作者：羅曼

空倉即可“打新”可轉債的機會接二連三還帶四，繼雨虹轉債、林洋轉債後，金禾轉債也将于明日申購，此外，隆基轉債也将于周四發行。

有賬戶就能頂格打 轉債申購不停歇

無需市值、無需資金、全民參與的可轉債申購，按照10~30%的收益率，中一簽實繳1000元，上市當天賣掉，大約能賺100~300元，不要嫌棄錢少，畢竟沒啥成本，蚊子肉也能吃個豪華頂配版麻辣香鍋了。這不，測試人品的時候又來了。

繼金禾實業後，隆基股份也要發可轉債了。（周三申購的金禾轉債攻略請戳：《空倉頂格申購機會又來！上一隻中簽概率高達15%，還有95%的股民不知道這種新玩法（附攻略）》）

周四則是申購隆基轉債。10月31日，隆基股份發布公告稱，拟發行可轉債28億元，共計280萬手（2800萬張，1手=10張），原股東優先配售日和網上申購日為2017年11月2日（T日），也就是本周四，再次提醒千萬别忘了時間。

以下是時報君整理好的隆基轉債發行信息以及申購要點：

敲黑闆畫重點，時報君在這裡一本正經地為大家統一解釋：

1頂格申購1000手，如果中簽的話，不會要繳款100萬吧？

想太多了，申購可轉債，大概率就中1簽，一簽就是10張，每張面值100元，你也隻需繳款1000元，你連繳100萬的機會都沒有。首先要考慮的是，保佑你中1簽再說。

2必須要有股票才能頂格申購？

重要的話時報君已經說過三遍，但，這裡再說第四遍，就是隻要你有股票賬戶，賬戶裡一毛錢都沒有，不需要買入任何股票，也能參與頂格申購。時報君等下會上圖，手把手教你如何申購。如果你還不懂的話……講真，你可能是個不缺錢的人，也不需要懂了。

3如何申購，單位是按照“手”還是“張”來填，好像沒有看到信用申購這一欄啊？

你的證券賬戶是沒有信用申購這一欄，但是兩個大寫“買入”就是申購的入口啊。單位根據你開戶的券商不同有所差别，有的是以“手”為單位，有的是以“張”為單位，還是直接上圖吧。

無論你是否持有隆基股份的股票，周四的時候都可以按照以下方式操作：

如果你在11月1日收市後，仍持有隆基股份的股票，你還可以參加優先認購，參與方式可按照以下方式操作，二者除了輸入代碼不一樣以外，參加優先認購還需要先繳款。

為什麼要按照最大數量來買呢，就不能按照自己意願來買嗎？因為，頂格申購中簽的幾率大，沒事不用跟錢過不去。而一旦超過最大數量，将視為無效委托，也就是百忙一場。

注意！上述參與申購隆基發債的操作時間，是在11月2日上午9:30~11:30，下午13:00~15:00。

4怎樣才能知道自己是否中簽，哪裡能查看，中簽忘了繳款能補繳嗎？

（圖為隆基發債的具體時間表）

可轉債發行都有一個時間安排表，裡面會有具體的配售日期、公布中簽結果日期等，比如隆基發債，11月6日公布中簽結果（實際上5日晚間就出公告了），這個時候你需要打開賬戶查詢自己的配号是否中簽。根據中簽過來人經驗，如果你中簽了券商是會短信提示，再加登陸賬戶時亮瞎眼的“恭喜你中簽”的海報提示。（當然最好還自己查一下，有的券商軟件可以直接在配号裡查，有的例如招商是要在曆史成交下去比對成交編号，看來券商對轉債的軟件支持力度需要加強才行）。

既然中簽，别忘了繳款。忘記繳款不能補繳，如果你12個月内累計出現3次中簽未足額交費，你将在接下來的6個月内無法參與打新，包括可轉債和新股。

5那麼中簽之後怎麼操作呢？

中簽或者配售拿到了可轉債的投資者，一般情況下建議選擇落袋為安，也就是在可轉債上市首日直接賣掉（通常在可轉債申購結束後15~30天内上市交易，具體請關注公司公告），操作跟賣股一樣。當然，如果你看好公司股票，也可以選擇繼續持有。

搶權配售要三思而行

當然，在優先配售的制度下，确保獲得可轉債的方式便是持股配售。從前面兩隻可轉債的發行結果來看，雨虹轉債原股東配售數量占發行總量的85.5%，林洋轉債原股東配售數量占比78.47%。

但直接買入相應股票搶權很可能是丢了西瓜撿了芝麻。以林洋發債為例，10月26日是林洋轉債的最後搶權日，當日出現搶權行情，股價大漲3.14%，但随後林洋能源股價連續下跌，即便次日賣出也很可能産生淨虧損，你說劃算不劃算。

