讀書1-5

投資戰場裡的輕武器

大家好，歡迎做客，500本投資筆記，今天我們繼續讀齊俊傑看财經這本書。

所謂投資中的輕武器，就是收益率不高，但是安全性有保障，并且具有一定的流動性的理财産品。第一類是銀行産品，包括活期存款，定期存款，大額存單，銀行理财。這些産品都是随着流動性的降低，利率逐步提升，像活期存款的年利率是0.3%，定期存款随着年限的提高，利率能達到1%-3%。這裡要給大家普及一下銀行的存款保險條例，簡單來講，就是如果銀行倒閉，銀行最多賠償50萬。所以你在一家銀行存款低于50萬是絕對安全的。但是在我們這銀行破産倒閉的情況非常少見，所以銀行的活期存款基本都是安全的，如果是真不放心，為了安全起見，可以把你的資金分成低于50萬的幾份，分别存到幾大國有銀行裡。

當然，如果能夠找到更好的投資方式，肯定比存銀行活期更劃算。大額存單的收益率略高于定期存款，屬于存款保險的保障範圍，非常安全，既可以在銀行随時支取，也可以用于質押流通，但是不如貨币基金靈活。對于銀行理财，我們首先要明确一點，現在已經不存在保本保息的理财産品，如果某個理财經理向你保證保本保息，基本就是在忽悠你。銀行理财的内核投資原理和我們之前說的大類資産配置是一樣的，投資品種其實就那麼幾類，例如股票，債券，商品，金融衍生品等。銀行能夠做到低風險的秘訣就在于比例控制，他會把80%以上的資金拿去投資安全性很高的債券類資産，相對投資股票的比例就很低了。

這個投資過程中也會有波動的，也就是說，有時候賺錢，有時候賠錢，我們看不到，主要是因為銀行沒讓我們看，他們利用自己的資金池，來确保客戶的收益。但是在2017年之後，我們出了新規定，銀行的理财産品也要做到透明化，同時各個銀行必須建立理财子公司運作理财産品，目的是提高銀行理财産品的質量，降低投資者的風險。作為投資者，我們要有相應的思維轉變，之前保本保息我們可以安穩地拿着，現在每天的收益都給你展示出來，那麼突然幾天出現虧損了？如果你不了解具體情況，也不知道這個理财産品裡面具體投資的是什麼？那麼你就會心裡沒底，心慌，害怕，這樣的投資就很痛苦了，這就是不學習投資理财知識的并發症了。

現在購買銀行理财産品已經很方便了，我們可以通過手機來操作，銀行理财産品會有五個風險級别，分别是低風險，中低風險，中風險，中高風險，高風險，通常用R1，R2，R3，R4，R5來表示。通常R2級别以下的理财産品都能夠保證本金的安全。R3的就有虧損的可能了，R4的就要反人性操作了，漲多了就要謹慎購買。R5級别的作者不建議普通投資者碰，因為會有血本無歸的風險。購買銀行理财産品時我們要注意，第一，不要購買不知名理财公司的産品，尤其是中老年朋友去銀行網點購買時，千萬不要被高利息所誘導，通常超過6%的理财産品十有八九跟銀行沒有關系，隻是銀行代銷的産品。向你推銷的也不是銀行的正式理财經理。

第二，銀行也會代銷一些保險理财産品，這時我們要和推銷人員确定到底是保險理财産品還是銀行理财産品？保險理财産品對于推銷者有高額的提成，所以他們很有動力向你推銷。選擇保險，我們最好是選擇平安，人壽，太平洋之類大保險公司的，對于保險産品來說，我們隻要選擇具有保障功能的保險就行，對于理财保險，不建議大家購買，因為這種理财保險收益率很低，也不能提供什麼保障，說的露骨一點，他們就是想用低成本占用我們的資金。最後，不要把所有資金押注到一個理财産品上，最好是分散投資。老話講，不怕一萬就怕萬一，如果我們押注到一個理财産品上爆雷了，那對于我們個人來說，是不能承受的。

