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籌碼分布反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。股票交易都是通過買賣雙方在某個價位進行買賣成交而實現的。随着股票的上漲或下跌,在不同的價格區域産生着不同的成交量;這些成交量在不同價位的分布量,形成了股票不同價位的持倉成本。對持倉成本分布的分析和研究,是成本分析的首要任務。

籌碼的顔色分為藍色和紅色，藍色區域是套牢盤，那是因為，藍色區域就是當前收盤價的價位之上的區間，持倉成本大于當前收盤價，當然就是套牢狀态的了，同理，紅色區域就是當前收盤價之下的區域，就是目前處于獲利狀态的股份份額。

籌碼分布的原理：

在籌碼分布圖上可以看到紅的柱子和藍色柱子，紅色柱子表示獲利盤，即投資者的買入價格低于該日的收盤價;藍色柱子表示虧損盤，說明投資者買入價格大于該日的收盤價，籌碼分布圖形仍然是非常有意義的一個“地形圖”，它可以代表壓力、支撐、控盤度、活躍度等等各方面的個股信息。

籌碼獲利率為1%與0%時，意味着什麼?

籌碼從回升趨勢進入調整走勢的時候，判斷價格反彈的起始點，對投資者來講非常重要。價格回調空間雖然會很大，但總會出現可觀的反彈走勢。反彈走勢起始點選擇得恰當，投資者就能夠早一點采取行動，并且獲得投資回報。

在股價回落期間，價格跌至籌碼獲利率0%的價位，最容易出現反轉走勢。這個時候，投資者可以提前準備好抄底動作。當然，如果股價回升趨勢比較強，短線回落空間可能達不到0%的籌碼獲利率對應的價位。那麼在這個時候，投資者就可以考慮在價格跌至獲利率為1%的價位上開始抄底，同樣能夠達到建倉目标。

籌碼獲利率為1%的價位

1.股價處于回升趨勢中

當股價處于回升趨勢的時候，階段性價格高位出現，股價調整需要會很明确。這個時候，籌碼大量聚集到價格高位，而股價一旦開始回調，那麼調整的目标位可以到獲利率為1%的價位。在股價大幅度殺跌之前，投資者可以根據價格頂部對應的獲利率為1%的價位，來判斷股價回調的目标價。

要點1： 圖3-27延華智能的日K線圖顯示，該股的上漲空間較大，在籌碼單峰出現在價格高位以後，雙頂反轉形态出現。這個時候，投資者關注的重點并不是該股還能繼續上漲多少，而是接下來該股的回調空間究竟會到什麼價位。

要點2： 在股價還未大幅度殺跌之前，考慮到接下來的價格回落趨勢會出現，投資者可以考慮減倉持股了。既然籌碼大量聚集到股價高位，那麼價格回落空間不會太大，籌碼1%獲利率對應的價格就會達到。

2.1%的獲利位置，是反彈起點

1%的籌碼獲利位置，是技術性反彈走勢容易出現的地方。從回升趨勢判斷，在1%的價位上很容易形成回升趨勢。投資者可以斷定的是，真正的買漲機會形成了。主力資金的持倉成本一般會很低，很可能就處于1%的獲利率以下。這樣一來，投資者判斷買漲機會，從籌碼1%的獲利位置就能夠判斷出答案。

要點1： 圖3-30顯示，延華智能短線回落以後明顯出現了反轉走勢，而該股回調過程中的最低價位，便是8.92元。8.92元雖然距離9.14元相差0.22元，兩個價位幾乎是同一位置。

要點2： 從延華智能短線回調以後反彈的位置來看，與之前判斷的獲利率為1%的價位對應的9.14元有微小的差距。實際上，在該股反彈力度比較大的情況下，微小差距對投資者的建倉影響很小。股價從價格低點反彈以後，圖中可以考慮在9.14元價位附近建成。即便價格還未出現反彈迹象，價格達到這個位置都是理想的買點。股價從價格高位回落下來以後，根本沒有出現較強勁的反彈。而9.14元的價格低點，恰好就是不錯的買漲位置了。

籌碼獲利率為0%的價位

1.股價短線滞漲

當股價上漲空間較大的時候，并且籌碼已經大部分聚集到價格高位，這是抛售壓力增加而回頭概率增大的重要反轉時刻。在股價回落之前，投資者就能夠通過價格高位對應的籌碼分布情況，判斷出0%的獲利率對應的價位。如果股價跌幅較大，這個0%對應的價位上很容易形成真正的反轉走勢。投資者可以在價格殺跌期間考慮提前布局，獲得投資利潤。

