随機指标簡稱KDJ，是一種超買超賣型技術指标。KDJ是技術分析中最常用的指标之一,它綜合了動量、相對強弱和平均線的優點,在計算過程中主要研究最高價、最低價與收盤價之間的關系,反映價格走勢的相對強弱和超買超賣狀态。

如上圖所示，KDJ指标中包括三條曲線分别是指标線K、指标線D和指标線J。這三條曲線中波動最頗繁的是指标線J。指标線K次之。指标線D的波動最為緩慢。

投資者在應用KDJ指标時需要注意以下兩點：

(1)KDJ指标是一個短線技術指标，适合分析較短周期内股價的走勢。如果要分析較長周期的股價走勢時,投資者可以使用周線級别的KDJ指标。

(2) KDJ指标适合在震蕩行情中給出買賣信号。一旦股價進入單邊上漲或者單邊下跌的行情，KDJ指标就會鈍化。鈍化後的KDJ指标無法再發出有效的買賣信号。

一般原則：

1. D%>80,市場超買;D%<20,市場超賣。

2. J%>100,市場超買;J%<10,市場超賣。

3. KD金叉：K%上穿D%,為買進信号。

4. KD死叉：K%下破D%,為賣出信号。

KDJ指标的參數：

在一般的分析軟件中，KDJ指标的系統默認參數是9。從實戰的角度來看，由這一參數設置而成的日K線KDJ指标存在着波動頻繁，過于靈敏，無效信号較多的缺陷，也正因為如此，KDJ指标往往被市場人士所忽略。

認為這一指标并沒有太大的使用價值。但事實上，如果我們把KDJ指标的參數進行修改，可以發現這一指标對研判價格走勢仍然具有着比較好的功效。 根據使用經驗，将日K線的KDJ指标參數選定以下數值之一。

都具有比較好的使用效果：5、19、25。使用者可根據不同的股票和不同的時間段來靈活地設置這一指标的參數。

當K值高于80超買區時,短期股價容易向下回檔;低于20超賣區時,短期股價容易向上反彈。

然而,KDJ在實際使用過程中也存在種種“破綻”,比如：K值進入超買或超賣區後經常會發生徘徊和“鈍化”現象,令投資者手足無措;股價短期波動劇烈或瞬間行情波動太大時,使用KD值交叉訊号買賣,經常發生買在高點、賣在低點的窘境。

1、J值﹥100,特别是連續3天大于100,則股價往往出現短期頭部;

2、J值﹤0,特别是連續3天小于0,則股價往往又出現短期底部。值得投資者注意的是：J值的訊号不會經常出現,一旦出現,則可靠度相當高。在我們周圍,有很多經驗豐富的老投資者專門尋找J值的訊号,來把握股票的最佳買賣點,而這個訊号可以說是KDJ指标的精華所在。

KDJ的計算公式：

以9日周期的KDJ為例，首先算出最近9天的“未成熟随機值”即RSV值，RSV的計算公式如下：

RSVt=(Ct-L9)/(H9-L9)*100

式中： Ct-------當日收盤價

L9-------9天内最低價

H9-------9天内最高價金屬質感分割線

從計算公式可以看出，RSV指标和%R計算很類似。事實上，同周期的RSV值與%R值之和等于100，因而RSV值也介于與100之間。得出RSV值後。

便可求出K值與D值：K值為RSV值3日平滑移動平均線，而D值為K值的3日平滑移動平均線三倍K值減二倍D值所得的J線，其計算公式為：

Kt=RSVt/3 2*Kt-1/3

Dt=Kt/3 2*Dt-1/3

Jt=3*Dt-2*Kt

KD線中的RSV，随着9日中高低價、收盤價的變動而變動。如果沒有KD的數值，就可以用當日的RSV值或50代替前一日的KD之值。經過平滑運算之後。

起算基期不同的KD值将趨于一緻，不會有任何差異，K值與K值永遠介于0至100之間。根據快、慢移動平均線的交叉原理，K線向上突破K線為買進信号，K線跌破D線為賣出信号。

即行情是一個明顯的漲勢，會帶動K線(快速平均值)與D線(慢速平均值)向上升，如果漲勢開始遲緩，便會慢慢反應到K值與D值，使K線跌破D線，此時中短期調整跌勢确立，這是一個常用的簡單應用原則。

