同樣稱之為終身壽險的産品，其本質可能完全相左。今天，饞饞君就帶來了兩款同樣名為“xx終身壽險”的産品，通過測評數據的橫向比較，和大家一起來了解不一樣的終身壽險。

首先我們來了解一下終身壽險的含義，它是以被保險人死亡作為給付條件的保險，保障期是終身。

用直白一點的語言來說，就是被保險人死亡就賠付，活着就不賠。那咱們的小夥伴可能要問了，這麼簡單的産品有什麼好比較的呢？

别急，咱們接着往下看，因為終身壽險還有一個非常關鍵的組成部分——現金價值。

今天饞饞君給大家帶來的兩款評測産品分别來自恒大人壽和大家人壽，為避免營銷嫌疑，以下就以“恒大”和“大家”來簡稱。直入主題，開始咱們今天的評測。

還是需要再次明确一點的是，所有的利益演示數據都是基于保險公司的精算和其他假設，不代表保險公司的曆史經營業績和未來經營的預期，本次評測不構成任何投資建議，所有條款請以保險公司簽發的合同為準。

饞饞君，男，30歲，企業普通職工，身體健康吃啥都香。決定給自己購買一份終身壽險，以給家人一份未來的承諾與保障。計劃5年繳存，每年繳存10萬元。

一、恒大人壽終身壽險産品

恒大的産品是一款标準的定額終身壽險，每年繳存10萬元，可以獲得的保險利益如下圖1所示。

圖1：30歲饞饞君的保險利益演示（定額終身壽險）

因保額取整的限制，每年的保費最後确定為99963元，基本滿足10萬元保費的假設。

饞饞君在繳納了首年保費以後，就獲得了一個固定的保額，無論饞饞君是疾病身故還是意外身故，都可以獲得保額——也就是191.5萬元的賠付。

産品本身就大緻描述完了，是不是很簡潔？這裡我們不去深究責任免除的相關條款，但請注意藍色标注的部分——該産品的現金價值。

關注幾個時間點，方便我們後文的比較。

第一個時間點是保單年度第5年末，該産品現金價值為47萬，略低于所交保費50萬。

第二個時間點是保單年度第7年末，該産品現金價值為50.2萬，剛好與所交保費基本持平。

第三個時間點是保單年度第20年末，該産品現金價值已增長至74.2萬。

但請各位讀者們注意一點，随着保單年度的增長，即使現金價值在不斷增長，依舊無法超過産品的保額——191.5萬。

這裡我們額外插入兩張圖，看看購買年齡對于定額終身壽險是否會産生重大影響。如下圖2、圖3所示。

圖2：40歲饞饞君的保險利益演示（定額終身壽險）

圖3：50歲饞饞君的保險利益演示（定額終身壽險）

通過直觀的比較就可以看出，同樣為了獲得191.5萬元的保額，40歲的饞饞君每年需要付出的保費已經提升到了13.69萬，相較于30歲時，每年所交保費提升了37%；而50歲的饞饞君每年需要付出的保費也已經上升至18.53萬，相較于30歲時，每年所交保費提升了85%！

由此我們可以得出結論1，在保額一定的情況下，定額終身壽險的保費随着購買年齡增大而增加，并且增長幅度逐年提高。

二、大家人壽終身壽險産品

同樣叫做終身壽險，大家人壽的這款産品就大不一樣了。同樣每年繳存10萬元的饞饞君，可以獲得怎樣的保險利益呢？咱們從圖4列示的情況來看。

圖4：30歲饞饞君的保險利益演示（增額終身壽險）

細心的小夥伴可能已經發現了，大家人壽的這款終身壽險身故保額竟然是在不斷發生變化的。前面11年的身故保額是80萬，後面又變成了70萬，再往後面又在持續增加，到饞饞君80歲的時候，身故保額已增加至244萬了，這是怎麼回事呢？

首先咱們需要明确一點，大家人壽的這款産品，是一款增額終身壽險産品，它有一個原則：身故保額與現金價值誰大，它就按數值大的來進行賠付。

那麼這個保額的變化就很好解釋了，在前幾年，由于産品的現金價值較低，所以按照身故保額來進行賠付，其賠付規則為：18—40周歲，所交保費的160%；41—60周歲，所交保費的140%；61周歲以上，所交保費的120%。

