2021年，“瑞博檢測”由盈轉虧，“航天檢測”增收不增利。

作者：戚師

近日，新三闆挂牌企業雲南瑞博檢測技術股份有限公司、雲南航天工程物探檢測股份有限公司陸續發布年報，前者由盈轉虧，後者增收不增利。

第三方檢測漸成行業主流

提到檢測，我們現在最熟悉的莫過于“核酸檢測”。随着疫情防控工作常态化，如建立“15分鐘核酸采樣圈”等措施将持續激發醫學檢測的市場需求。

除醫學檢測外，檢驗檢測服務業覆蓋了建築工程、環保、衛生、農業、食品、藥品、機械、電子、輕工、紡織、航空、國防等國民經濟各個領域。

檢驗檢測服務業于2011年被确認為獨立的高新技術服務業，檢驗檢測服務業是新技術與創新創業服務業之一。

根據參與者性質，檢驗檢測機構可分為政府檢驗檢測機構、企業内部實驗室、第三方檢驗檢測機構。政府檢驗檢測機構的業務主要是市場準入、監督檢驗檢測、3C認證、生産許可等方面，企業内部實驗室主要是為了輔助自身研發工作及滿足自身生産過程中的質量控制需求等，第三方檢驗檢測機構則以公正、權威的非當事人身份根據有關法律、标準或合同進行市場化的檢測活動。

近年來，檢驗檢測服務業逐漸市場化，第三方檢驗檢測機構進一步發展壯大。政府檢驗檢測機構的相關資源有限，通過将部分檢測工作外包給第三方檢驗檢測機構可以減少政府投入；随着檢驗檢測的産品種類、指标數量越來越多，企業内部實驗室将部分檢測工作委托給第三方檢驗檢測機構，以便專注于産品的研發和質量控制。

中國檢驗檢測市場規模大、增長快。數據顯示，中國檢驗檢測市場規模從2008年的499億元提升至2020年的3600億元，約占全球市場規模的20%；其中，中國第三方檢驗檢測市場規模則從2008年的157億元提升至2020年的2192億元，其占中國檢驗檢測市場的比例從2008年的32%提升至2020年的61%，呈逐年穩步提高态勢。

中國檢驗檢測機構頭部效應明顯，但市場參與主體較為分散且地域性較強。截至2020年底，全國共有檢驗檢測機構近5萬家，規模以上（年營業收入1000萬元以上）檢驗檢測機構數量約6400家、占比13%、創造了約77%的全行業營業收入。全行業從業人員約141萬人，2020年出具檢驗檢測報告近5.7億份，其中就業人數在100人以下的小微型檢驗檢測機構數量占比高達約96%，超八成檢驗檢測機構沒有開展跨省業務。

“瑞博檢測”的主要檢測業務為工程檢測中的房地産檢測。該公司成立于2005年，2014年股改，2015年挂牌新三闆。作為綜合性第三方檢測技術服務商，其業務包括工程、環境、衛生、食品等檢測。

“瑞博檢測”是省級高新技術企業、省級專精特新“成長”企業、雲南省科技型中小企業。其擁有建設工程質量檢測機構、測繪、檢驗檢測機構、農産品質量安全檢測機構、司法鑒定等多項資質，并先後通過計量認證(CMA)、三标(質量、環境、職業健康安全)管理體系認證。

截至2021年末，其僅在雲南省内開展業務，在職員工數為69人，人均營業收入近18萬元。

“航天檢測”的主要檢測業務為工程檢測中的公路檢測。該公司成立于2003年，2009年股改，2015年挂牌新三闆，2018年進入新三闆創新層。其專注于工程檢測領域，可以提供檢測、科研、咨詢等服務。