KDJ指标4種買點(圖解)

買點1：指标線D跌破20—跌破後買入

圖例1 開創國際日K線

如圖例1所示，2010年6月30日，開創國際(600097) KDJ指标中的指标線D進入超賣狀态。這是看漲買入信号。這個形态表示空方力量已經強盛到極緻，面臨後續力全不足的風險。股價繼續下跌的空間已經很小。一旦多方力量複蘇，股價有望被持續拉升。看到這個形态，投資者可以買入股票，建立部分倉位。

7月12日，指标線D突破20線後繼續上派。此時行情已經脫離超賣狀态，上漲趁勢确立。投資者可以加倉買入股票。

(1)如果指标線D跌破20的同時成交量逐漸萎縮，而一段時間後指标線D突破20的同時成交量再次放大，則該形态的看漲信号會更加強烈。

(2)為了提高行情判斷的準确率，投資者可以将不同級别K線圖中的KDJ指标結合起來使用。例如，日線級别中指标線D進入超賣區間的同時，周線級别中的指标線D也進入了超賣區間，則該形态的看漲信号就更加可靠。

(3)不同股票的超賣區間可能會不同，分析股價波動較小的大盤股票時，投資者可以将超賣區間範圍擴大到0-25。分析股價波動幅度較大的小盤股票時，投資者可以将超賣區間範圍縮小到0-15。具體到某隻股架的操作上，投資者可以根據這隻股票的曆史行情确定其超賣區間範圍。

買點2：指标線K和指标線D低位金叉—金叉日買入

圖例2 美盈森日K線

如圖例2所示，2010年2月4日,美盈森(002303)KDJ指标中的指标線K和指标戲D在20以下形成黃金交叉形态。這個形态表示空方力量強盛到極緻後多方開始反攻。金叉過後股價将被多方持續拉升。看到這樣的形态後，投資者應該積極買入股票。

(1)如果指标線K在低位金叉指标線D的同時成交量迅速放大，則該形态的看漲信号就更加強烈。

(2) KDJ金叉出現的位置越低，該指标的看漲信号就越強烈。20下方超賣區城的金叉看漲信号最強。如果金叉出現在50上方，不能作為有效的看漲買入信号。

(3)根據KDJ指标的計算原理，K, D兩條指标線金叉同時，指标線J也會與這兩根指标線同時交叉。

買點3：指标線D與股價底背離—股價回升時買入

圖例3 甯波聯合日K線

如圖例3所示，2010年4月至7月，甯波聯合(600051) KDJ指标中的指标線D和股價形成底部背離形态。這個形态意味着空方力量減弱。雖然股價仍然在下跌途中，但空方殺跌的動能開始逐漸變弱。等到多方積攢一定力量後，股價有觸底反彈的趁勢。

7月6日，股價和指标線D再次背離後，K線圖上出現了曙光初現組合。此時投資者可以試探性地買入股票。先建立部分倉位。

7月19日，股價再次下跌沒有創新低就反彈。這是對背離信号的驗證。此時投資者可以加倉買入。

(1)在股價展蕩下跌過程中，如果下跌時縮量，而反彈時放量，則該形态的看漲信号會更加可靠。反之，則投資者應該盡最謹慎操作。

(2)股價完成最後一個底後，往往要放量上漲才是對看漲信号的最後确認。此時的成交量最好能超過之前下跌過程中曆次反彈的最大成交量。

(3)底背離開始時指标線D的位置越低，該形态的看跌信号就越可靠。

買點4：指标線J從0下方反彈—超越0值時買入

圖例4 用友軟件日K線

如圖例4所示，2009年8月20日，用友軟件(600588)的指标線J在0下方持續5個交易日後回升到0上方。這個形态表示空方力量消耗嚴重。多方力量複蘇。此時投資者可以試探性地買入股票。

8月21日，指标戲J突破20,同時K, D兩條指标線也在低位死叉。這是對之前買入信号的确認。此時投資者可以加倉買入股票。

(1)如果指标線J突破0後并沒有繼續上漲，而是在底部持續整理，則是空方力量依舊強勢的信号。此時投資者應該将已買入的股票賣出止損。

(2)指标線J在0下方持續時間越長，該形态的看漲信号就越強烈。

(3)如果在指标線J上漲的同時K, D兩條指标線能在低位金叉，則該形态的看漲信号會更加強烈。

KDJ指标4種賣點(圖解)

