在華爾街見聞·見智研究之前的智能汽車升級一文中提到，因為新能源汽車進入高壓化的發展路徑，原本的架構會發生變化，相應的汽車零部件也會進行升級替換，從而帶來新的需求。因此，華爾街見聞·見職研究将對汽車零部件開設系列專題進行研究。

本文的重點将詳細解答以下幾個問題

1. 為什麼要關注汽車線束

2. 增長空間有多大
3. 高速和高壓，傳輸需求誰先放量
4. 行業格局分析

一、概念科普：

汽車線束的功能：是用于連接汽車電路的“中樞神經”，是各種能源以及信号的傳輸載體，它遍布于汽車的各個功能部件，是汽車的網絡命脈。

汽車線束的構成：線纜 連接器

連接器是好比是手機充電器上的插頭，通常是與線纜連接在一起，另一端插在一個端口上。

下圖展示的是一種汽車線束，圈起來的部分就是連接器，長的就是線纜。

圖片來源：網絡

二、關注的原因有二

電動化：新能源汽車我們都了解最核心的是動力源發生了變化，從燃油發動機變為電池驅動，這個變化會直接導緻車内電壓急劇升高，原本汽車内的電壓都在50V以内，而進入新能源車時代，車内電壓目前達到了400V。

車内工作電壓環境提高後，車内的網絡神經同樣需要升級，以滿足該負荷下可以安全、穩定的進行數據和能源的傳遞。因此，“網絡神經”線束以及“線束的插頭”連接器都會有新的需求。

智能化：有了智能汽車的發展趨勢，汽車的功能變多了起來，包括自動駕駛、娛樂信息系統、智能控制、車聯網等屬性。而這些功能也是新的增長變量，因此對于數據傳輸的速度有了更高的要求，因此，線束和連接器同樣要進行升級。

結論：剛剛提到的電動化和智能化都對汽車内部的連接提出升級需求，因而催化出兩種要求：一種是高壓；另一種是高速。具體分析放在後文。

三、線束需求快速增長

首先，汽車線束的單車價值近似翻倍增長。根據傳統乘用車線束的單車價值一般在2000-3000元，這個均值是統計的大衆車型，不包括高端車的費用。而新能源汽車線束的單車價值在5000元左右。從汽車的單車線束成本的大幅增加，可以看出線束的需是同向變化的。

其次，電動汽車的銷量增長是确定性的事情。到今年11月，全球新能源汽車的銷量約500萬輛，滲透率不到8%。到2025年，全球新能源車的銷量預計将超過2200萬輛；到2030年，全球新能車銷量預計突破4000萬輛，滲透率将達到45%。

結合以上兩點來看，新能源車汽車的銷量增加疊加，新能源車單車線束價值翻倍增長。因而可以推斷線束的市場需求是增長的。

知道了線束需求在增長，接下來看一下，增長的具體類型是什麼？

四、高壓線束增長最快

首先，來看一組圖。無論是新能源汽車還是傳統燃油汽車，車體内的線束是多種多樣的，因此，通常會将線束汽車的電氣系統進行分類：高壓系統和低壓系統。在不同環境下分别采用低壓線束和高壓線束。

而本質上低壓線束的用量其實是不會增長的，增長的是高壓線束需求。為什麼這麼說呢？原因有二。

首先，前文中華爾街見聞·見智研究也提到了新能源車的變化是由電池的加入，帶來汽車内工作電壓的提升，從而帶動高壓線束的需求。

具體來看，高壓線束主要會用在動力電池、驅動電機、車載充電機（OBC）、DC/DC轉換器、高壓配電盒、電動壓縮機以及PTC上面。

這些都是傳統燃油車沒有的，因此，隻要每制造一台新能源車，就會帶動相應高壓線束的需求。

其次，對于普通的線束來說，比如前後門線束的需求是沒有增量變化的。

此外，由于汽車智能化和電氣化的升級，汽車架構也進行了改造，從傳統分布式的電子電氣架構，向域集中式電子電氣架構發展。簡單來說就是随着汽車的功能增加，将部分功能進行分類集中管理，每一個類成為一個域。

