明天就是雙十一了。即使大促時限拉得如此之長，但“正日子”的來臨還是讓所有相關從業者繃緊了神經。

除了各大品牌、電商平台鉚足了勁要刷新業績，與電商息息相關的快遞業務同樣嚴陣以待。而這個雙十一，對于大促節點前剛剛宣布68億元收購百世國内快遞業務的極兔而言，則有着更加特别的意義。

或許，這就是8000億快遞行業重鑄格局的開始。

極兔，現在常被成為快遞“卷王”，内卷的卷。

2020年3月才在國内起網，發展速度飛快，把老玩家們紛紛“卷”進新一輪價格大戰，用互聯網打法把“四通一達”和順豐打得措手不及。如今不到兩年時間，極兔成為國内快遞第一起大并購的主角，親手為百世的出局蓋了章，“四通一達”變為“三通一達”。

而在最開始進入中國市場時，極兔的外号不叫這個，而是“印尼版的順豐”。

極兔速遞J&T Express，J的意思是Jet噴氣式飛機，T意味着Timely（及時）、Technology（科技），加起來就是又好又快。别看極兔現在在國内一副價格屠夫的兇狠模樣，在它發家的東南亞市場，極兔的口碑是很好的。

極兔創始于2015年8月，即使按照這個時間和國内的老牌快遞相比，他也是小弟。極兔創立的目的非常直接，為了解決OPPO手機在東南亞的運輸問題，因此早期的投資和團隊都來自OPPO，創始人李傑之前是OPPO印尼區的首席執行官。

OPPO背景對極兔而言非常重要。

另一個重要背景是，極兔趕上了東南亞電商産業的崛起。正式極兔成立那年，馬來西亞頒布了《物流與貿易便利化總體規劃（2015-2020）》，印尼開始積極推進國家産業數字化建設，其中就有電商和智慧物流。

2015年至2019年，東南亞五國的電商GMV複合增速均超35%，在這樣的數字化建設的狂潮下，極兔從印尼雅加達起步，用國内已經成熟的先進快遞經驗在這片藍海進行降維打擊，版圖迅速鋪開到越南、馬來西亞、菲律賓、泰國、新加坡、柬埔寨等地區，成為東南亞第一家切入電商快遞領域的專業快遞物流公司。

2020年3月，極兔回國，用不計成本燒錢換規模的打法成為破局者，平靜了很久的老牌快遞們被迫接招，一邊是疫情之下快遞單量的爆發，一邊是極兔被人1.5元我0.8元的“不要命”打法，快遞行業出現了“通達系圍剿極兔”的局面。

7月開始，以圓通為第一炮，申通、韻達等緊随其後，發出了明确排擠極兔的文件。沒成想這反倒成了一波反向宣傳，因為不少媒體由此深扒發現，極兔快遞員一單收入能達到2元，高于通達系的1.5元。

極兔這麼“嚣張”，除了因為有在東南亞的成功運營經驗，還有兩個重要原因。

一是OPPO背景讓很多OV加盟商願意成為這個年輕品牌的第一批強力鐵軍，成為極兔狂奔的基礎；二是穩定的商流，同為段永平系的拼多多強勢崛起，社交和下沉的驅動下，拼多多成為國内用戶規模最大的電商平台，而極兔成為了拼多多的“禦用快遞”，按新眸的說法，極兔“拿到了中國電商快遞的最後一張門票”。

雖然拼多多稱和極兔“無特殊合作、無投資關系”，但外界還是把二者同劃到段永平系裡，認為黃峥和李傑是師兄弟。據媒體報道，每單快件攬收後如果24小時内沒有發往分撥中心的記錄，通達系企業就會被拼多多罰款5到10元，但極兔就不會。

而且極兔不守“規矩”，正常來說，快遞價格戰會以共同漲價作為結束，以此進入行業良性發展時期，但極兔就不。圍剿極兔後，通達系統一漲價，極兔還在堅持更低的價格，在8月就将日單量穩在了人500萬以上。

去年雙十一，極兔超額完成1500萬的目标達到了1600萬日單量，今年初，極兔已經完成了日單量從0到2000萬的跨越，超越了申通。從“印尼的順豐”變成了“快遞界的拼多多”，極兔卷無止境。

快遞是一個非常吃規模效應的産業，規模做得越大，企業越是能進入良性發展循環。極兔這套燒錢換規模的打法野蠻但也好用，據說，極兔創始人李傑的一句口頭禅是“加盟商先準備好虧兩年”。

