儲蓄國債是一種利息較高的國債。當然，這裡的利息高隻是相對其他國債來說。實際上，儲蓄國債的利率也并不是很高，從新發國債的情況來看，3年期和5年期的票面利率分别為3.2%和3.37%，如果要買，該買哪個比較好呢？

可能是因為利息相對較高，所以儲蓄國債發行得比較少，正常情況下就是每個月10号發行，但1月、2月和12月以及一些特殊情況除外，而在可選産品上也隻有3年和5年期的。由于同樣是儲蓄國債，隻是利率和期限不同，所以能比較的也就隻有利息和流動性。

首先，如果從利息上看，隻看票面利率的話顯然是選5年期的比較好。買儲蓄國債，持有到期後最終能拿到手的利息，就是按照票面利率計算的，5年期儲蓄國債的票面利率更高，所以利息也更多。

不過，如果以5年為期限并算上複利的話，5年期儲蓄國債的利息就不是那麼明顯了。

比如買10萬元的儲蓄國債，如果按照5年期的利率計算，利息一共就是1.685萬元。

而如果是按3年期的國債利率計算，前3年的利息為0.96萬元，這些利息如果繼續用來買3年期的儲蓄國債，那麼後兩年的利息就是0.7萬元左右，加起來的利息為1.66萬元，僅比5年期儲蓄國債的利息少了200多元。

另外，未來的國債利率會怎麼變化，也會對選擇的結果有影響。

儲蓄國債的利率雖然相對固定，但也會适時作出調整。從過去的調整趨勢上看，它的利率是在不斷下降的。這種情況下，自然是買5年期的更好，因為越到後面利息越低，買5年期的就能把較高的利息鎖定較長的時間。

當然，過去的利率一直在下降，不代表未來就一定會降，也有可能上漲。如果未來儲蓄國債的利率漲了，可能就是買3年期的更劃算了。

其次，從流動性上看，如果不考慮提前兌付的話，3年期的儲蓄國債無疑更值得買。

不過，儲蓄國債在沒到期之前是可以提前兌付的，隻是會扣掉部分利息。

在考慮提前兌付下，無論是3年期的還是5年期的儲蓄國債都可以随時把錢取出來，所以流動性上也就沒什麼差别了。此時唯一要考慮的就是提前兌付下誰的利息更多。

比如5年期的電子式儲蓄國債，如果持有超過3年不到5年提前兌付，便會在原來的利息上扣掉60天的利息。

假如買了10萬元的國債，剛好持有3年就提前兌付，扣掉60天的利息後的總利息就是0.955萬元左右。而買3年期的國債，利息有0.96萬。此時顯然是買3年期的國債更好。

但如果是3年以内的提前兌付，在扣除利息之後，可能還是買5年期的儲蓄國債利息更多。

所以，從總的來看，隻要未來國債的利率不上漲，買5年期的儲蓄國債優勢還是要更多一些。

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