因此，在饞饞君40歲之前，由于該産品前幾年現金價值還不足80萬（總保費50萬的160%），因此身故保額為80萬；後期随着年齡的增長，身故保額跨入41—60周歲期間，因此身故保額為70萬（總保費50萬的140%）；最後當饞饞君年齡達到44歲時，産品的現金價值已增長至70.8萬，由此身故保額和現金價值趨于一緻。（即現金價值的增長導緻了身故保額的同步增長）

同樣關注幾個時間點，方便咱們下文進行産品類比。

第一個時間點同樣是保單年度第5年末，該産品的現金價值為52.1萬，略高于所交保費50萬。

第二個時間點同樣是保單年度第20年末，該産品的現金價值和身故保額均為87萬。

第三個時間點我們關注保單年度第43年末，即饞饞君73歲的時候，該産品的現金價值和身故保額均為192萬。

這裡我們也額外插入兩張圖，看看購買年齡對于增額終身壽險是否會産生重大影響，如下圖5、圖6所示。

圖5：40歲饞饞君的保險利益演示（增額終身壽險）

圖6：50歲饞饞君的保險利益演示（增額終身壽險）

通過兩張示例圖重點圈出的部分我們可以看到，無論40或者50周歲購買，産品的現金價值均沒有發生太大的變化，例如在産品購買20年後，圖5列示的現金價值為86.8萬，圖6列示的現金價值為86.0萬，兩者幾乎沒有差别。

由此我們可以得出結論2，在所交保費一定的情況下，增額終身壽險的現金價值與購買年齡基本無關。

三、兩款産品進行橫向比較

重點來了，咱們之前寫下的幾個時間點，現在該拿來做比較了。

首先，恒大人壽的定額終身壽險産品，需要7年時間，現金價值才能略高于已交保費；而大家人壽的增額終身壽險産品，在第5年末的現金價值就已經超越了已交保費。

由此我們可以得出結論3，在所交保費一定的情況下，增額終身壽險的現金價值相較于定額終身壽險而言增長更快。

然後，咱們再來比較一下兩款産品在第20年的現金價值。恒大人壽定額終身壽險産品第20年末現金價值為74.2萬；大家人壽增額終身壽險産品第20年末現金價值為87萬。兩款産品現金價值的差異随着時間的推移越來越大，這也剛好印證了咱們之前提到的結論3。

還有一個需要關注的地方，即大家人壽的增額終身壽險在第43保單年度末時，其身故保額已經超越了恒大人壽的定額終身壽險産品。

簡而言之，如果饞饞君能過活過73歲，選擇增額終身壽險會更劃算；反之，則選擇定額終身壽險可以獲得更多的賠付。

這是一個值得關注的現象，而造成這種結果的原因，是因為這兩款産品的側重點是不相同的。

恒大人壽的定額終身壽險産品，在繳納了第一次保費後，即獲得了一份價值191.5萬的終身身價，其産品的杠杆性随着被保險人年齡的增長而逐漸降低。

而大家人壽的增額終身壽險産品，随着被保險人年齡的增長，它的保額是在逐漸增大的，其産品的杠杆性是随着被保險人年齡增長而逐漸提高的。

這個增額終身壽險看着眼熟嗎？對！有點像年金保險，但由于增額終身壽險在前期兼顧了一部分身故保障，因此其成長性一般而言是略遜于年金保險的。（在産品費率設計方面基本相同的情況下）

四、結論

一般而言，定額終身壽險的功能性更強一些，由于保額固定，所以前期杠杆性也更高，更加适用于高淨值客戶的财富傳承和安排。

而增額終身壽險更類似于年金保險，保額随着年齡的增長而逐漸提高，并且後期可以通過減少保額的方式，提供一定的流動性，因此更适合普通客戶優先考慮。但同樣需要注意的是，受制于産品本身整體成長性的限制，建議可以作為規避投資市場系統性風險的一環，進行部分的配置。

最後咱們再來回顧一下之前通過對比得出的三個結論：

1.在保額一定的情況下，定額終身壽險的保費随着購買年齡增大而增加，并且增長幅度逐年提高。

2.在所交保費一定的情況下，增額終身壽險的現金價值與購買年齡基本無關。

3.在所交保費一定的情況下，增額終身壽險的現金價值相較于定額終身壽險而言增長更快。

同為終身壽險，其本質卻大相徑庭。咱們在日常的産品選購中，還是要多多去了解産品内容，選擇更适合自己的保險産品。

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