隆基轉債最後搶權日是在11月1日，按照每持1股隆基股份配售1.402元可轉債的比例計算，想至少獲配1手可轉債，需在11月1日（周三）收盤後至少持有800股隆基股份。對于是否搶權配售，投資者需要自行斟酌。

從其三季報顯示，公司前三季營業收入108.46億元，同比增長27.23%，歸屬于上市公司股東的淨利潤為22.4億元，同比增長103.99%。

可轉債怎麼玩？還有一種方式叫套利

之前說到，東方雨虹轉債是首隻信用申購的可轉債，不過中簽率隻有0.0013187948%，雨虹轉債上市首日收盤漲20.12%，如果中1簽，能賺個200塊，當然蚊子肉也是肉，不吃白不吃。除此之外，可轉債的交易過程中，可能會産生一些套利機會。

1、先來理解一下啥叫可轉債

簡單來講，就是上市公司缺錢，發債券融資，問誰借錢呢？就是前面提到的原股東和參與申購可轉債的你們。按道理，借來的錢總歸是要還的，但可轉債就多了花樣，一種是直接還錢，一種是讓你選擇換成股票（轉股後可以賣出收回現金），相當于一份期權。

2、怎樣才能債轉股？

一般需要在發行可轉債半年後才能轉股，以隆基轉債為例，在半年後到債券到期（2023年11月1日）前的這段時間裡，你都可以選擇兌換股票。兌換比例是1張隆基轉債換3.09股隆基股份股票（100/32.35=3.09）。

3、轉股權利會因為轉債價格波動而改變嗎？

一般而言不會，但也有例外。

仍以隆基股份為例，經過公司股東大會審議通過，可以下調轉股價。按照合約規定，下調轉股價的條件是，股票連續30個交易日内，有15個交易日的收盤價低于轉股價的85%。隆基股份的轉股價為32.35元/股，如果連續30個交易日内，有15個交易日低于27.50元，才有可能啟動股價下調議案。

另外一種情況則是強制贖回規則，就是說當股票價格達到某個價位了，如果你不轉股或者不賣出轉債，公司就會用一個很低的價格強制收回你持有的轉債。如果你忽視了，既沒有轉股，也沒有賣出，就很可能遭受損失。

比如隆基股份，強制回售規則是：隆基股份股票價格連續30個交易日中至少有20個交易日的收盤價格不低于當期轉股價格的130%（含130%），如果連續30個交易日内有20天收盤價≥42.06元，公司就有權以106元的價格收購你的可轉債，之前發生過幾次忘記轉股造成損失的案例，不可掉以輕心。

4、既然說到這裡，應該怎麼利用債轉股套利？

由于債券可以換成股票，股票不允許換成債券，因此隻有在可轉債價格出現折價（溢價率為負）的情況下，才會産生套利機會，折價越多套利空間就越大。

舉個簡單例子，假設協議規定一張可轉債可以換10股某股票，但由于大爺大媽比較熟悉股票而不熟悉可轉債，所以此時股票就會被更多人買，假設股價13元，轉債很少人買，價格隻有120元，于是你買入10張轉債付出1200元，然後将這10張債券向公司申請換100股股票，再以13元/股的價格賣掉，這時候你将多賺100元，這就是債轉股套利所得。

5、怎麼才能知道轉債是溢價還是折價呢呢？

很簡單，一般炒股交易軟件上都會顯示。即使你的炒股軟件沒有顯示也沒關系，溢價率=（轉債市價/轉股價值-1）*100%，以雨虹轉債為例，目前處于溢價狀态，溢價率=（115.731/100.83-1）*100%=14.78%。

隻有這個溢價率為負的時候，才有撿錢的機會。一般來說，因為股票買賣會産生印花稅、傭金費，同時轉債的買入也可能産生傭金，所以理論上講，折價率如果超過-1%，套利才有價值。

6、假設你看到了溢價率超過-1%了，你要怎麼撿回來

以隆基轉債為例：

1如果有隆基股份的股票趕緊賣出，沒有股票的，看看融券賬戶裡能不能借到券，如果能借到，借出來賣掉它。2立刻馬上（要多快有多快）拿到剛剛賣股票的錢，全部買入“113015”的隆基可轉債。3打開證券賬戶，選擇其他交易（每個券商界面可能會有所區别）中的轉股回售，操作方式選擇“可轉債轉股”，輸入可轉債代碼，再輸入要轉股的數量，把買入的全部隆基股份轉債全部轉股，如果你是借的股票，那麼你需要還給券商，同時付清利息。

可能你會問，既然轉債也是股票，為什麼我非要瞎折騰。因為你操作了這個套利，等于穩賺了1%。你拿同樣數量的股票，可以省下1%的錢，或者你拿同等的錢，可以多拿1%的股票。别小看了1%哦，敲敲鍵盤，100萬本金，就收進來1萬塊。來回多折騰幾回，收益率就秒殺一衆機構了。例子上面已經舉了，就不再重複舉例了。

,

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!

查看全部