在50ETF期權合約中,帶A的合約是因為标的50ETF分紅調整過的合約,主要區别是行權價格和合約單位數量不同,還有帶A合約一般流動性不如M的,零持倉時會被交易所摘牌,所以交易ETF期權時盡量不選帶A的。
展開一點講,2018年12月50etf基金進行了分紅,分紅除權後50etf基金價格變少,以50etf為标的期權肯定受到影響。為保證分紅前後每張合約對應标的權益不變,交易所将合約單位從10000調整成10202,對應行權價也要做相應調整,調整後的合約為了進行區别,期權合約代碼後将M改為A。 這就為什麼出現帶A合約。
調整後的A合約單位不是整數,不方便投資者計算,所以交易所會加挂新合約,帶M。 從流動性以及方便計算等方面考慮,盡量交易M合約。除你有A合約頭寸,再進行一些組合策略,或你看到A合約有較大套利空間。
上海證券交易所在《上海證券交易所股票期權試點交易規則》中也對标的發生除權除息時如何進行合約調整進行了如下規定,具體如下:
1.新合約單位=(原合約單位×除息前一日上證50ETF收盤價)/(除息前一日上證50ETF收盤價格-現金紅利)
新行權價格=原行權價格×原合約單位/新合約單位
調整之後的合約單位會按照四舍五入的原則取整,調整之後的行權價格會按照四舍五入的原則取小數,保留3位小數。
2.合約交易代碼的第12位由“M”調整為“A”,表示期權合約發生首次調整,第13至17位的行權價格不變,仍為原行權價格。
3.合約簡稱中的行權價格會調整成為新的行權價格,并且把後面的标志調整為A(原來是沒有标志位的)。
以上就是關于50ETF期權合約a和m的相關介紹了,希望這些能夠幫到大家。
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