内盤外盤

内盤外盤，股市術語。内盤常用S表示，外盤用B表示。

内盤(即賣盤S)：是指以買進價格成交的股票手數，就是先有買進的價格，而後才有成交;

外盤(即買盤B)：是指以賣出價成交的股票手數，就是先有賣出的價格，而後才有成交。

應用技巧：

外盤是主動性買盤，是股民用資金直接攻擊賣一、賣二、賣三、賣四等的主動性買入。外盤的多少顯示了多方急于買入的能量大小。

内盤是主動性賣盤，是股民用手中所擁有的股票籌碼，直接攻擊買一、買二、買三、買四等的主動性賣出。内盤的多少顯示了空方急于賣出的能量大小。

“外盤”和“内盤”相加為成交量。人們常用“外盤”和“内盤”來分析買、賣雙方哪方力量占優來判斷市場。

内盤和外盤這兩個統計指标是由軟件自己計算的，并不是交易所計算後傳出來的。當軟件收到一筆新數據時就會将成交價與上一次顯示的買①和賣①進行比較，如果成交價小于或等于買①，那麼相應的成交量就被加到内盤指标上去，如果大于或等于賣①，那麼對應的成交量就被加到外盤指标上去。如果在兩者之間則内外盤各分一半，這樣内盤加上外盤就等于總的成交量。由于各個通訊站點接受訊号有差異，所以不同的軟件所計算出來的内盤和外盤是不一樣的。數據頻率越慢，數據合并越嚴重，内外盤的數據越不準确。

根據計算方法我們似乎應該相信，内盤大股價要跌而外盤大則股價要漲。不過這樣理解還是比較片面，對于一個成交量較小的小盤股來說下面的案例很能說明問題。

假設①：當天大盤跌幅超過一個百分點。

假設②：當天股價上漲超過一個百分點。

假設③：内盤明顯大于外盤。

滿足這些假設的場景經常會在盤中出現。由于内盤明顯大于外盤，所以我們往往會以為主動性抛盤很多，股價将下跌。很多情況下确實是這樣，但我們還是應該再仔細觀察一下挂單的變化情況，這是我們看盤的重點。

由于盤小量小，所以挂單的價差比較大。值得關注的是盡管内盤在不斷增加但股價卻并沒有明顯下跌，我們必須對此給出一個合理的解釋。

比如某股買①和賣①的價位是10.46元和10.50元。有抛盤陸續砸出，買①變成10.43元而賣①沒有變，這些抛盤自然被計入内盤中。接着有一筆較大的買單挂在10.44元，買①變為10.44元。接着又是幾筆抛盤砸出，買①成為10.43元，這些量自然繼續被加到内盤上。後來再出現一筆大買單挂在10.45元上面，買①和賣①恢複為10.45元和10.50元。

以上的挂單變化在當天的交易中經常出現，它已經給出了合理的解釋，那就是有大單在吸納随大盤下跌而抛出來的散單，而且是以相對較高的價格。所以本案例的結論正好相反，股價很有可能上漲，盡管内盤明顯大于外盤。

對于成交量較小的小盤股來說隻要滿足以上三個假設，那麼大單吸籌的結論可以成立，不過據此還不能斷定是否立刻上漲。

如果我們把上面的三個假設全部颠倒過來則結論正好相反。

主力如何利用内外盤騙籌

内外盤可統計主動賣出成交和主動買入成交。一般認為，如果主動買入成交大于主動賣出成交，即外盤成交大于内盤成交，表明市場主動買漲的氣息濃厚，預示着股價會進一步上漲。反之，就表明市場主動賣出氣息濃厚，預示着股價可能會進一步下跌。在大多數股民還不明白這個道理的情況下，研究内外盤還是有價值的。可惜這個道理已逐漸被很多股民弄明白了，于是主力反過來用内外盤來愚弄股民了。

比如說，通過上文我們知道了“外盤成交大于内盤成交暗示股價要進一步上漲”這個道理，很多股民就會按着這個道理去買股票，主力則會反過來利用股民的這一心理，在要出貨時想辦法讓外盤成交大于内盤成交。怎麼做到？很容易，隻要主力不主動賣就可以，再來幾下主動買單，推高股價，同時在向上的各價位埋單賣出。散戶在主力主動買單的帶動下也去買入，主力那些被動賣單就這樣成交了。由于主力沒有主動賣單，反而是主動買單，賣單都是預先挂在那兒被動成交的，結果看起來外盤大于内盤。

