最近後台不少朋友留言問我，支付寶上的基金和理财能不能買？

周末了，我們來聊聊。

一

金融在阿裡的布局裡，一直占據着重要地位。

承接這個使命的就是螞蟻财富。

我們在支付寶上看到的基金、理财産品，都是這個平台上的。

客觀來說，它的定位是互聯網化的理财超市。

對于用戶來說，關注的就是這類平台靠不靠譜，能不能買。

我關注螞蟻财富有幾年了，工作上也和那邊有過對接。

它的理财功能也越發齊全，用戶體驗也不錯，對小白用戶很友好。

但體驗歸體驗，産品歸産品。

體驗感再絲滑，産品遮遮掩掩也是硬傷。

雖然産品齊全，但很多理财産品，我并不建議你買。

首先是定期理财。

支付寶有一個專門的理财頻道，叫「理财産品」，點開後可以看到底下分為三大類：短期理财産品、穩健精選和銀行存款。

各種風險等級列得很清楚，操作也很容易——但是，重點來了，這些都不是馬老師家的理财産品。

很多理财小白直奔支付寶而去，可能就是沖着馬雲響當當的牌子。

殊不知，支付寶在這裡面，隻是一個代銷平台。

貨架上的産品，都不是它自己生産經營的，而是來自不同的上遊廠商。

萬一出事，你隻能找廠商解決。

哪怕你最初是因為信賴支付寶才掏的錢，最後虧損也是自己承擔。

當然了，支付寶能上的理财産品，也是經過一番篩選的，至少比野雞理财app要靠譜些，但真正要買這些産品時，大家一點都不能馬虎。

我在之前的文章提示過大家，2020年不要輕易買銀行理财了！銀行理财都不怎麼建議你買了。

從2018年資管新規落地之後，銀行理财不再承諾保本保息。

銀行也是這種代銷的角色，支付寶上的這些穩健理财，也是一個邏輯。

很多原先想當然的事也不複存在。

你看了頁面宣傳，以為風險低，本金沒問題，但其實也有虧損的風險。

穩健理财不代表不會虧損，它一樣存在風險，隻不過相對來說風險沒有那麼高罷了。

我随意挑一款舉例。

産品雖然由保險公司發行，但其實并不是保險，也沒有任何保障功能，而是一款淨值型養老保障管理産品。

淨值型，是指産品發行時，沒有明确的預期收益率，産品收益以淨值的形式定期公布。

也就是收益高低不确定，會随着将來投資情況變化波動。

如果投資虧損了，你的收益也就降了，甚至收益是負的。

而我們圖中看到的年化收益，是根據淨值增長率算出來的，并不是保底收益率，更不保本。

但它放在了穩健精選的模塊裡，就很雞賊了，容易讓小白誤以為是保本産品，從而放心大膽的買買買。

其實很多穩健理财的資金投向中，有相當大一部分都配置了債權資産，而不是大家想象中的定期存款。

那麼這種産品能否賺錢，很大程度上就取決于債市的冷暖。

萬一趕上債券市場不穩定，或者這個項目裡，借錢的一方違約了，階段性虧損也不是沒可能。

二

還有一個需要注意的地方是：表面高利率。

圖中的3個利率，其實全都不是你最終到手的利率，隻是給你做參考的。

驚不驚喜？意不意外？

但問題是很多小白并不清楚，黃框内的文案跟實際收益的區别，就是沖着标注的高利率買的。

近一年年化增長其實是指：往前追溯一年的年化曆史單位淨值增長率，曆史業績不代表未來表現，也不等于實際收益。

至于未來是啥表現，誰也說不準。

這種标注，有畫大餅的嫌疑。

就像你2塊錢買包泡面，包裝上各種誘人食材，買回去一打開，也就是一圈幹脆面。

所以說，我們在買的時候，最好不要盲目輕信頁面上标出來的收益率。

三

接着是基金。

如果說定期類理财的目的，是為了實現保值。

那麼基金這類權益類投資，就是錢生錢的途徑。

螞蟻财富下的基金闆塊，做得還比較周到。

它整理了一些曆史表現較優異的基金，放在了顯眼位置，對小白用戶的體驗比較友好。

問題是，雖然購買起來很流暢，但基金本身質量如何？

光看産品封面的介紹根本看不出個好歹。

稍不留意，坑還挺多。

比如支付寶的“牛基”榜單上，有一隻基金叫：廣發小盤成長混合。

去年拿了同類冠軍，因為業績好，很多平台都推薦過這隻基金。

但如果你在留心翻翻曆史業績會發現，它在過去近5年裡表現十分平庸。

并且持倉的股票都是近期的大熱點，生物、科技、新能源....

我查了一下基金經理劉格菘，發現這位經理人手裡在管的7隻基金，大部分持倉也都集中在了一些熱門股上，像隆基股份、康泰生物、長春高新、恒瑞醫藥....

規模龐大，持股又非常集中，一旦市場風格轉換，熱門不再，對基金經理是很大的考驗。

所以這種短期爆款基金，我也不建議大家買。

在支付寶裡買基金，還涉及一個知識點：場内基金和場外基金。

業内一般按照不同銷售機構分為場内基金和場外基金。

場内基金，是你需要你開戶後，才能購買的基金。

場外基金，是你在支付寶/理财通/京東金融/天天基金/蛋卷基金...等第三方平台申購的基金。

它倆最大的區别在于：1是即時即價交易，2是交易成本。

舉個栗子，我們買場外基金。

如果在15點前申購，它是按照基金當天收盤價計算份額的。

一天裡無論經過怎樣的大漲大跌，雨我無瓜，我們隻需要看最後收盤價即可。

可場内基金就不一樣了，它是按照購買當下的即時價格計算份額。

所以在這期間，你有空的話，可以尋求在更低點買進、更高點賣出，以此來拔高收益。

至于交易成本，說白了就是手續費，比如管理費、托管費等，這點場内基金占優勢。

假設老王申購10萬元的場外基金，在支付寶操作時，産生的手續費大約是150元。

而如果是在場内基金，手續費可能隻有20元。

資金投入不大的小夥伴可能沒啥感覺，但投入一旦過萬甚至幾十萬、上百萬，那手續費上的區别，就非常大了，平時能省則省。

今年的經濟形勢不太樂觀，手裡投出去的每一筆錢都要謹慎。

這期科普先聊到這，大家還有什麼想看的，評論裡留言。

對了，最近從上而下都在宣傳節約糧食。

現在到了關鍵時期，我們不要輕易浪費食物。

這背後對我們生活、投資都有影響，下次有空再和大家談談。

今天就唠到這，大家對什麼話題感興趣，可以在評論區留言。

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