賣點1：指标線D突破80—突破時賣出

圖例1 樂山電力日K線

如圖例1所示，2009年11月17日，樂山電力(600644) KDJ指标中的指标線D突破80，進入超買區間。這個形态說明多方力全強盛到極緻，有後續力量不足的危險。股價繼續上派的空間已經相對較小。相反，一旦多方力量稍有減弱，股價将受到空方持續打壓而下跌。看到這個信号後，投資者應該賣出部分股票，輕倉觀望。

11月24日，随着股價下跌，指标線D也跌落到80下方。此時看獲信号已經确立。投資者應該将手中剩餘的股票全部賣出。

(1)如果指标線D向上突破80的同時成交量萎縮，說明多方力量已經開始變弱。此時該形态的賣出信号就更加強烈。

(2)為了提高行情判斷的準确率，投資者可以将不同級别K線圖中的KDJ指标結合起來使用。例如，在日線級别中指标線D進入超買區間的同時，周線級别中的指标線D也進入了超買區間，則該形态的看跌信号就更加可靠。

(3)不同股票的超買區間可能會不同。在分析股價波動幅度較小的大盤股票時，投資者可以将超賣區間範圍擴大到75-100;在分析股價波動幅度較大的小盤股票時，投資者可以将超賣區間範圍縮小到75-100。具體到某隻股票的操作時，投資者可以根據這隻股票的曆史行情确定超買區間範圍。

賣點2：指标線K和指标線D高位死叉—死叉日賣出

圖例2 燕京啤酒日K錢

如圖例2所示，2010年4月27日，燕京啤酒(000729) KDJ指标中的指标線K和指标踐D在助附近出現了死叉形态。這個形态說明多方力量強勢到極緻後空方開始反攻。已經進入超買狀态的多方很難再繼續拉升股價。股價将進入持續的下跌行情。看到這個信号後，投資應該盡快将手中的股票賣出。

(1)如果指标線K跌破指标線D後再次反彈，則說明多方還有力量最後一搏。這時投資者可以保留部分倉位繼續觀望後市行情。

(2)死叉出現的位裡越高，該形态的看跌信号就越強烈。

賣點3：指标線D與股價頂背離—股價下跌時賣出

圖例3 上海汽車日K線

如圖例3所示，2009年11月至12月，上海汽車(600104)股價持續上漲、連創斷高的同時，指标線D卻不能創斷高。二者形成頂部背離形态。這個形态顯示多方力量減弱。空方力量有複蘇迹象。等到空方力量積攢到一頂程度後，股價有可能見頂下跌。

12月29日，股價和指标線已經連續多次背離。同時連續三個交易日的K線組成了三隻烏鴉的形态。這時投資者應該賣出部分股票，輕倉繼續觀望。

1月5日，再次反彈時未創新高就開始下跌。此時下跌趨勢已經确立。投資者應該将手中剩餘的股票全部賣出。

(1)在股價上漲過程中如果成交量持續萎縮，則是對多方力量減弱的進一步，肯定。這樣頂背離形态就更加可靠。

(2)頂部背離形态出現時指标線D的位置越高，該形态的看跌信号就越強烈。

賣點4：指标線J從100上方回調—跌破100時賣出

圖例4 寶鋼股份日K線

如圖例4所示，2010年9月底，寶鋼股份((600019)的股價進入上漲趨勢，10月18日，指标線J在100上方橫盤5個交易日後開始下跌，并且跌破100。這是空方力量複蘇，股價即将下跌的信号。此時投資者應該賣出部分股票，輕倉觀望。

10月19日，指标線J映破80,同時指标線K, D在高位死叉。這是對空方強勢的确認。此時投資者應該将手中剩餘的股票全部賣出。

(1)指标線J在100上方持續時間越長，多方力量會消耗得越嚴重。未來股價下跌的空間也就越大。

(2)當指标線J跌破100時，如果K, D兩條指标線也在高位死叉，則該形态的看跌信号會更加強烈。

若本文對你有幫助，可關注公衆号越聲攻略(yslc688)，更多股票技術分析方法及操作技巧等你來學習 !

(以上内容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!