反之，如果主力要進貨，可以先主動賣，就是所謂的砸盤，同時在下方各價位埋單買入。散戶在主力主動賣單的帶動下紛紛賣出，主力的那些被動買單就可以成交了。這樣一來，統計結果看起來是内盤大于外盤，也就是主動賣大于主動買，好像要下跌的樣子，但實際上主力是在買，是在默默吸籌。

識别主力利用内外盤騙籌的方法

積極關注外盤、内盤數量的大小和比例，投資者可從中發現主動性的買盤多還是主動性的抛盤多，由此判斷趨勢強弱的真實情況，這是一個較佳的輔助指标。

但投資者在使用外盤和内盤時，要注意結合股價所處的階段性位置和在盤中分時的低位、中位、高位的成交情況以及所占該股的當日總成交量比例的情況。因為主力做盤的客觀性，所以外盤大，股價并不一定上漲；内盤大，股價也并不一定下跌。

（1）股價經過了長時間的數浪下跌，會處于較低價位，成交量極度萎縮。此後，盤中成交量溫和放出，當日外盤數量增加，大于内盤數量，股價将可能上漲，此種情況較可靠。

如圖3-2所示，兄弟科技（002562）經過上市之後半年的調整，股價已從上市首日的最高價32.65元調整到18.88元，成交量極度萎縮。2011年6月22日，該股成交量溫和放大，外盤數量增加，明顯大于内盤數量，最後股價拉至漲停，此後該股不再跟随大盤繼續調整，走出一波獨立行情，兩個月内接近翻番。

（2）股價經過了長時間的數浪上漲，會處于較高價位，成交量巨大，并不能再繼續增加，當日内盤數量放大，大于外盤數量，股價将可能下跌。

如圖3-3所示，華新水泥（600801）經過數浪上漲之後，在2007年9月128日放出天量，内盤明顯大于外盤，顯示主力正在出貨。此後該股從當時的最高價19.72元回調到最低價4.11元。

（3）在股價持續陰跌的過程中，時常會出現外盤大、内盤小，此種情況并不表明股價一定會上漲。因為莊家可以用幾筆抛單将股價打至較低位置，然後在賣一、賣二挂賣單，并自己吃掉賣單，造成股價小幅上升。此時的外盤将明顯大于内盤，使投資者認為莊家在吃貨，而紛紛買的。

市場3-4所示，深赤灣A（000022）在下跌過程中，2011年5月5日開始小幅上漲，19日突然拉升，外盤明顯大于内盤。當投資者誤認為莊家在吃貨而紛紛搶入時，股價卻突然掉頭向下，直到最低點11.99元。

（4）在股價持續上漲的過程中，時常會出現内盤大、外盤小，此種情況并不表示股價一定會下跌。因為莊家可以用幾筆買單将股價拉至一個相對的高位，然後在股價小跌後，在買一、買二挂買單，讓投資者認為主力在出貨，而紛紛賣出股票。此時莊家就可以層層挂出小單，将抛單通通接走。這種先拉高後低位挂買單的手法，常會顯示内盤大、外盤小，達到欺騙投資者的目的。

如圖3-5所示，2011年2月22日銀鴿投資（600069）盤中出現内盤大、外盤小的現象，盤中跌幅一度達到7%以上。投資者誤認為主力在出貨，而紛紛賣出股票。誰知該股第二天就止跌反彈，一個月内漲幅超過50%。

（5）當股價已有了較大的漲幅，如果某日外盤大量增加，但股價難以大幅上漲，投資者要警惕莊家誘多出貨。

如圖3-6所示，2010年12月22日晶源電子（002049）盤中急速沖高，外盤大量增加，可是股價沖高回落，之後展開深幅下跌。

（6）當股價已有了較大的跌幅，如果某日内盤大量增加，但股價難以大幅下跌，投資者要警惕莊家誘空吸貨。

如圖3-7所示，2008年10月21日中航重機（600765）盤中内盤大量增加，但是股價隻下跌2%就拒絕下跌，當日即反彈收紅，之後開始一波轟轟烈烈的上漲行情。

利用内盤和外盤判斷股票走勢

常規來講，内盤和外盤可反映主動賣出量和主動買入量的大小，不少人都以内外盤的大小來衡量當日股票走勢的強弱，并以此作為短線買賣的參考依據，但事實上内外盤之比真的能準确地反映股票走勢的強弱嗎？莊家既然能作出虛假的日線和成交量，難道就作不出虛假的内外盤？所以關于内外盤的細節，我們還有仔細研究的必要。

