中國正在發生一件劃時代的曆史性大事件，關乎每個國人的日常。

這件大事就是央行數字貨币來了！

為什麼說是劃時代的曆史性大事件？

因為央行法定數字貨币是貨币形态的颠覆性進化，錢從一張紙到一串數字編碼，我們這一代人是在創造和見證曆史。

那麼這會涉及到一個問題。

就是央行數字貨币，怎麼發給我們呢？ 背後有哪些故事呢？

很多人已經知道央行會通過工農中建等銀行發給我們，但是你以為隻通過銀行嗎？

并不是，還有其他非銀行機構也要幹這件事兒，有誰呢？你可能想象不到，有點颠覆認知。

為了做本期視頻，我查閱了不少相關文獻和資訊，分析之後，專門和大家聊一下央行數字貨币應該會怎麼發行，以及為什麼要這麼發行，還有央行發行法定數字貨币對現有銀行系統的沖擊可以多嚴重。

裡面有不少幹貨知識，希望有助于大家更多的了解央行數字貨币的知識，大家可以點擊收藏。

央行數字貨币研究所所長穆長春，當時他還是央行結算司副司長，在去年8月份一次金融論壇上說過。

央行發行數字貨币要采用“雙層運營體系”，也就是央行先把數字貨币兌換給銀行或者其他商業機構，銀行或者其他商業機構再兌換給我們普通老百姓。

在這樣的貨币發行方式，中間的銀行和其他的機構，屬于運營層，它是代替央行把貨币發行到大家手裡。

為啥剛才我提銀行的時候總會帶上其他機構呢？

因為有信息顯示，首批央行數字貨币發行機構，除了工、農、中、建等大型國有銀行外，還有銀聯、三大運營商、螞蟻金服、騰訊、華為這樣的商業機構。

是不是有點意外？

居然移動、聯通、電信連都跑來發行數字貨币了，就是這麼有意思。

更颠覆的是螞蟻金服和騰訊、華為這樣的私企也都參與到貨币投放裡。

這可能有點颠覆大家的認知。

所以，說到這裡大家可以想一下，發行數字貨币對支付寶和微信會有多大沖擊？

現在真的很難說，因為它們的公司主體也參與進來了。

按照銀聯董事長邵伏軍的說法。

在這種雙重投放體系中，哪家銀行發行的，央行法定數字貨币會帶有哪家銀行自己的标志。

這就意味着，除了各家銀行有各自标志，你可能還會看到華為家的、移動聯通電信家的、支付寶家的、微信家的标志。

可以想象一下，将來就可能出現的場景。

你的手機數字貨币錢包裡，有400塊錢，4張100的，雖然每張币值都是100塊，但是每一張卻可以是不同銀行發出來的。

比如這張是農行發的，綠色，另一張是建行發的，藍色，中行發的顯示，紅色，顯示的樣子和标志會有差别。

很有意思！

農行和中行各自測試的樣子

這種“雙重運營體系”，也叫“二元信用發行機制”。

跟發行紙币是一個基本套路，都是從央行出來，通過商業銀行到達我們普通用戶手裡，隻不過多了一些非銀行機構。

紙币的時候，可以說這樣做是最優選擇。

因為紙币是實物，也隻能這樣流通才最合适。

但是數字貨币來了，發行的時候不需要實物轉移，從技術上完全可以從央行直接發行到我們個人手機裡，但為啥，央行不這麼幹呢？

為啥非要過商業銀行這道手呢？

所以，這就涉及到了我們要聊的第二個問題。

央行為何不采用“單層運營體系”

單層運營體系，也就是公衆直接從央行兌換數字貨币，為啥呢？

其實，各國中央銀行提出過兩種數字貨币發行機制。

• 一種就是雙層運營體系，從央行到銀行再到個人。
• 另一種就是單層運營體系，從央行直接到個人，沒銀行什麼事。

單層運營體系，就是我們可以在央行直接開戶，通過數字貨币錢包保管我們的錢，這可是要了銀行系統的命了。

因為央行向來是銀行的銀行，突然變成個人的銀行。

假如央行再給點利息，存款就會從商業銀行跑到央行，銀行收不到人們的存款了。

說的極端一點，最後可能隻有死路一條。

為啥呢？

因為按照現在的套路來理解，銀行收不到存款了，就沒辦法發放貸款了，想貸款的企業也從銀行貸不到錢了。

最後企業可能因此貸不到錢，可能也就倒掉了。

也就是現有金融體系無法再支持實體經濟了。

說白了，如果央行直接發給我們用戶，一定會對現有的金融體系帶來根本性的沖擊，進而會影響實體經濟。

假如銀行系統是棵樹，央行直接發行數字貨币給公衆的話，相當于把銀行系統的根兒給拔了，它還能活得好嗎？

很難，對吧。

那将是很難想象的場面，會無法控制。

所以，央行打死不會這麼個幹，這不不符合央行追求。

讓央行直接面向14億公衆，央行也是受不了的。

央行追求的是可控的情況下穩步推進，它的目标是要更好的服務實體經濟。

而且，假如像剛才說的，央行直接發給個人，個人直接到央行開戶，存款就會從商業銀行倒着流回央行。

這樣一來，央行發行的法定數字貨币代替的就不隻是現金M0了，連存款也代替了，完全不符合央行目前給法定數字貨币的定位和初衷。

所以，央行隻能選擇“雙層運營體系”來發行法定數字貨币，才能達到它的目标。

我們在說第三個問題，一個知識點。

就是央行通過商業銀行代理發行數字貨币的情況下，銀行的賬戶體系裡，會出現二元賬戶并行。

也就是你原來的銀行賬戶和你新注冊的數字貨币賬戶，同時存在銀行裡。

你原來的銀行賬戶裡放的是你的存款，也就是電子貨币，而你的數字貨币賬戶呢，管理的就是你的數字貨币了。

當然，這些都是我們使用數字貨币背後的故事，聽起來似乎有些複雜，但是真的很有意思。

有心的網友看到這裡應該已經發現了，央行的數字貨币跟比特币、Libra好像不太一樣。

确實有很大區别，到底有什麼區别呢？

由于時間原因，本文不展開了，我們下期專門聊這個問題。

除此之外，還有許多問題值得了解。

比如：

• 央行的數字貨币真的是區塊鍊做出來的嗎？
• 以及央行的數字貨币可控匿名到底啥意思？

我會在後續繼續為大家分享。歡迎大家關注我的賬号，了解更多深度知識。有興趣才會獲得好知識，用你能聽懂的方式聊。我們下期見！

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