要點1： 圖3-31顯示，在新研股份漲幅高達100%的情況下，價格高位終于出現籌碼單峰形态。籌碼單峰出現在價格高位，顯示短時間内抛售壓力已經非常強了。價格一旦跌破籌碼單峰，該股就會出現殺跌的價格走勢。

要點2： 在價格高位回落之前，投資者可以考慮在反轉走勢逐漸成為現實的過程中減倉操作。籌碼單峰形成以後，多方沒有足夠的買漲資金，很難拉升股價上漲。投資者的持倉成本都處于價格高位，在該股上漲空間很小的情況下，抛售的投資者也會很多。因此，這個時候的籌碼分布形态，是股價易跌難漲的情況。

2.0%的價位上獲得支撐，價格反彈

當股價持續回調的時候，投資者可以判斷籌碼0%的獲利率對應的價位了。當價格處于高位的時候，投資者可以使用軟件來移動鼠标，發現0%的獲利率對應的價格。如果價格處于低點，那麼投資者可以在這個位置開倉，增加投資回報率。

要點1： 圖3-33新研股份的日K線圖顯示，從價格高位所在陽線來判斷獲利率為0%的價位，13.91元的價格低點，是獲利率為0%的價位。也就是說，将來該股持續殺跌的時候，跌幅達到13.91元的時候，技術性反彈走勢更容易形成。

要點2： 當獲利率低至0%的時候，價格的下跌空間将會很大。從籌碼分布的角度來看，大量籌碼聚集到位以後，即便股價的下跌空間不大，0%的籌碼獲利率也很容易達到。這樣一來，實戰當中的買漲機會就會體現出來。

要點1： 圖3-34顯示，新研股份短線回落的空間很大，價格達到最低14.40元以後出現了反彈走勢。這與之前判斷的籌碼獲利率為0%的價位13.91元相差0.49元。可見，用獲利率0%來判斷價格反彈位置，還是非常有效的。

要點2： 新研股份從最高價20.84元開始回落，殺跌至14.40元以後開始顯著反彈。股價的反彈空間較大，能夠把握住起始點的買漲機會，可獲得短線至少32%的投資利潤。實戰當中，投資者買漲位置可以低至14.00元的上方。通過獲利率0%對應的價位來判斷，投資者很容易獲得成功。

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怎樣通過籌碼分布識别主力坐莊流程呢?

1、吸籌階段(在低位形成籌碼峰)：主力吸籌的過程就是一個籌碼轉換的過程。主力為買方，散戶為賣方。隻有低位充分完成了吸籌，主力才會形成拉升，從而結束吸籌階段。而對應到籌碼分布圖上，則以籌碼高度集中體現出來。如圖所示：

2、洗盤階段(股價圍繞籌碼峰上下震蕩)：洗盤主要目的是為了洗清浮動的籌碼，将中線的套牢盤和短線的跟風盤清洗出去，為今後的拉升獲取更多的籌碼 。前期經過主力建倉吸籌之後，拉升一波洗掉過程中不堅定的散戶籌碼，前一個或者前幾個交易日出現了拉升漲停，後一個交易日高開低走放量大陰線下跌，最後以假陰線收盤!如圖所示：

3、拉升階段(股價脫離籌碼峰向上攻擊)：籌碼不斷滾動，但是隻要是以前累積收集的低位籌碼沒有向高位移動，那就可以判斷主力沒有出貨。如果發現低位的籌碼不斷減少，而高位不斷出現籌碼的累積現象，那就是主力在偷偷的派發出貨了，此時就需要注意了。如圖所示：

4、派發階段(在高位派發籌碼，底部籌碼峰開始縮小，頂部形成新的籌碼峰)：這時候需要注意判斷出貨階段的特征是什麼?那就是底部收集的廉價籌碼的變動情況!要是底部籌碼不斷的減少，并且在高位不斷的出現積累的情況，就應該小心了!籌碼由底部建倉前的籌碼快速減少頂部籌碼快速增加，籌碼由底到高，也就是說籌碼上移主力抛盤。如圖所示：

總結：

1、一般來講單峰形态好于雙峰及多峰形态，低位單峰好于高位單峰。

2、觀察籌碼形态的變化，随着時間的推移，上方的籌碼不斷減少甚至消磨殆盡而下方的籌碼越來越密集。則說明主力震蕩吸籌，散戶盡數割肉。俗話說，橫有多長，豎有多高，長時間的盤整形成高度集中的籌碼形态以後一旦上攻将會打開一波可觀的行情。

3、随着震蕩盤整，籌碼的平均成本緩慢下降到目前的股價附近時，就具備了上攻的可能性。如果平均成本離股價過遠則不容易啟動。

4、中線可以在低位盤整階段小部分建倉，放量突破籌碼峰上沿和突破以後回踩籌碼峰的時候可以加倉。

(以上内容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

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