來源：小簡财報

小簡是一枚銀行員工，主要從事信貸業務，在工作中經常會碰到流動資金需求的測算，根據融資客戶不同的業務模式有多種測算方式，但是最權威、使用最多的還是銀監會2010年頒發的《流動資金貸款管理辦法》中給出的流動資金需求量參考測算公式。但是相信很多人都和小簡一樣，隻是套着公式去算，并沒有真正的明白其中的道理。

銀監會給出的流動資金測算參考計算方法如下：

1、營運資金需求量=上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1 預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉次數

2、新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

其中：

營運資金周轉次數 = 360/（存貨周轉天數 應收賬款周轉天數－應付賬款周轉天數 預付賬款周轉天數－預收賬款周轉天數）

周轉天數=360/周轉次數

應收賬款周轉次數=銷售收入/平均應收賬款餘額

預收賬款周轉次數=銷售收入/平均預收賬款餘額

存貨周轉次數=銷售成本/平均存貨餘額

預付賬款周轉次數=銷售成本/平均預付賬款餘額

應付賬款周轉次數=銷售成本/平均應付賬款餘額

小簡第一次看見這個公式心理是拒絕的，怎麼會這麼複雜，看見什麼周轉次數周轉天數的就腦袋犯暈，而且完全不知所雲，也不知道為什麼這樣算出來就是公司的流動資金需求，今天小簡準備和這個公式杠上了，一層一層的剖開它。

首先計算營運資金周轉次數

=360/（存貨周轉天數 應收賬款周轉天數－應付賬款周轉天數 預付賬款周轉天數－預收賬款周轉天數）

=360/（360/存貨周轉次數 360/應收賬款周轉次數－360/應付賬款周轉次數 360/預付賬款周轉次數－360/預收賬款周轉次數）

=1/（1/存貨周轉次數 1/應收賬款周轉次數－1/應付賬款周轉次數 1/預付賬款周轉次數－1/預收賬款周轉次數）

=1/（存貨餘額/銷售成本 應收賬款餘額/銷售收入-預收賬款餘額/銷售收入 預付賬款餘額/銷售成本 應付賬款餘額/銷售成本）

然後計算營運資金需求量

= 上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1 預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉次數

= 上年度銷售收入×（1 預計銷售收入年增長率）×（存貨餘額/銷售成本 應收賬款餘額/銷售收入-預收賬款餘額/銷售收入 預付賬款餘額/銷售成本 應付賬款餘額/銷售成本）

= （1 預計銷售收入年增長率）×（存貨餘額×上年度銷售收入/銷售成本 應收賬款餘額×上年度銷售收入/銷售收入-預收賬款餘額×上年度銷售收入/銷售收入 預付賬款餘額×上年度銷售收入/銷售成本 應付賬款餘額×上年度銷售收入/銷售成本）

該處上年度銷售收入和後面的銷售收入相同，均為上年度銷售收入，那麼上面的公式可以化簡為如下:

=（1 預計銷售收入年增長率）×（應收賬款餘額-預收賬款餘額） （1 預計銷售收入年增長率）×（存貨餘額 預付賬款餘額-應付賬款餘額）×（上年度銷售收入/銷售成本）

小簡發現公式最後面的（上年度銷售收入/銷售成本）如果能化簡，那麼公式就變得很簡單了，其實，我們在核算存貨、預付賬款和應付賬款時都是公司在進貨時産生的成本，用銷售成本核算更為合适，況且在計算周轉率的時候用的也是銷售成本，所以将公式中的上年度銷售收入換成銷售成本也是合理的，那麼上面的公式就變成如下：

=（1 預計銷售收入年增長率）×（應收賬款餘額-預收賬款餘額 存貨餘額 預付賬款餘額-應付賬款餘額）

=預計存貨餘額 預計預付賬款-預計應付賬款 預計應收賬款-預計預收賬款

化簡到這個地方，小簡似乎有點感覺了，大概能夠看懂一點公式的意義了，小簡的對公式的理解如下：

公司在日常經營中需要的資金主要是進貨，即銷售成本支出，涉及到得科目主要是存貨、預付賬款，該部分資金都是公司實際支出部分，但是一般而言公司進貨的時候不會全部及時支付貨款，會存在一定的賬期，該部分資金科目為應付賬款，這部分資金是不需要支付的，所以公司進貨需要的資金成本為（存貨 預付賬款-應付賬款）。

同樣公司在銷售的時候會産生一定的現金流，公司銷售時收到的預收賬款是産生的現金流，但應收賬款是銷售後暫時未收到貨款的部分，需要扣除，因此，公司銷售産生的資金為（預收賬款-應收賬款）。

綜上，公司需要的營運資金應該為進貨産生的成本扣除銷售産生的資金，即=（存貨 預付賬款-應付賬款）-（預收賬款-應收賬款）

小簡突然覺得毛瑟頓開，柳暗花明，原來營運資金測算是如此簡單，你也值得擁有。

不知你看完有什麼感覺，小簡雖然覺得公式很好，但總覺得哪裡有點問題，認真想了想，原來在計算銷售産生的現金流的時候我們隻計算了預收的現金，而沒有考慮銷售現收的現金，而這部分資金應該是很大的資金，為什麼銀監會給出的參考公式沒有提到這一點呢？

小簡認為，在銷售的整個過程中，公司産生營運資金需求主要是在進貨端，而進貨是發生在銷售之前的，應此在營運資金測算的時候，可以理解為貨物還未購買到，所以隻有預售，不會有現售，至于進貨後産生的銷售資金會在貨币資金等科目體現出來，在計算流動資金需求時會扣除掉。

新增流動資金貸款額度計算

計算出營運資金需求後，萬裡長征就已經走過了一大半了，根據銀監會給出的參考公式：

新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

公式很簡單，但是銀監會并沒有給出借款人自有資金、其他渠道提供的營運資金的說明，這可難不倒小簡。

翻出資産負債表，在流動負債一欄，可以看到短期借款、應付票據等科目，短期借款即為流動資金貸款，應付票據就可以理解為其他渠道提供的營運資金。

關于借款人自有資金計算方式較多，大多數人理解為公司的淨資産，理論上淨資産是公司變現後所得資金。

但公司的資産中，流動資産中的貨币資金、銀行存款、存貨等資産比較容易變現，可以為公司的日常經營提供資金，而長期資産部分主要是固定資産、無形資産等，這部分資産在日常經營中不太會變現，因此，公司的自有資金需要扣除該部分資産。

自有資金=淨資産-固定資産-無形資産-長期投資

新增流動資金貸款額度

=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

=（預計存貨 預計預付賬款-預計應付賬款）-（預計預收賬款-預計應收賬款）-（淨資産-固定資産-無形資産-長期投資）-短期借款-應付票據

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