光感控制品牌?咔唑網9月17日消息：事件:公司9月16日晚公告,魚躍科技與北藥集團就受讓華潤萬東11150.1萬股股份(占華潤萬東總股本的51.51%)簽訂《股份轉讓協議》,并與華潤醫藥投資就受讓上械集團100%股權簽訂《産權交易合同》，現在小編就來說說關于光感控制品牌?下面内容希望能幫助到你，我們來一起看看吧!

光感控制品牌

咔唑網9月17日消息：事件:公司9月16日晚公告,魚躍科技與北藥集團就受讓華潤萬東11150.1萬股股份(占華潤萬東總股本的51.51%)簽訂《股份轉讓協議》,并與華潤醫藥投資就受讓上械集團100%股權簽訂《産權交易合同》。

點評:

大股東變更有望讓公司老樹發新芽。控股股東從華潤變更為魚躍科技,伴随是體制從國企到民企的改變,公司有望進入全新的發展階段。企業體制的轉變對公司影響巨大:如新華醫療2009年大股東從淄博财政局變成淄博礦業集團之後,加上好的現金激勵政策,公司的活力被激發且實現了連續5-6年的高增長;樂普醫療2014年從國企變成民企之後,公司也發生了很多積極的變化。華潤萬東在國内影像領域深耕很多年,在DR等領域位列内資企業第1位。公司2013年的淨利潤率為5.7%,嚴重低于行業平均水平(15%-20%),未來有很大的改善空間;另外,收入的增速也有望提升。

過渡期業績欠佳。2014年中報收入3.04億,同比降9.73%;淨利潤為0.1億,同比降36.46%;eps0.05元;扣非後淨利潤為322萬,同比下降61.91%。公司當前收入業績欠佳主要是幾個方面的原因:1)大股東股權轉讓;2)政府采購延後等因素;3)大型設備銷售确認存在滞後現象。截止2014年上半年,新産品方面:新産品乳腺機已上市銷售;自主研發的平闆探測器已實現産品升級,批量供應市場;1.5T超導磁共振産品市場取得突破,公司銷售第二季度穩步回升,經營狀況逐漸好轉。

有望明顯受益于行業政策。今年以來國家政策明顯偏暖,詳見我們的報告《醫療器械行業政策暖風頻吹--近期醫療器械行業政策梳理及解讀20140630》。比如5月份主席考察了上海聯影醫療科技公司;5月26日國家衛生計生委規劃司委托中國醫學裝備協會啟動第1批優秀國産醫療設備産品遴選工作,涉及3類産品:彩超、數字化X光機、全自動生化分析儀。我們認為華潤萬東的數字化X光機入選優選目錄的概率非常高。8月16日國家衛生計生委、工業和信息化部聯合召開推進國産醫療設備發展應用會議:國家衛生計生委主任李斌指出,要大力倡導衛生計生機構使用國産醫療設備,重點推動三級甲等醫院應用國産醫療設備。萬東作為國産影像類企業的龍頭,未來有望明顯受益于行業政策,收入增速有望加速。

數字化X光機和MRI等産品進口替代大有潛力。1)數字化X光機。國内市場規模在40-50億左右,85%以上的市場被外資占領,萬東在國内的市場份額在5%左右的。國内做得較好的還有東軟、藍韻、邁瑞等。2)MRI(核磁)。國内市場規模在60-70億左右,85%以上的市場被外資占領。萬東在整個國内的市場的占比為2%左右。花旗報告顯示,中國每百萬人口擁有MRI的量是2.9台,而日本為43.1台、美國25.9台、韓國19.5台、台灣7.1台,中國未來有很大的提升空間,行業增速至少在20-30%左右;國内企業做的較好的有鑫高益、安科、東軟、貝斯達、成都奧泰等。在中高端市場,國内企業的市場占有率明顯偏低,進口替代的潛力很大,看好萬東作為國産領頭羊在進口替代方面的潛力。

盈利預測與投資建議。不考慮收購,我們預測公司14-16年的EPS為0.21、0.36、0.56元,首次給予增持評級。同類公司(理邦儀器、新華醫療和和佳股份)的估值中樞對應15年37.15倍的PE。考慮到華潤萬東市銷率在所有器械公司中偏低,且未來幾年業績高速增長,給予6個月目标價18元,對應15年50倍PE。

【原标題：華潤萬東:數字化X光機和MRI等産品進口替代大有潛力】

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