“航天檢測”是國家高新技術企業、國家級專精特新“小巨人”企業、交通運輸部品質工程技術支撐單位、雲南省金種子企業。其擁有包括國家企業技術中心、3個院士工作站在内的11個科研創新平台，公路、水運、鐵路、水利及建設工程質量檢測、工程勘察以及信息系統集成等20餘項資質，同時還具備交通運輸部公路工程檢測綜合甲級、橋隧專項、公路工程交通工程專項、水運工程結構甲級及水運工程材料甲級等資質。

截至2021年末，其在雲南、北京、四川、重慶、老撾等地開展業務，在職員工數為464人，人均營業收入超40萬元。

房地産業低迷，“瑞博檢測”嘗試轉型

2015-2020年，“瑞博檢測”累計實現扣非淨利潤331萬元，營業總收入逐年增長，2020年實現營業總收入2025萬元、創曆年新高。其中，房地産檢測收入占營業收入總額的比例長期高于85%。

2021年，“瑞博檢測”營業總收入近1228萬、同比下滑約40%，扣非淨利潤虧損約281萬、近5年首次虧損。據其年報披露，受恒大債務危機影響，房地産企業2021年存在一定的結算和付款延期，導緻收入出現明顯下滑。

2021年，恒大債務危機對房地産相關行業造成較大沖擊，其債務之大、影響之廣都前所未有。“瑞博檢測”2019-2021年對前五大客戶的營業收入占比超50%，前五大客戶中房地産客戶合計貢獻的營業收入超30%。其中，因恒大集團下屬企業産生的營業收入分别為319萬元、171萬元、70萬元，占當年營業收入的比重為16%、8%、6%。

“瑞博檢測”應收賬款收回難度較大，部分已計提壞賬準備。截至2021年末，其應收賬款總額約871萬元，當年還計提壞賬準備約310萬元。其應收賬款金額前五名單位均為房地産企業，賬面餘額合計約624萬。其單項計提壞賬準備的應收賬款賬面餘額（均為房地産企業）近300萬，其中，因馬街摩爾城開發商雲南正林實業集團有限公司破産清算，約70萬元應收賬款100%計提壞賬準備，其餘約270萬元應收賬款為恒大集團下屬昆明公司，按照50%計提壞賬準備。

為了補充經營所需流動資金，“瑞博檢測”2019-2021年多次借款周轉。2019-2020年累計借款387萬，借款利率為4.45%-5.7%。2021年，其新借資金的融資成本較往年顯著提高，其中分别從工商銀行、微衆銀行借款178萬、298萬，前者借款利率為4.45%，後者借款利率為7.2%-10.8%不等。

購置相關檢測設備是檢驗檢測企業日常經營活動中一筆較大的開支。截至2021年末，“瑞博檢測”檢測設備賬面原值約為1260萬，賬面淨值為622萬、占固定資産賬面淨值的比重約為48%。

為了擺脫對于房地産企業的過度依賴，“瑞博檢測”自2018起通過拓寬檢測資質範圍、購置相應儀器設備增加了食品檢測業務。2020-2021年，雲南省市場監督管理局成為“瑞博檢測”第一大客戶，“瑞博檢測”分别實現食品檢測收入358萬元、280萬元，占當年營業收入的比重分别約為18%、23%。

在研發費用方面，“瑞博檢測”2018-2021年累計投入約350萬元，其中，2021年投入125萬元、較上年增長近一半。資料顯示，其擁有軟件著作權13件、獲得檢驗檢測機構資質認定(CMA)的能力參數一千餘項，并開發了“瑞博檢測綜合管理服務平台”。同時，“瑞博檢測”2020年與安捷倫科技(中國)有限公司達成合作在瑞博實驗樓共建瑞博-安捷倫聯合實驗室。

2021年，為了将公司實驗數據數字化、采集分析系統化，“瑞博檢測”新建超800平方米的專業工程檢測智慧實驗室。該實驗室可提供建設工程質量的專項檢測、見證檢測和無損檢測，将為行業客戶提供更專業、優質的服務。

