用 MA 均線判斷趨勢狀态

風險提示，本内容僅做參考，股市有風險，入市需謹慎

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