一、M0、M1、M2的基本概念
1.基本概念
（1）M0=人們手中的現金
（2）M1=M0 企業活期存款
（3）M2=M1 企業定期存款 居民存款 其他
2.指标解讀
從M0到M2，貨币的活化程度逐漸減弱，M0是人們手中的現金是最方便消費的，M1是活期存款也很容易變現，M2主要是定期存款活性較低。這裡把居民的活期存款也算作M2，主要跟中國居民的消費習慣有關，中國居民活期存款的活化程度與M2相當。
二、通過M1、M2判斷市場
M2代表當前社會總的資金量，一般與GDP保持同步，可以想象成一個大水池中的蓄水量，而M1代表其中的活水。于是我們可以通過M1和M2的變化情況來判斷市場的活躍度。如果M1增加則表明人們更願意把錢花出去，代表對未來經濟看好，對自己未來收入有信心；反之，則表明人們更願意把錢存起來，拿着存款過冬。如果M2增加則代表整個水池的水量增多，可能是央行為經濟注入更多流動性，刺激經濟；反之則代表流動性收縮，可能是抑制過熱的經濟。社會經濟在發展，M2的總量是一直在增加的。如果人們的消費、投資偏好一直保持穩定，那麼M1占M2的比例也會保持穩定，但現實中M1和M2的增速往往不一緻，這就反映了經濟的波動。我們可以用（M1-M2）的同比增速差來判斷經濟走勢。
1.（M1-M2）增速差趨勢上升。代表經濟從底部反彈，活力不斷增強，是一輪新的經濟周期的開始，股市也會迎來新的一輪增長。
2.（M1-M2）增速差趨勢下降。代表經濟從過熱走向衰退，特别是M1下穿M2的時候要十分留意，股市大概率會同步衰退。
3.（M1-M2）增速差在高位徘徊。這時候要留個心眼，經濟可能已經過熱了。
4.（M1-M2）觸底。一般（M1-M2）增速差<-5%的時候，都是市場絕佳的買點，增速差<-3%，就可以開始拿回一部分倉位。
圖中是（M1-M2）增速差對比滬深300的曆史走勢，可以發現其走勢與滬深300基本同步。用增速差來判斷市場底部準确率很高，但判斷頂部的時候還需結合其他指标。
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