同時，“瑞博檢測”成立全資子公司雲南瑞博數字技術有限公司，通過數字化服務為客戶提供智慧實驗室建設及數字化轉型改造服務，可以根據客戶需求定制檢測及監測方案，并對實驗室數據進行可視化、周期化運用，打破傳統檢測與客戶交付産品的局限性，進一步拓展公司技術實力。

立足公路檢測，“航天檢測”謀求擴張

2015-2021年，“航天檢測”累計實現扣非淨利潤約1.4億元，營業總收入每年保持兩位數增長，2021年實現營業總收入近1.87億元、創曆年新高。其中，工程檢測收入約1.86億元。

“航天檢測”2021年實現扣非淨利潤近2500萬元，較去年同期下滑約26%。其研發費用為406萬元、較上年同期增加50%，這是扣非淨利潤下滑的主要原因。

研發創新一直是“航天檢測”的一個差異化優勢。其擁有許厚澤院士工作站、王思敬院士工作站、昆明工程物探與檢測領域院士工作站、蔣樹屏隧道工程安全領域專家工作站、雲南省橋隧工程質量控制和評價實驗室、昆明市橋隧檢測工程技術研究中心等科研平台。截至2022年3月，“航天檢測”已有授權發明專利20件、實質審查發明專利25件、授權實用新型專利25件、授權外觀專利17件，軟件著作權106件、注冊商标14件。

在2021年收入構成方面，分區域看，雲南省内營業收入為1.5億元、占總營收的比重超八成；分産品看，其試驗檢測業務、信息化平台、其他技術服務分别實現營業收入1.6億元、1600萬元、650萬元，其自主研發的儀器設備實現營業收入約166萬元是上年營業收入的5倍，有望成為新的收入增長極。

“航天檢測”2021年前五大客戶分别為雲南省交通投資建設集團下屬企業、雲南省建設投資控股集團及其下屬企業、迪慶州交通重點項目建設指揮部、中國鐵建下屬企業、中國中鐵下屬企業，合計營業收入近9000萬元，占全年營業收入的比重近一半。

“航天檢測”應收賬款總額超億元，近六成賬齡為一年以内應收賬款。截至2021年末，其應收賬款總額約1.24億元，并計提壞賬準備2832萬元。其應收賬款金額前五名單位賬面餘額合計約2896萬元，其單項計提壞賬準備的應收賬款賬面餘額為146萬元。

交通工程檢測市場容量仍有一定增長空間，這對于紮根雲南公路檢測市場的“航天檢測”來說，其未來發展得到了有力支撐。《雲南“十四五”規劃綱要》提出，到2025年，全省高速公路通車裡程達到1.5萬公裡。“十三五”期間，雲南高速公路裡程新增5000公裡，通車總裡程達9000公裡，總裡程居全國第二。《雲南省“十四五”綜合交通運輸發展規劃》亦明确到2025年綜合交通投資規模力争達到1.3萬億元以上。

受雲南地理地形限制，随着公路建設的高風險隧道的增加，“航天檢測”核心技術優勢——物探三維技術将得以充分應用。該技術以地球物理探測的隐蔽工程探測為核心技術，打造三維探測、精準檢測、實時監測為一體的特色三維服務。

截至2021年末，“航天檢測”檢測設備賬面原值約為4453萬，賬面淨值為2205萬、占固定資産賬面淨值的比重約為43%。

“航天檢測”拟在北交所上市，目前仍在上市輔導中，尚未報送北交所。“航天檢測”4月中旬發布的《申請公開發行股票并在北交所上市輔導備案及其進展公告》披露，其2019年度、2020年度經審計的歸屬于挂牌公司股東扣除非經營性損益後的淨利潤分别1957.75萬元、3303.07萬元，加權平均淨資産收益率（依據歸屬于挂牌公司股東扣除非經營性損益後的淨利潤計算）分别為11.30%、16.70%，符合《上市規則》第2.1.3條規定的在北交所上市的财務條件。

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