本系列由龍馬彙智結合深交所、上交所、證監會相關法規及案例總結而成,主要針對IPO過程當中重點難點問題,供大家學習交流。
什麼是路演?路演一詞源自于英文“Road Show”。簡言之,路演是一系列股票發行推介活動的總稱,其主要目的是促進股票成功發行。路演過程中,發行人及主承銷商在主要的路演地對可能的投資者進行推介活動,加深投資者對即将發行的股票的認知程度,并從中了解投資人的投資意向,發現投資需求和價值定位,确保股票的成功發行。
根據《首次公開發行股票承銷業務規範》(2014年5月修訂),承銷商可以和發行人采用現場、電話、互聯網等合法合規的方式進行路演推介,且應當至少采用互聯網方式向公衆投資者迸行公開路演推介。路演推介期間,承銷商和發行人與投資者任何形式的見面、交談、溝通,均視為路演推介。
從目前首發公司的推介情況來看,發行人和主承銷商通常會選擇北京、上海和深圳三個機構投資者比較集中的城市進行現場推介,分别采取一對一或一對多的形式與投資者進行現場溝通、發行人和主承銷商有關人員回答機構投資者的問題。另外,在網上申購前一個交易日,發行人和主承銷商還應通過互聯網向公衆投資者推介。
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