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文｜小橘

昨日晚間（8月19日），雅詩蘭黛集團發布了2021财年年報以及第四季度業績報告。随着雅詩蘭黛集團财報的發布，今年上半年，國際頭部化妝品企業銷售數據已全部出爐，全球十大化妝品企業排名也随之展現。

那麼，在經曆了疫情給全球化妝品市場帶來的持續影響後，全球化妝品十強名單及排名又發生什麼變化？

418.5%！雅詩蘭黛扭虧為盈

據雅詩蘭黛公布的财報數據顯示，2021财年（2020年7月-2021年6月），雅詩蘭黛集團淨銷售額1059億元，同比增長13%；淨利潤186億元，同比增長了57%。

▍截自雅詩蘭黛2021财年業績報告

從品牌來看，2021财年，雅詩蘭黛、海藍之謎、倩碧等護膚品銷售額增幅較大，其中雅詩蘭黛和海藍之謎均實現了兩位數的銷售增長；而包括M·A·C在内的品牌彩妝銷售額幾乎都出現了不同幅度的下降。

從地區來看，雅詩蘭黛集團在各大地區均實現了不同程度的銷售額增長，其中亞太市場淨銷售額增幅達29%。

值得一提的是，在2021年财年内，受中國市場對護膚品的持續性需求、香水的加速增長和彩妝初步複蘇的推動，雅詩蘭黛中國地區幾乎每個渠道、每個品牌銷售額都實現了兩位數的增長。

在2021财年第四季度（2021年4月-6月），雅詩蘭黛集團淨銷售額為255.7億元，同比大增62%，淨利潤達66.2億元，相比去年同期29.8億元的虧損，增長了96億元。

也就是說，算上今年第一季度251億元的銷售額，今年上半年雅詩蘭黛集團共賣了506.7億元，同比2020年上半年增長35%；淨利潤96.2億元，相比去年同期30.2億元的虧損，增長了126.2億元，增幅高達418.5%。

對比近五年同期銷售數據，可以看到雅詩蘭黛集團在今年上半年已徹底擺脫了疫情帶來的影響，錄得銷售額和淨利潤均已超過2019年同期，且為5年來最高。

▍根據雅詩蘭黛集團曆年公開财報整理

注：除财報截圖外，雅詩蘭黛集團财務數據已全部按實時彙率換為人民币單位。

“老四”的争奪賽

雅詩蘭黛集團财報的公布，也揭開了2021年上半年全球十大化妝品企業的“面紗”。

據青眼統計，全球化妝品十強企業實現了全面增長，總銷售額達737.2億美元。歐萊雅、聯合利華、雅詩蘭黛排行前三，分别為178億美元、121億美元和78億美元；LVMH、Natura&CO、雅詩蘭黛銷售額增幅排名前三，分别達37%、36.2%和35%。

▍根據各集團公司公開财報整理

對比2017年-2020年年度銷售/營收數據，今年上半年除前三名和最後一名外，其餘6家企業排行皆有一定變化，其中強生從第7名上升到第四。

從整體排名以及入圍企業來看，2017年-2019年，全球TOP10化妝品企業排名有所變化，但入圍名單未變，仍是歐萊雅、聯合利華、雅詩蘭黛、高露潔、寶潔、資生堂、科蒂、強生、LVMH和拜爾斯道夫之間的十強争奪戰。2020年，雅芳母公司Natura&CO以72億美元的銷售額跻身前10，排名第8，将科蒂擠下十強名單。

此外，在2019年、2020年和2021年上半年，第4名從高露潔到寶潔再變為強生，始終在更換，競争激烈。

▍根據各集團公司公開财報整理

根據Euromonitor數據統計顯示，2017年全球化妝品市場規模為5011億美元；受疫情影響，2020年全球化妝品市場規模較2019年的5262億美元有所下降，為5033億美元。

而據青眼統計，2017年-2020年，全球十大化妝品企業總銷售額分别為1202億美元、1368億美元、1412億美元和1335億美元。盡管2020年受到疫情影響，全球化妝品市場規模收縮，全球十大化妝品企業總銷售額較2019年縮水了77億美元。但這4年間，這全球十大化妝品企業的總銷售額在全球化妝品市場的占有率分别為23.9%、26.3%、26.8%、26.5%，從這一維度看，波動幅度基本持平。

歐萊雅、聯合利華最穩，

Natura&CO最快

從全球TOP10化妝品企業具體份額來看，2017年到2021年上半年，歐萊雅蟬聯榜單第一位置，也是唯一一個銷售額從2018年至2020年持續突破300億美元的化妝品企業。自2018年雅詩蘭黛超越高露潔成為全球第三，此後，歐萊雅、聯合利華、雅詩蘭黛三家企業便穩坐前三甲。

