企業籌集資金的渠道主要有債務籌資、股權籌資。企業生産經營中，其運營和投資所需要的資金的來源，一部分來自于企業内部的積累和原始股東的投入；另外一部分是企業向銀行借款、向非金融企業借款、股權融資、發行債券、發行股票和融資租賃等外部融資方式。

籌集資金是需要企業經常面臨的，畢竟企業的運營資金和項目投入資金，不可能完全依靠企業的積累來解決。如果企業單純依靠自籌，一方面會導緻企業運營資金不足，甚至資金斷裂；另一方面企業的快速發展離不開外部資金的支持，需要借助财務杠杆。那麼，企業可以根據自身的情況選擇不同的籌集渠道。

債務籌資。債務籌資是指通過負債籌集資金。債務籌資主要有銀行借款和長期債券。應該說，負債是企業一項重要的資金來源，幾乎沒有一家企業是隻靠自有資本，而不是運用負債就能滿足資金需要的。

債務籌集的特點為，籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還；不論企業經營好壞，都需要固定支付債務利息，從而形成企業固定的債務負擔，但資本成本一般比股權籌資成本低，好處是不會分散投資者對企業的控制權。

銀行借款主要分為流動資金借款、固定資産投資借款、更新改造借款、科技開發和新産品試制借款等；銀行等金融機構會根據企業資金需求和資信狀況，對企業采用信用貸款和抵押貸款。

長期債券是期限超過1年的公司債券，其發行目的主要是企業為建設大型投資項目籌集的大額資金。債券屬于直接融資，不受金融中介機構自身資産規模和風險管理的約束，可以籌集的資金數額較大，債券的期限比較長；但債券籌資的發行成本高、信息披露成本高。

股權籌資。股權籌資通常是不需要歸還本金的，而且沒有固定的股利負擔。股權籌集的好處是沒有固定到期日、限制相對較少，則财務風險較低；但弊端是股權籌資成本相對較高，且會增加新股東，有可能會分散公司的控制權，增加公司被收購的風險。

股權籌資的方式，即有公開發行發行股票，也有非公開發行股票的方式。

融資租賃。融資租賃也稱為租賃融資，主要分為直接租賃、杠杆租賃和售後租回。其中，直接租賃是出租人直接向承租人提供租賃資産的租賃形式，隻有出租方和承租方，而且由承租方向出租方承諾提供一系列的現金支付，其租賃費用采用分别約定租賃費、利息和手續費的方式。

例如，某項租賃資産購置成本100萬元，分十年償付，每年租賃費10萬元，在租賃開始日收付；還沒有償還的租賃資産購置成本按年利率6%計算利息，在租賃開始日首付；租賃手續費10萬元，在租賃開始日一次性付清。

企業籌集資金的渠道在銀行借款、長期債券、股權籌集、融資租賃等之外，還可以向非金融機構借款、占用客戶資金等籌集資金的方式。那麼，企業可以根據實際情況，選擇适合的資金籌集方式。

總之，企業籌集資金的渠道主要有債務籌資、股權籌資。債務籌資包括銀行借款和長期債券。不同籌集資金的方式有不同的特點，各有利弊，企業可以根據自身的需要選擇不同的融資方式。

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2022年9月1日

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