2017年中國消費金融暨科技創新大會使消費金融再次站上風口。傳統的消費金融是指由銀行提供以消費為目的的個人貸款，其包括房貸、車貸、信用卡及其他消費用途的貸款。互聯網消費金融是指依托互聯網技術發展起來的新型消費金融模式，即借助網絡進行線上審核、放款、消費、還款等業務流程。

如今互聯網技術發展不斷完善，使得消費金融的産品和服務日新月異，其服務主體由傳統的金融機構（如銀行），逐步擴展到消費金融公司、小貸公司、電商平台、分期平台、現金貸平台等多種服務機構。

在大環境的整體影響下，消費成為目前拉動經濟增長的主要動力。我國最終消費支出對GDP 增長的貢獻率呈逐步上升的趨勢，2016 年的占比達64.6%。但與發達國家相比，我國個人消費規模仍比較低。從中美個人消費在GDP 中的占比來看，中國的個人消費占比不到40%，而美國接近70%，因此，我國個人消費的增長空間比較大。

2016年我國的信貸餘額突破百萬億大關，達106.25萬億，同年中國消費信貸規模達22.8萬億，同比增長20%，随着人們消費意識的不斷轉變，依然将會處于增長态勢。預計2019年将達到41.1萬億，是2010年的5倍以上。

圖1:中國人民币信貸餘額及增長率

數據來源：中國人民銀行

圖2：中國消費信貸餘額及增長率

數據來源：中國人民銀行

短期貸款餘額增長趨緩，2004年以來，年平均增速超過10%。截止2017年4月短期貸款餘額達37.2萬億元。從結構來看，以房貸為主的中長期消費貸款所占比例遠超其他類型，占比達61%，短期消費信貸所占比例比較低。

圖3：短期貸款餘額及增長率

數據來源：Wind

圖4：居民貸款結構

數據來源：Wind

互聯網和智能設備的普及加速了互聯網金融行業的擴張。互聯網從客戶、産品、服務及風控模式等各方面打破了傳統消費金融的模式，也降低了消費金融的門檻。

表1：傳統與互聯網消費金融

2013-2014年是我國互聯網消費金融市場的起步階段，進入2015年，随着政策試點範圍擴大、央行開放征信牌照，互聯網巨頭及新興創業公司開始布局消費金融。互聯網消費金融的交易規模從2013年的60億增長到2016年4367.1億，年均複合增長率達317.5%。

圖5：中國互聯網消費金融交易規模及增速

數據來源：艾瑞數據庫

國家對消費金融政策支持的力度不斷加強，同時銀監會放開了對消費金融公司審批的地域和數量的限制，成熟一家，審批一家，使得消費金融發展進入常态化。

表2：消費金融相關政策

消費金融的發展進入常态化，其目标客戶群由原來的高收入客戶群體逐漸轉變成以年輕藍領和大學生為主。數據調查超過60%的大學生和年前藍領表示對分期消費感興趣，但大學生對分期消費的使用頻率并不頻繁，僅有48%的大學生使用頻率為每月一次，而年輕藍領首次借貸金額主要分布區間為2001~3000元，占比44.6%。

圖6：大學生分期消費使用意願

數據來源：艾瑞咨詢

圖7：大學生分期消費使用頻次

數據來源：艾瑞咨詢

圖8：年輕藍領分期消費使用情況

數據來源：艾瑞咨詢

圖9：年輕藍領首次借貸金額區間分布

數據來源：艾瑞咨詢

互聯網及智能手機的普及，加之近幾年電商平台發展日漸成熟，消費者體會到了購物的便利性，也激發了消費者對小額高頻購物的需求，加快了互聯網消費金融放款的速度。目前，銀行、消費金融公司、互聯網巨頭借助自身的優勢都在積極布局消費金融，P2P平台在監管趨嚴的大環境下，将消費金融作為主要的轉型方向。

從2009年消費金融公司試點開始，到現在消費金融牌照的逐步放開，消費金融發展進入爆發期。互聯網消費金融公司主要包括購物分期平台和現金貸平台，相關的創業公司也在積極的尋求融資渠道。從最近一年的融資情況來看，一些龍頭公司融資迅速，幾乎隔幾個月就能完成一次融資。

持牌公司的資金來源渠道廣，業務範圍涉及面寬，可接受境内子公司及境内股東存款，可發行金融債、同業拆借等業務。與銀行相比，消費金融公司的貸款門檻降低，審核條件放寬。目前已開業的消費金融公司有20家，3家獲批籌建中，另有7家已發起設立，等待批複中。

搭載互聯網技術的順風車，互聯網消費金融現如今蓬勃發展，新平台也層出不窮，參與主體日漸豐富。互聯網消費金融貸款餘額在整個個貸中所占的比例仍比較低，銀行仍是消費信貸的主力，其他非銀行機構的參與度有較大的提升空間。互聯網消費金融的快速發展，彌補了征信數據缺失的短闆，是對央行征信系統的補充。

目前我國消費信貸市場産品單一，消費金融市場具有廣闊的發展空間。政策上國家大力支持互聯網消費金融的發展，使得市場上産品種類得以豐富。未來消費金融市場規模或将保持高速增長的趨勢，持續擴大消費金融圈，衆多參與者和各類商業模式相融合，在數據、場景、技術上優勢互補，合作與競争并存。

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