極兔在國内用的是“直營 加盟”的運營模式，并随着發展形成了以加盟商為核心的格局，在這方面，OV的經驗又起了大作用，被媒體稱為“加盟制電商快遞公司的标杆”。

極兔不是快遞行業動蕩的唯一原因，畢竟還有疫情之下的行業發展、順豐京東下沉等多種因素。但極兔顯然是推動行業内卷的重要因素。

在這樣的競争之下，百世成了第一個出局的老牌快遞。

雖然被統稱為“四通一達”，但百世和其它幾個桐廬系草根出身的快遞不同，創始人周韶甯履曆光鮮，海歸精英，曾任谷歌中國區總裁，2007年創辦百世，是馬雲投資的第一家快遞公司，且後續數融資都有阿裡系的參與，2017年頂着當年“在美國最大規模IPO”的頭銜，融資4.5億美元，股價也一度達到每股13.54元。

百世也從一開始就和其它三通一達不一樣，人家走技術路線的。曾經也是非常風光，雖然一直都沒盈利。

其實百世挺努力了，到2019年的虧損已經收窄到1.2億了（同年營收351.8億元），眼看馬上要賺錢，2020年的行業翻天覆地，再也沒給百世機會，虧損直接擴大到20.5億元。

所以從今年初，就有報道稱百世集團在戰略評估中曾考慮過出售公司股份的可能性；9月又有消息，說百世集團考慮出售快遞子公司。

喧喧鬧鬧，直到10月底官宣，百世把占比接近65%的國内快遞業務以高于市值的11億美元的價格賣給了極兔。

那麼作為快遞頭部玩家中唯一一個連年虧損、累計虧損幾乎達到150億元的企業，百世是如何做到的呢？

其實就是和百世堅持的技術路線有關。

相比于底層物流的投入，百世更在意運用智能技術驅動行業，因此百世願意把錢都投在技術方面。這意味着，在物流這個重資産行業裡，百世偏偏要走輕資産路線。别的快遞公司賺了點錢就趕緊買地買設備，百世就不，百世要租。

辦公樓租的，運轉中心租的，硬件設備租的，連車隊都是以外包和融資租賃共建的，真的是非常輕。

其它幾家拿了地的，場地租賃費用不超過2%，百世則高企在20%以上；70%的技術投入遲遲不見回報，反而在一波波瘋狂價格戰的背景下，巨大的成本投入最終成為百世付不起的樣子。

百世同時失去的還有最基礎的物流服務，類似于隻仰望星空不腳踏實地，費大力氣研究高速自動分揀線、自動包裹掃碼稱重一體機等智慧物流的技術，卻無法避免最普通的快遞業務中的暴力分揀、丢件等問題，逐漸失去了基本盤。

2021年百世半年報顯示，集團上半年虧損10.74億元，資産負債率超過95%，已經徘徊在破産邊緣。

而出售國内快遞業務，也算是百世自救的重要手段之一，畢竟極兔老闆大氣，給了一個高于市值的價格。

而沒有了快遞業務，百世也可以輕裝上陣，做一直想做的綜合性物流供應鍊服務。據燃财經報道，百世“也希望借此轉型，聚焦供應鍊、國際物流等業務，在更加差異化的市場獲得機會。”

基本等于斷臂求生了。

對于極兔來說，在價格戰打得太過火以緻于被監管之後，吞并百世快遞業務有利于快速提升市場份額，加速擴張。

極兔2000萬的日單量加上百世的2500萬，粗略預計可以占到14%的市場份額，超越申通後，現在壓力來到了市占率15%的韻達和圓通這邊。

第二點，也是普遍認為更重要的一點，收購了百世的極兔，可能會借此敲開淘系的大門。在這次并購交易中，阿裡不僅沒有阻撓，也并未出售在百世集團的股份，據晚點LatePost報道，“收購完成後，阿裡将會長期保持對百世快遞中國區的接口不變，而百世快遞中國區将會保持獨立品牌運營。”

這極大可能意味着，極兔也能因此進入菜鳥體系内，接手淘系電商這個百世最大的訂單來源，直接切入通達系腹地。如果真能成功，極兔就可以過上左手拼多多右手淘系的快樂日子，68億買個門票也能算是值得。

所以，目前來看，極兔收購百世快遞看可以算是一個雙赢的買賣。

當然，也有些問題，極兔和百世的寄出快遞業務都比較粗放，雖然百世的基礎設施對極兔的吸引力還是挺大，但相比“三通一達”就有點不夠看了，且二者都是加盟模式，百世能補的短有限，極兔接手後，勢必要加大投入補全短闆。

作為攪局者的極兔，并沒有改變快遞行業的基本現狀，精細化程度低、利潤微薄又要打價格戰、沒有差異化、“剝削”快遞員等問題依然存在，作為被國家叫停惡性競争的行業，快遞行業還是很“蠻荒”。但并購百世顯然為行業提供了一種新的可能，内卷愈烈，我們可能正在見證一段新的曆史。

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