美麗說、蘑菇街從業務屬性上來看，雖然轉型做自營平台，但依舊是做“導購模式”的電商平台。

就在近期，曾經寄居在淘寶上的導購平台迎來了一場融資的狂歡。

6月6日，蘑菇街确認完成新一輪超過2億美元的融資，投資方給蘑菇街的估值高達10億美元。而就在不久前，米折網也宣布獲得3000萬美元的B輪融資，在年初51返利的B輪融資也獲得了2000萬美元。

随着時間的向後推移，資本市場似乎對這些導購類平台的價值認可越來越高，融資的金額也一次又一次的刷新人們的想象。隐藏在背後的是，究竟是何種原因讓這些曾經被淘寶封殺命懸一線的導購類網站重新破繭重生，而這些導購類網站又究竟能給看來早已大勢已定的電商格局帶來怎樣的沖擊？

從龍套到主角的轉變

在中國，導購類網站像導航一樣，帶有明顯的中國特色。似乎所謂的“選擇恐懼症”是專門描述中國網民的一種現象。導購網站雖然曆經波折，但還是在一次又一次的跌倒之後又重新爬起來，并且自身的能量又瞬間提升，就像所有惡俗武俠劇中的主角那樣，被最終大BOSS打的遍體鱗傷，但在下一次出現時，武功一定會驚呆所有人。

隻不過是，在很長一段時間，導購網站在電商的這部武俠劇中都不是所謂的主角，更直接一點來說的話，導購像極了會被主角的一個不明AOE随時秒殺的龍套。以美麗說、蘑菇街為首的導航網站們時不時的需要看主人公淘寶的臉色，一條很小的規則調整，在導購網站看來很可能就是生死存亡。

出乎人們意料的是，雖然這部劇的主角早已看到這些龍套的“狼子野心”，并且有心将其除掉，但無奈這些小角色在整部戲的表演中非常出彩，讓導演經常不敢冒險讓觀衆反感而私自弄死這些小龍套，并且随着劇情的發展，開始逐漸成為了主角。

在這場表演中，美麗說、蘑菇街們上演了一次又一次的驚險逆襲，主要原因是，首先淘寶作為最大的主角，因為戲份太多，很難在每一場戲中都盡善盡美，這給龍套的出彩留下了機會。具體表現為淘寶超過500萬的賣家所提供的數量龐大的sku使得需要有東西能夠幫用戶“挑選”，而不是在浩繁的東西中像一個無頭蒼蠅四處亂撞。

其次，龍套們抓住了主角們之間的矛盾，順利上位。在這場戲中，淘寶無疑是最大的主角，而主角2号則是淘寶的那些C店賣家，主角3号則是後補的天貓B店的大賣家。原本主角2号有很多的戲份，但由于主角3号财大氣粗，跟淘寶聯手不斷的将淘寶C店的戲份減少。淘寶C店因為得不到足夠的資源而開始大面積的抱怨，甚至聯合搞了幾次軍演，但并沒有讓淘寶做出任何改變。這個時候，美麗說、蘑菇街為首的龍套們迅速籠絡這些C店賣家，以為其增加用戶和收入的名義迅速升為主角4号，但無奈仍舊無法使得淘寶收斂，于是龍套們聯合C店賣家，另起爐竈開始唱戲，和淘寶進行公開對壘。

最後，美麗說、蘑菇街們完美的展示了“我是一個演員”這樣一個超經典的劇目。在一開始，美麗說和蘑菇街可以迅速抓住用戶的需求，找到“女性購物”這一差異化的定位，然後通過做各種專題曬單活動，吸引用戶的回訪。并且利用以QQ空間為主的社交網絡，成為騰訊做廣點通業務的第一批用戶，充分享受到了騰訊現在廣點通業務的紅利，将自己做大。

從龍套到主角的反轉，當然有命運之神的眷顧，但更大的原因在于抓住了用戶導購的剛需性，并且敏銳的抓住了淘寶C店小賣家“叛逃”的心思和社交電商的機遇，然後不斷的完善産品，進而使得自己的生存空間越來越大，路越走越寬。

估值何以如此之高

盡管現在大多數導購網站都開始另起爐竈，但仍然沒有能夠達到與淘寶“分庭抗禮”的地步，甚至都沒有完全的“出淘”。美麗說和蘑菇街作為其中的佼佼者，目前雖然已經轉型為自營平台超過半年，但目前鍊接到淘寶的商品仍然占到其中的3成，隻不過是導向淘寶的這些商品不會是美麗說、蘑菇街的主力推薦，并且也沒有淘寶客的分成。

而且即便美麗說、蘑菇街号稱自己的日均UV可以超過600w，但似乎仍然無法和淘寶相提并論。在這種情況下，美麗說和蘑菇街卻仍然能夠獲得如此高的估值，确實有點出乎意料。但如果從實際的情況來看，這個估值仍然在“合理的範圍”之内。

