中國基金報記者 高雯

叫外賣也能“賒賬”，可以分期付款，美團正式推出了美團月付，要在信用支付領域分一杯羹。

至此，美團月付、螞蟻花呗、京東白條、微信分付四大巨頭全聚齊，一起搶奪下沉市場，争當“兩億小鎮青年信用卡”，究竟誰能笑到最後？

美團推出小額信用支付工具

美團月付正式上線

“遇到困難先用月付把肚子填飽。”美團月付産品負責人介紹美團月付時這樣說到。

29日，美團推出信用消費工具美團月付。簡單說就是用戶在美團上消費，可以“賒賬”一個月，還能分期還款。

按照美團的介紹，開通月付服務後，用戶在美團系app消費時，不管是團美食、點外賣、住酒店、去旅行還是騎車、打車、買菜，都可以先用美團月付授予的信用額度完成支付，到下個月8号再統一還款。最長免息38天，逾期每天收取未還金額萬分之五的罰息。美團月付支持賬單延期還款和賬單分期還款，最長可分12期，不過會有相應的手續費。

美團月付的運營主體是重慶美團三快小額貸款有限公司。在授信額度上因人而異，在300元到3000元之間，最高12000元。初始額度根據用戶在美團的曆史消費習慣、信息完整度等情況綜合評估得出，此後系統會動态調整額度。

美團訂單量提高20%

三四線城市開通意願強

美團稱，開展個人消費信貸業務的目的是為了更好的服務主營業務，為美團場景内的客戶帶來更好、更順暢的支付體驗，提高客戶粘性。

在正式上線前，美團月付曾花費近一年時間試運營和産品疊代。試運營期間，月付用戶的美團訂單量平均提升超20%，交易金額平均提升超15%。在提升美團的支付訂單轉化率上有效果。

此外，還有追蹤數據顯示，用戶開通美團月付六個月後，月付支付在其個人消費金額中的占比相較開通首月，平均可提升超六成。在美團用戶中，90後、95後美團用戶開始習慣把美團月付設置成首選支付方式；而在下沉市場，三四五線城市用戶的月付開通意願和還款表現甚至比一二線城市用戶還要好。

在逾期方面，美團表示，由于月付大都是小額高頻交易，且都在美團場景内完成，資金流轉可追蹤，因此整體逾期率低于業界平均水平。

巨頭“混戰”消費金融

騰訊“分付”已在測試

盡管美團方面稱美團月付沒有對标任何産品，但其功能和螞蟻花呗、京東白條類似，而騰信也将推出“分付”來分一杯羹，信用支付領域的競争會更加激烈。

據了解，騰訊系的信用支付産品“分付”也已經在灰度測試，分付是微信官方提供的信用支付産品，用戶可以使用分付額度進行消費。吃飯、購物、看電影等各類消費場景均可使用“分付”，但暫不支持用于發紅包、轉賬等。目前部分微信用戶已經上線了“分付”功能。

而在在信用支付領域，螞蟻金服和京東已經早早布局，兩家分别推出了螞蟻花呗和京東白條。

基金君找了一下這幾家的一些數據，從中可窺得各家的一些發展情況和競争實力。目前不管是在活躍用戶還是盈利能力方面，花呗的優勢較為明顯。

根據阿裡巴巴集團公布最新的财報數據顯示，阿裡巴巴旗下電商平台的月活躍用戶已經高達8.24億。花呗作為阿裡巴巴旗下電商平台的主流付款方式，同樣也就意味着擁有了數億的活躍用戶數。

花呗的運營主體重慶市螞蟻小微小額貸款公司此前發布2019年前三個季度的業績數據，在2019年的前面8個月，螞蟻花呗共實現營收41.4億元，實現淨利潤10.23億元，淨利潤高達24.7%，超過了國内大部分的行業。而如果具體到每天的話，這相當于螞蟻花呗平均每天營收1533萬元，平均每天淨賺378.8萬元。

京東方面，2019年京東年度活躍用戶達到了3.62億，同比增長了18.6%，2019年12月的月活用戶數數，同比增加了41%。數據顯示，截至2019年6月末，京東白條應收賬款餘額為411.32億。在京東白條的運營主體披露的盈利狀況方面，2019年的數據并不樂觀。

美團擁有的交易用戶為4.5億。美團點評2020年第一季度财報顯示，新業務及其他分部一季度實現收入42億元，同比上漲4.9%，是三個業務分部中唯一實現同比增長的分部，增長的主要原因為美團閃購及小額貸款業務收入的增長。

騰訊剛剛披露的一季報顯示，騰訊整體營收實現1080.65，同比增長26%，其中金融科技企業服務闆塊季度收入達到264.75億，同比增長22%。此外，一季度微信及WeChat的合并月活躍賬戶數12.025億，同比增8.2%。

四大巨頭同台競争，未來形成什麼樣的格局有待市場給出答案。

各家争奪下沉市場

從各家的策略來看，下沉市場已經成為兵家必争之地。如“分付”就被外界稱為“兩億小鎮青年的分期信用卡”。

美團的灰測數據顯示，三四五線城市用戶的開通意願和還款表現更好，90後、95後的用戶更踴躍。

而2019年京東的新增用戶，有70%多都來自于3線至6線城市。

美團方面表示，美團的優勢在于擁有全國最大的小額高頻交易場景，涵蓋吃喝玩樂方方面面，以及擁有4.5億交易用戶，這些都是美團開展信用支付的良好基礎。當前劣勢主要在于本地生活的線上化程度還沒那麼高，賬單厚度還需要進一步培育。

近年來，國内信用消費市場呈現出了明顯的從大額低頻信用消費向小額高頻信用消費轉變，從一二線城市向三四五線城市滲透的發展趨勢。如今，美團下沉市場用戶基礎相對紮實，它的入局能否給螞蟻花呗、京東白條與微信分付為主的信用支付領域帶來哪些改變，還有待觀察。

編輯：艦長

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