國債逆回購又叫債券質押式回購，通俗來講，就是别人把國債抵押給你，向你借錢，到期後還本付息。國債逆回購看名字很高大上，其實和股票交易類似，都是通過證券交易賬戶來執行，上交所的逆回購交易代碼是以204開頭，深交所的是以131開頭，上交所起投額是十萬，深交所起投額是1000元，平時的時候國債逆回購的年化收益率是百分之2到3%，如果遇到錢荒短期的年化收益率可以達到30%以上，但是這種情況不常見。國債逆回購具有很高的安全性，因為國債是國家擔保，在投資過程中，又有證券交易所監管，所以不會有被騙的可能性。

我們看到的收益率是年化收益率，而實際收益是按天計的，也就是說，按年化收益率算出收益，後要除以365天，比如說你用十萬投資七天國債逆回購，年化收益率為10%，實際收益計算方法為10萬*10%×7/365=192元。這裡有個小技巧，提示大家一下，在法定節假日前的倒數第二個工作日購買國債逆回購更合适，比如說你周四購買一天的國債逆回購，下周一你才能夠取回，這期間你能夠拿到周五，周六，周日三天的利息，但是如果你要是周五購買就拿不到周末兩天的利息了，因為他的到賬日是工作日的第二天。通常情況下，月底，季度末，半年末，年底以及長假前期操作國債逆回購收益較高，因為這個時候機構們都比較缺錢。如果月末正好趕上周四，那就是最完美的操作時間點。我們可以把短期不用的錢來購買國債逆回購，通過我們說的小技巧來給自己發個小紅包。

貨币基金，也許你不懂什麼是貨币基金，但是你肯定用過貨币基金。支付寶裡的餘額寶，微信零錢通都屬于貨币基金。各個銀行和基金銷售平台在手機APP裡搜索貨币兩個字，出來的産品都是貨币基金，有的基金銷售平台裡的儲蓄罐活期也屬于貨币基金。貨币基金具有安全性高，穩定，支取靈活的特點，因為它主要投資國債，央行票據，銀行定期存單，同業存款等，一般情況下年化收益率在2%左右，活期存款的收益率在這個收益率面前就是個弟弟。貨币基金的收益率和利率呈正相關，利率提升，貨币基金的收益率也就越高。

貨币基金的安全性和銀行的活期存款安全性可以相媲美，他們都怕擠兌現象出現，也就是說，大家都在同一時間去取款，但這種現象非常罕見隻有出現重大危機的情況下，才可能會出現。貨币基金靈活方便體現在小額支取可以實時實現秒到賬，大額贖回最多也就兩三天到賬。在微信和支付寶裡，我們還可以直接用貨币基金支付消費，非常方便。我們投資貨币基金的時候會看到七日年化收益率和萬份收益，通過這個數據我們可以算出我們的一年收益和一天收益，比如七日年化收益率為2%，那麼存入一萬，一年後會産生200元利息，萬份年化收益率為0.8，就是存入1萬元，一天會得到0.8元的利息。在選擇貨币基金的時候，也不需要什麼技巧，對比一下選擇收益平穩，收益率高的就行。

貨币基金完全可以作為我們的活期存款，作者建議，我們把半年的開銷存到貨币基金裡，以備不時之需。我覺得存一年會更穩妥一點，比如說我們月銷一萬，那麼，我們預留12萬在貨币基金裡，心裡就很有底了。剩下的錢就應該考慮去投資收益率更高的理财産品。當然，不管我們投資水平有多高，手裡一定要留有現金類資産，或者直接持有現金都可以，因為在投資領域，現金他也是一種投資方式，它是一種可以用來抄底的期權，也是我們常說的後手，有一半的現金在手上當市場暴跌的時候，我們可以用來抄底，在暴跌的過程中，我們的心态也完全不一樣，這些用來抄底的現金不但能夠化解恐懼甚至還讓能我們期待暴跌的到來。

股神巴菲特的口頭禅就是别人恐懼，我貪婪，撐起他這麼好心态的，就是他始終讓自己手裡握有一半比例的現金，橡樹資本的霍華德馬克思也有同樣的習慣，表面上看持有現金會減少你百分之2到3%的收益，但是如果你能夠用這些現金成功抄底，你的收益會提升30%到50%，這麼做還是相當劃算的。

債券投資是我們資産配置中的重要底倉，明天我們繼續講解債券投資的相關知識，在500本投資筆記，你可以免費收聽最新财經書籍解讀。

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