但從銷售額來看，雅詩蘭黛與歐萊雅、聯合利華仍有不少差距，始終未突破150億美元的“大關”。2020年，寶潔、高露潔分别以138億美元、136億美元銷售額位居第四、第五名，與雅詩蘭黛的差距也從2018年的10億美元、18億美元縮小到了4億美元、8億美元，雅詩蘭黛業績增長的壓力同樣不小。

Natura&CO上榜，科蒂“消失”。從榜單來看，雅芳母公司Natura&CO是唯一一個在近五年裡跻身前十的新企業，與此同時，科蒂因2020年疫情影響免稅渠道嚴重受挫，銷售額由2019年的84億美元跌至51億美元，掉出榜單。反觀Natura&CO，2020年公司實現銷售額72億美元，同比上漲12.1%，是外資美妝企業中少有的實現銷售正增長的上市公司之一。對此Natura&CO主要歸結為電商銷售的迅猛增長。

從銷售額增速來看，相比2017年，2020年全球十大化妝品企業銷售額獲得了普遍上漲，僅LVMH一家企業化妝品銷售規模小于2017年。其中Natura&CO增速最快，達175.5%。寶潔、雅詩蘭黛、資生堂、歐萊雅、聯合利華五大企業增速均保持在兩位數水平。

▍根據各集團公司公開财報整理

而Natura&CO高達175.5%的增長離不開2019年其收購雅芳帶來的收益。财報顯示，2020年Natura&CO雅芳國際部門營收約為17億美元，占公司總營業額的24%。

不隻是Natura&CO，近年來歐萊雅、雅詩蘭黛、資生堂等企業同樣在通過不斷收購、孵化新的化妝品品牌，以尋求業績的增長和企業品牌矩陣的完善。

比如歐萊雅集團在去年就宣布收購美國天然護膚品牌Thayers Natural Remedies和日本高端護膚品牌Takami；同時，包括歐萊雅、聯合利華、資生堂、雅詩蘭黛、拜爾斯道夫在内的企業都在中國推出了初創企業孵化中心，化妝品行業的“搶牌大戰”愈演愈烈。

中國企業何時上榜？

從地域來看，歐洲與北美洲分庭抗禮，均有四家企業入榜單；從國家來看，美國仍是頭部化妝品企業的主陣地，雅詩蘭黛、寶潔、高露潔、強生總部均位于此；資生堂集團則是亞太地區的“獨苗”。

從數據來看，2020年是近五年來化妝品生意最差的一年，全球頭部化妝品企業紛紛出現了業績的倒退（詳見青眼文章《2020，這五年化妝品生意最差的一年》）。但與此同時，中國、中國電商也成為了絕大多數化妝品企業的救命稻草，也是全球化妝品企業銷售增長的關鍵詞。

立足本土，近兩年，中國率先擺脫疫情影響，中國化妝品市場也出現了首個在美股上市的中國化妝品企業（逸仙電商）、首個市值過千億的化妝品公司（貝泰妮）。

據前瞻網數據統計顯示，亞太市場是目前全球最大的化妝品消費市場，而中國也是僅次于美國的全球第二大化妝品消費國。

盡管中國化妝品市場發展勢頭大好，但目前仍未誕生年營收超百億的化妝品企業。2020年上海家化以70.32億元人民币的營收位列中國化妝品上市企業第一，但這一數據與排名第10的LVMH（60億美元，按2020年平均彙率計算約合人民币414億元）相比，仍存在約344億元人民币的差距，中間隔着約6.8個逸仙電商（2020年營收50.3億元人民币）、13個貝泰妮（2020年營收26.36億元人民币）。

相比其他國家與地區，我國化妝品市場集中度較低，且主要市場份額一直由國際品牌占據。不過，随着中國化妝品産業的進步，朝着高質量、集群化發展，産品力和品牌力不斷提升，相信在不久的将來，中國化妝品企業也能在此榜單上占據一席之地。

注1：全球十強營收數據因彙率波動如換算存在一定誤差，除特殊标注外，文内統一為美元單位。

注2：文中數據來源于各企業财報。其中，歐萊雅、雅詩蘭黛、資生堂、Natura&CO為整體業務；聯合利華、寶潔為美容及個護業務；高露潔為口腔、個人和家庭護理産品部門；強生為健康消費闆塊；拜爾斯道夫為消費者業務；LVMH為香水和化妝品業務。

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