美麗說、蘑菇街從業務屬性上來看，雖然轉型做自營平台，但依舊采取的是做“導購模式”的電商平台。這對比現如今淘寶的優勢在于，淘寶本身因為其巨大的體量，很難做出這種導購模型，這也恰恰給導購網站創造了競争壁壘。從美麗說、蘑菇街現在的頁面可以看到，美麗說現如今仍舊偏向于媒體屬性，通過做各種專題來推薦商品，而蘑菇街也進一步加強對用戶曬單的引導，兩者都并未因其自身的轉型而在用戶體驗上發生大的改變。

對于兩家網站而言，由于導購模式需要有足夠多的基礎商品，這會在一定程度上增加兩家的招商壓力。不過從兩家目前的自營店鋪數量均在2000家左右來看，似乎并沒有特别大的阻力，我們隻能驚歎于淘寶C店賣家的強大需求。同時，另加轉型做自營之後，收入控制會更為自如，不用再遵循淘寶客的一些條條框框的規定。這種模式相信也是吸引資本市場的一個主要原因。

除此之外，美麗說、蘑菇街的移動端流量占比有很大優勢，并且更适合移動電商的發展。在現在資本市場，移動業務往往會成為衡量一個互聯網企業價值最為關鍵的因素。聚美優品能夠獲得如此之高的估值，在很多人看來與其超高的移動業務占比不無關系。目前電商大鳄淘寶、京東的移動端占比大約在20%-30%之間，而導購類平台普遍在50%之上，并且這一比例在不斷的升高。導購網站因為其較少的商品數量，使得用戶可以更好的利用碎片化時間進行快速的浏覽，并且進行快速選擇支付，更符合移動電商的使用場景。正是這種化繁為簡的做法，讓導購網站誤打誤撞，滿足了資本市場對于移動電商的想象。

“打敗淘寶的絕對不是另一個淘寶”，從這個緯度來看，導購類網站似乎更适合移動互聯網的發展，并且有望建立一個真正的“移動端的淘寶”。如果以此概念作為對标，蘑菇街似乎10億美元的估值似乎也還可以說的過去。

新電商時代來臨

網絡購物之所以能夠擊敗傳統的購物模式，其原因在于以價格為切入點，然後形成用戶購買習慣之後，來徹底享受用戶購買習慣轉變的紅利。而将這個理論如果移植到導購網站和電商網站的關系上來看，我們可以理解為，導購網站以專注于某一細分領域吸引用戶浏覽，然後通過形成用戶購買習慣，進而成為電商的新入口。同時，導購網站因為這個入口價值也可以吸引商戶的入駐，進而形成一個垂直類的電商平台。這似乎并不是一個天馬行空的臆想，從美麗說、蘑菇街等導購網站轉型過程來看，這一猜想正在逐漸的成為現實。

所謂“天下分久必合，合久必分”。在過去的3年，垂直類電商平台被綜合電商平台可以說殺得片甲不留，鞋類垂直電商樂淘正式出售，好樂買已經好久沒有消息，麥考林、凡客、夢芭莎也早已偃旗息鼓。可以說，在最近這一年，電商已經成為了以天貓、京東為首的綜合電商平台的天下。但似乎這一局勢正在被導購平台轉型成為的垂直電商所打破，未來的電商行業，有可能會逐漸的變回為垂直電商平台和綜合電商平台共存的狀态。而整個電商也正式完成了“分-合-分”的轉變曆程。

隻不過是，電商第一階段中，垂直電商平台大部分是以商品品類進行細分的，比如3C類電商平台、鞋類電商平台、包類電商平台，而在未來的垂直電商平台，則更多的是通過消費者的購買行為來進行細分的，比如唯品會的品牌特賣、美麗說蘑菇街的女性購物。電商的垂直劃分方式從之前的具象升華為現在的特性，從而煥發出垂直電商的新的生命力。

馬雲曾經對導購網站林立的情況表示，“淘寶需要的不是大樹，而是森林”。但這些大樹的成長似乎并沒有以馬雲的意志而停止，相反的是，在逐漸的離開淘寶的地盤之後，不但有了更加茁壯的成長，反而這些大叔形成了一個新的地盤，建立了一個新的“電商生态體系”。

這讓我想起了朱元璋廢除丞相制度的故事。在朱元璋看來，皇帝辛辛苦苦打下的江山，憑什麼要給一個打工的丞相去分享權力，所以朱元璋利用胡惟庸案徹底廢除了延續上千年的丞相制度。但自古以來之所以需要丞相，是因為要通過相權來平衡君權過大的問題，比朱元璋并不差的皇帝李世民、趙匡胤等雖然都讨厭丞相但都沒有廢除這一制度自然尤其原因。果不其然，在朱元璋死後沒多久，朱棣就設置了内閣這一制度，并且這一制度帶來的後果是，一個比丞相權利更大的組織産生，像高拱、張居正這樣的内閣首輔甚至以此開創了屬于自己的超越皇權的時代。

違背曆史發展的規律一定會得到規律的報複，朱元璋的子孫并沒有逃過這一懲罰。同樣對于電商行業而言，一個曆史必将興起的事務并不會因為某種意志而停止發展。蘑菇街融資2億美元，估值10億恰恰證明了這一點，不是麼？

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