目前來說，域的劃分還沒有統一的标準，完全由整車廠來進行設定。現在市面上有2/3/4/5域的多種情況。

而這種劃分的好處是，便于集中管理，減少複雜的排線，以免留下安全隐患。所以，大部分功能模塊進行就近連接到域控制器（DCU）上。下一步DCU與中央控制器的連接是采用CAN總線或者以太網。

汽車架構升級後所用的普通線束其實是減少了。但是，重點在于減少的是汽車通用的低壓環境的線束需求。

五、高速傳輸增長慢于高壓傳輸

上文中華爾街見聞·見智研究提到，汽車智能化的發展提高了對數據傳輸速度的要求。主要是在自動駕駛領域中會涉及到攝像頭、激光雷達、超聲波雷達、毫米波雷達。這四個零件對于傳輸速度的非常高，尤其是雷達，最大要達到千兆以上的傳輸速度要求，會使用到HSD、以太網等。而這就需要用到高速連接器進行數據傳輸，以減小數據延時。此外，還包括車聯網和娛樂功能，至少需要百兆以上的數據傳輸速度，這就進入了光纖化的發展趨勢。

值得重點關注的是：高速連接器的需求還沒有高壓連接器的大，因為相對于汽車電動化來說，智能化的落地速度還是比較慢的。L2級别以上的智能駕駛滲透率僅為12%，目前智能化程度還屬于初級階段。

六、連接器價值對比：高壓市場最先放量

連接器的下遊第一大應用領域就是汽車，占全球市場比重達23.7%。得益于新能源汽車的快速增長，連接器也将同步增長。

剛剛提到高壓連接器目前的需求其實是大于高速連接器的，一方面從現在的單車價值來驗證，低壓連接器約600元；高壓連接器約2000元；高速連接器約600元。從中可以看出，高壓連接器的價值量是最大的。

另一方面，從市場空間來看，當下低壓連接器占據最大的市場份額，今年中國的市場規模為150億元，高壓連接器市場規模為60億元，高速連接器市場規模30億元。

但是到2025年的預測來看，高壓連接器的市場規模将躍居第一，預測約200億元，超過低壓連接器150億元，以及高速連接器120億元。

但是，這隻能代表近五年的情況。随着智能化的逐步落地，高速連接器的市場空間終将是最大的。

七、行業格局分析

1、汽車線束市場集中度非常高，外資占據絕大部分市場份額，目前形成寡頭競争的格局。

汽車的線束因為涉及安全等級，規格要求比較高。通常來說整車廠會執行最嚴格的産品标準以及供應商管理，因而進入整車廠的供應鍊名單是一件很不容易的事情，産品達标至少需要1-2年的認證期。從全球市場占有率來看，主要失崎、住友電氣占據50%以上份額，德爾福占比約17%，未來國産替代的空間很大，但是前提是先要通過整車廠商的資格認證。

2、高壓連接器國産化率最高

全球連接器市場中，中國市占率位居第一，達到32%；第二位是歐洲，占比22%；第三位是北美，占比21%。

但是汽車的規格和技術難度會比較高，在汽車連接器行業中，依舊是外資占據大部分市場份額。

值得關注的是在高壓連接器領域中，中國的國産化率已經達到了25%；低壓連接器和高速連接器的國産化率目前僅有5%。

根據國金證券的數據統計顯示，在中國高壓連接器市場中，頭部的泰科、安費諾以及安波福都是國外廠商；值得關注的是已經有國産廠商得到認可，并進入供應鍊。目前中航光電、瑞可達以及永貴電器占據29%的市場份額。

（中國高壓連接器市場份額，圖片來自：國金證券）

在車載高速連接器領域，羅森伯格占據一般以上份額，第二和第三分别是泰科和安費諾；中國廠商有電連技術、意華股份和天海股份共占8%的市場份額。

（中國高速連接器市場份額，圖片來自：國金證券）

本文來自華爾街見聞，歡迎下載APP查看更多

,

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!

查看全部