· 國際貨币體系——基本原則和概念· 什麼是貨币？· 加密貨币會威脅法定貨币嗎？· 比特币與美元——加密貨币勝利的世界地圖· 全球金融體系去中心化的先決條件· CBDC 可以阻止比特币嗎？· 結論

盡管“加密貨币”這個名稱本身就包含“貨币”一詞，但政府和許多用戶僅将比特币視為一種投資資産或投機手段，而不是一種支付工具。盡管在最初的比特币白皮書創建者中本聰将比特币定義為點對點電子現金系統這一事實。為了了解加密貨币是否真的可以作為傳統意義上的貨币運作，我們需要找出貨币是什麼并定義其功能和特征。

國際貨币體系——基本原則和概念

國際貨币體系 (IMS)是一套國際商定的規則、公約和支持機構，可促進國際貿易、跨境投資以及通常在民族國家之間重新分配資本。（維基百科）。換言之，IMS 是一種基于政府間協議的國際金融監管形式。

根據這些規則和規定，不同國家的政府就如何監管和執行彙率達成了協議。直到 1976 年，美國——實際上是整個世界——一直使用黃金作為儲備法定貨币，直到完全放棄黃金支持并且自由确定彙率。也就是說，貨币單位變成了法定貨币或信托貨币，不受任何準備金擔保。我們之前的一篇文章提供了有關貨币曆史以及它們如何與加密貨币進行比較的更多信息。

以下是政府為确保 IMS 穩定運行而履行的一些職能：

· 調節彙率并消除因交易貨币而産生的失衡· 提供儲備以在外彙市場創造流動性· 管理負責國際貨币體系運作的基金和發行人· 确保系統的穩定性，消除突發事件· 協調彙率制度

什麼是貨币？

貨币是一種旨在衡量商品和服務價值的工具。目前，世界使用由發行人設定面值的法定貨币。國際貨币交易，包括彙款、貿易、投資等，需要對經濟關系進行監管，并導緻全球貨币體系的出現。

曆史上，各種商品都被用作貨币：玻璃珠、貝殼、鹽，甚至可可豆。随着人類的進化，金錢必須具備的品質也随之發展。為了成為能夠滿足我們當今需求的貨币，比特币必須成為一種記賬單位和一種交換媒介。

讓我們考慮一下比特币與其他資産相比如何滿足這些标準：

· 比特币有面值。 它不是由中央機構發行的，但與以盎司或公斤計算的黃金不同，1BT 将始終等于 1 BTC。· 比特币作為記賬單位。與股票或黃金不同，您可以從接受比特币付款的零售商處購買 商品和服務。甚至像星巴克和微軟這樣的大公司也接受比特币。之前，甚至特斯拉也 接受比特币， 但随後發生了180度大轉彎，理由是比特币挖礦的不可持續性。· 比特币是一種交換媒介， 可以轉換為其他數字和代币化資産以及貨币。

· 此外，比特币具有 儲蓄工具的特性，因為它的價值會随着時間的推移而增長，并且 它基于限制其發行的通縮機制。

然而，在支付方面，比特币面臨着許多問題。 首先，在使用比特币遺留地址時，平均需要 60 分鐘才能将交易視為不可變，平均費用高達 10 至 20 美元。許多交易所和錢包仍然不支持更新的 SegWit 地址格式，該格式允許更便宜和更快的交易。但這些問題可以随着 閃電網絡的發展而得到解決。此外，由于強烈的波動性，比特币的價值可能會在短時間内發生巨大變化。要使 BTC 成為記賬單位，比特币的價格和流動性必須上升，從而導緻其波動性下降。

聲稱是價值儲存的資産必須随着時間的推移保持其價值，這意味着價格穩定。盡管比特币的價格可能會大幅上漲，但也可能會大幅下跌，從而削弱其作為可靠價值儲存手段的能力。但是，流動性在這裡起着重要作用。與貨币相比，比特币的交易量比其他貨币小一百多倍。如果傳統貨币的流動性類似于比特币的流動性，那麼它們的彙率可能會同樣波動。

加密貨币會威脅法定貨币嗎？

加密貨币與特定國家的經濟無關，因此地方政府可以制定一套統一的規則來控制流通加密貨币的使用，盡管這不太可能實施。更進一步，政府不可能完全控制分散的區塊鍊網絡。加密貨币行業的增長最近超過 2 萬億美元，目前約為 1.3 萬億美元，對傳統貨币構成了真正的威脅。

越來越多的公司選擇接受加密貨币作為其商品和服務的付款方式出現在市場上。我們還看到越來越多的零售商在 DeFi 平台上創建自己的區塊鍊應用程序。例如，Binance 推出了的 Binance Pay，用戶可以在其中使用加密貨币預訂酒店。

雖然許多區塊鍊上的交易對任何人都是透明的和開放的，但它們提供了更大的隐私，而且政府沒有能力像傳統的銀行轉賬那樣阻止或控制交易。中央銀行已經擔心失去對金融系統的控制，并正在制定貨币政策，以便在越來越多的人使用加密貨币時實施。

