1、虛增應收:找一家關聯公司,簽訂一個購買合同,再利用賒銷的形式來發一匹貨,這樣子公司會計科目裡就多了一筆應收賬款,而應收賬款是計入資産和營收,這樣一來公司的資産和營收就增加了。要識别這種情況我們可以看上市公司賬目上是否有現金收入,一家上市公司沒有現金流,很難讓人相信其能創造價值。
2、虛增貨币資金:造假公司會在當期财務報表發布前到市場上拆借一筆資金,這就形成了一筆現金收入,等到财報公布再還回去就行。識别這種方法的關鍵是看上市公司财報内的利息收入,如果利息收入與貨币資金不匹配,說明上市公司現金流量表造假的可能性會比較大。
3、虛增存貨:造假的上市公司會利用存貨多這一點來掩飾利潤低,但有些存貨是不好識别的,比如農産品公司的活物,病了死了都不好盤點。我們可以通過對比同行的存貨周轉率,還可以看經營活動淨現金流與淨利潤是否匹配,因為虛增的錢總要花出去的。
4、虛增投資:這也是造假的上市公司掩飾利潤的方式,意思就是我把賺來的前都拿去投資了,所以當期的現金比較少。但投資不可能長期得不到回報,如果老是這樣的話,就說明造假的嫌疑特别大。
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