的常看盤市場友應該都有過這樣的經驗，當某隻股票在低位橫盤，莊家處于吸籌階段時，往往是内盤大于外盤。具體的情形就是莊家用較大的單子托住股價，而在若幹個價位上面用更大的單子壓住股價。許多人被上面的大賣單迷惑，同時也經不起長期的橫盤，就一點點地賣出，有3000股、5000股的賣的，市場特别低迷的時候還可見到一兩百股的賣單。此時莊家并不急于擡高價位買人，隻是耐心地一點點承接。散戶裡隻有少數人看到股價已無深跌可能，偶爾比莊家打高一點少量買入，才形成一點點外盤，這樣一來就造成主動性賣盤遠大于主動性買盤，即内盤比較大，這樣的股此時看起來可能比較弱，但日後很可能走出大行情，尤其是長期出現類似情況的股值得密切關注。

但如果股價經過充分炒作之後已經高高在上了，情形就恰恰相反，盤中買單要較賣單大，莊家用大買單趕着散戶往上沖，他們一點點地出，出掉一些後把價位再擡上去，其實是原來的大買單撒了又高挂了，看起來像是大家奮勇向前，其實是散戶被莊家當過河卒用了。偶爾有跟莊的大戶一下子把底下的托盤給砸漏了，我們才會看到原來下面的承接盤如此弱不禁風，原因就是大家都被趕到前面去了，個别沒買上的恐怕還趕緊撤單高挂，大有不買到誓不罷休的架勢，但底下其實并沒幾個單子了，莊家隻好盡快補個大單子頂住。這個時候的外盤就遠大于内盤了，你說這是好事嗎？短線跟進，快進快出可能還行，但稍不留神就可能被套進去，讓你半年不得翻身。

上面提到的是莊家吸籌和出貨時的兩種典型情況，這樣的内外盤提供的信号就與我們通常的認識相反，所以看盤首先要做的是摘清楚股價處于什麼位置。在沒有前提條件的情況下單純地分析根本就得不出有意義的結論。

當然，很多時候股價既非高高在上，也不是躺在地闆上不動，而是在那上蹄下跳，或走上升通道，或走下降通道，或做箱形振蕩，或窄輛橫盤，這些時候又如何判斷内外盤的意義呢？

當股價沿着一定斜率波浪上升時，在每一波的高點之前，多是外盤強于内盤，盤中常見大買單層層推進或不停地有主動買盤介人，股價在沖刺過程中，價量齊升，此時應注意逐步逢高減磅。而當股價見頂回落時，内盤就強于外盤了，此時更應及時離場，因為即使以後還有高點，必要的回檔也是會有的，我們大可等低點出現時再買回來，何況我們并沒有絕對的把握說還會有新高出現。當股價有一定的跌幅，受到某一均線的支撐後，雖然内盤仍強于外盤，但股價已不再下跌，盤中常見大買單橫在那兒，雖然不往上擡，但有多少接多少。這就是所謂的逢低吸納，此時我們不妨少量參與，即使萬一上升通道被打破，前一高點成了最高點，我們起碼也可寄希望于雙頭或頭肩頂，那樣我們也還是有逃命的機會。

上面是指股價運行在上升通道中的情況，而股價運行在下降通道中的情況恰恰相反，隻有在較短的反彈過程中才會出現外盤大于内盤的情況，大多數情況下都是内盤大于外盤。對于這樣的股，我們不參與也罷。至于箱形振蕩股，由于成交量往往呈有規律的放大和縮小，因此介入和退出的時機較好把握，借助内外盤作判斷的特征和走上升通道的股差不多。窄幅盤整的股則往往伴随成交量的大幅萎縮，内外盤的參考意義就更小了。因為内外盤的大小必須結合成交量的大小來看，當成交量極小或極大的時候，往往是純粹的散戶行情或莊家大量對倒，内外盤已經失去了本身的意義，虛假的成分太多了。

另外有兩種極端的情況就是漲停和跌停時的内外盤。當股價漲停時，所有成交都是内盤，但上漲的決心相當堅決，并不能因内盤遠大于外盤就判斷走勢欠佳；而當跌停時，所有成交都是外盤，但下跌動力十足，因此也不能因外盤遠大于内盤而說走勢強勁。

總而言之，内盤和外盤的大小對判斷股票的走勢有一定的幫助，但一定要同時結合股價所處的位置和成交量的大小來進行判斷，而且更要注意股票走勢的大形态，千萬不能過分注重細節而忽略了大局。

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