大流行在數字貨币霸權的崛起中發揮了重要作用。越來越多的消費者拒絕使用現金購買商品和服務。這鼓勵他們尋找替代支付方式，包括加密貨币。然而，像今天這樣，加密貨币幾乎不會對法定貨币構成嚴重威脅，因為：

· 許多用戶仍然出于習慣信任傳統貨币· 所有當地商店都可以使用并接受傳統貨币作為付款方式· 大多數時候，在國内轉移本地資金比使用加密貨币更方便。

同時，我們可以看到比特币和山寨币用戶的活躍增長，這威脅到法定貨币。使用加密貨币的人越多，市場流動性就越高，從而降低波動性，使加密資産更便于日常使用。

比特币與美元——加密貨币勝利的世界地圖

法定貨币的絆腳石是其供需平衡。事實是，除了用戶需求之外，法定貨币還受其排放控制：中央銀行可以無限量發行新票據。僅在 2021 年初，美國總統喬·拜登就簽署了一項行政命令，提供 9000 億美元的救助計劃。此類行為大大削弱了貨币的購買力。另一方面，比特币的發行仍然有限。當最後一個比特币由礦工鑄造時，供應将永遠保持不變，餘額将僅由需求調節。

可用性和碎片化加密貨币解決了無銀行賬戶的問題，并允許任何人使用金融服務，無論其國籍或身份如何。去中心化金融（DeFi）的發展在這一突破中發揮了重要作用。據世界銀行稱，全球有 17 億成年人無法使用傳統銀行系統。但這并不是傳統金融的唯一問題。

使用傳統貨币的另一個障礙是銀行的碎片化：在大多數情況下，每個國家都使用自己的貨币進行支付和轉賬，這使得跨境支付更加複雜，因此也更加昂貴。另一方面，加密貨币不受特定司法管轄區的約束，人們可以在世界任何地方使用它們，而不會帶來任何額外的複雜性。

隐私用戶擔心中央當局跟蹤和控制法定貨币支付的能力。由中央政府控制的中央銀行數字貨币（CBDC）的創建将進一步加劇這種情況。加密貨币再次比傳統貨币占據上風。盡管大多數加密貨币——除了所謂的隐私币，如 ZCash 或門羅币——并不是真正的匿名，但政府更難追蹤交易，而且一旦交易完成，幾乎不可能恢複交易。

全球金融體系去中心化的先決條件

區塊鍊的組織成本低廉，區塊鍊交易易于跟蹤。銀行是分散的，但如果政府創建一個區塊鍊，它可以建立一個單一的區塊鍊池來收集所有交易，而不是創建數百家銀行。當局不必向不同的銀行發送請求，相反，他們幾乎可以立即訪問任何交易并獲得所有必要信息。

此外，區塊鍊自主工作，無需員工和管理層的參與，降低了維護成本，進一步降低了交易成本。區塊鍊不需要辦公室，不需要員工，也不依賴文書工作。這将加快任何支付和轉賬，包括跨境交易。

但是當涉及到去中心化時，事情就有點複雜了。首先，政府不太可能将權力交到公民手中。另一個可能的結果是，基于區塊鍊的數字貨币将在 PoS 機制上運行，國有銀行和大型私人銀行作為驗證者。中央銀行很可能在這種區塊鍊中擁有控制權和主要股份。

創建一個全球性的去中心化金融體系的主要先決條件是需要繞過政府對貨币體系的控制和監管。随着區塊鍊技術的引入，單方審查轉賬、凍結賬戶或支付的能力不再可能。用戶已獲得對其資金的完全所有權和控制權。但是，這并不能使區塊鍊獨立于政府。如果監管機構認為有必要，可以對違規行為施加限制并實施行政甚至刑事處罰。

總而言之，無論加密資産與傳統貨币有多麼相似，政府始終擁有最終決定權。加密貨币是去中心化的，但個别國家不是。然而，這并不意味着政府不能從區塊鍊技術中獲益。例如，數字貨币的一個重要優勢是可以進行非接觸式支付。這将消除對現金的需求，這在全球病毒感染時期尤為重要。因此，世界各地的許多政府都在開發國家控制的數字貨币。

CBDC 可以阻止比特币嗎？

各國已經認識到區塊鍊技術的有效性，并已着手開發自己的中央銀行數字貨币（CBDC）。政府試圖将公民的注意力從加密貨币轉移到國家控制的貨币上。盡管做出了這些努力，但主權數字貨币并沒有引起用戶的太多關注。

客觀地看CBDC的發展情況，我們可以看到，主權數字貨币的創造無非是一種“搶戲”的嘗試。它們是傳統貨币的數字模拟物，除了可以進行離線支付外，不會給用戶帶來任何額外的好處。其他一切，包括集中管理、對資金的控制和去匿名化，都保持不變。

結論

主權數字貨币不太可能超越比特币和山寨币，因為由于隐私、審查阻力和自主性，用戶可能更喜歡它們。另一方面，加密貨币不太可能很快取代法定貨币，因為它們存在波動性高、可擴展性低和流動性不足等缺點。似乎在不久的将來，大多數人将使用數字貨币和穩定币來支付商品和服務，并将加密貨币用作投機資産。但随着加密貨币接近大規模采用以及更多零售商開始接受數字資産作為商品和服務的支付方式，這種情況可能會發生變化。

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