來源：中國經濟網

中國經濟網編者按：深交所網站近日發布消息，創業闆上市委員會定于2022年6月10日召開2022年第32次上市委員會審議會議，屆時将審議河南皓澤電子股份有限公司（以下簡稱“皓澤電子”）的首發申請。皓澤電子主營業務為微型驅動馬達的研發、設計、生産和銷售，主要産品包括單向開環馬達、雙向開環馬達、光學防抖馬達、閉環馬達、光學變焦馬達等，産品廣泛應用于智能手機、平闆電腦、計算機及周邊、智能穿戴等衆多智能終端領域。

皓澤電子本次拟公開發行不超過2,350萬股，發行完成後公開發行股份數占發行後總股數的比例不低于25%。該公司拟募集資金48,159.08萬元，其中，15,865.20萬元拟用于雙向開環馬達建設項目、13,016.91萬元拟用于光學防抖馬達建設項目，6,276.97萬元拟用于研發中心建設項目，13,000.00萬元拟用于補充流動資金。

2017年至2021年，皓澤電子産能利用率分别為90.82%、92.57%、88.55%、95.58%和73.32%，産銷率分别為104.15%、95.76%、97.81%、99.35%和99.18%。

根據招股說明書，雙向開環馬達建設項目按照18個月建設投産規劃，預計第2年将實現30%的産能，第3年達到80%産能，第4年達到100%産能，完成項目全部投産的建設任務。光學防抖馬達建設項目按照18個月建設投産規劃，預計第2年将實現30%的産能，第3年達到80%産能，第4年達到100%産能，完成項目全部投産的建設任務。

2017年至2021年，皓澤電子實現營業收入分别為19,994.97萬元、29,180.34萬元、37,891.44萬元、51,005.68萬元和51,115.29萬元，實現淨利潤分别為2,986.25萬元、2,946.56萬元、5,116.03萬元、8,216.79萬元和6,967.08萬元，實現歸屬于母公司所有者的淨利潤分别為2,986.25萬元、2,946.56萬元、5,116.03萬元、8,224.09萬元和6,988.29萬元，實現扣除非經常性損益後歸屬于母公司所有者的淨利潤分别為2,850.90萬元、3,471.43萬元、5,014.98萬元、8,041.56萬元和6,710.82萬元。

2018年至2021年，皓澤電子營業收入同比增幅分别為45.94%、29.85%、34.61%和0.21%，歸屬于母公司所有者的淨利潤同比增幅分别為-1.33%、73.63%、60.75%和-15.03%，扣除非經常性損益後歸屬于母公司所有者的淨利潤同比增幅分别為21.77%、44.46%、60.35%和-16.55%。

2017年至2021年，皓澤電子經營活動産生的現金流量淨額分别為546.99萬元、-2,071.56萬元、5,897.50萬元、1,821.45萬元和20,701.58萬元，淨現比分别為0.18、-0.70、1.15、0.22和2.97；銷售商品、提供勞務收到的現金分别為16,517.63萬元、15,560.43萬元、34,807.64萬元、40,089.89萬元和68,775.91萬元，占營業收入比例分别為82.61%、53.33%、91.86%、78.60%和134.55%。

2022年一季度，皓澤電子營收、淨利、毛利率齊下滑。2022年一季度，皓澤電子未經審計的營業收入12,303.12萬元，同比下降13.93%；扣除非經常損益前、後歸屬于母公司所有者的淨利潤為1,164.51萬元，同比下降59.24%；綜合毛利率26.90%，較2021年全年下降2.89個百分點。

2022年一季度，皓澤電子主要客戶丘钛微淨利潤下滑，另一主要客戶舜宇光學營業收入微降且出貨量下滑。

小米之關聯方湖北小米長江産業基金合夥企業（有限合夥）（以下簡稱“小米長江基金”）于2020年3月入股皓澤電子，OPPO之關聯方深圳市歡太科技有限公司（以下簡稱“歡太科技”）于2020年3月入股皓澤電子。

2020年3月16日，歡太科技、小米長江基金等五名法人及自然人投資者與皓澤電子及其股東簽署《增資協議》，約定歡太科技以貨币增資3,465.00萬元，其中增加注冊資本315.00萬元，其餘計入資本公積；小米長江基金以貨币增資2,695.00萬元，其中增加注冊資本245.00萬元，其餘計入資本公積。

本次增資完成後，歡太科技持有皓澤電子315.00萬股，持股比例為4.468%；小米長江基金持有皓澤電子245.00萬股，持股比例3.475%。

2019年至2021年，皓澤電子小米品牌主營業務收入分别為667.69萬元、2,332.12萬元和11,684.65萬元，毛利分别為113.14萬元、794.53萬元和3,795.22萬元，主營業務收入占比分别為1.76%、4.60%和22.98%，毛利占比分别為0.99%、4.98%和25.18%，收入、毛利占比逐年增長。

2019年至2021年，皓澤電子OPPO品牌主營業務收入分别為23,265.80萬元、23,805.26萬元和17,238.22萬元，毛利分别為8,829.87萬元、8,283.95萬元和5,044.64萬元，主營業務收入占比分别為61.49%、46.99%和33.91%，毛利占比分别為77.00%、51.94%和33.47%。

皓澤電子表示，未來公司對小米的依賴程度将逐步提高，對小米可能構成重大依賴，但不構成重大不利影響；未來公司對OPPO的依賴程度将逐步降低，目前對OPPO不存在重大依賴。

2022年一季度，皓澤電子小米品牌主營業務收入和毛利占比分别為40.20%、46.44%。2022年一季度，皓澤電子OPPO品牌主營業務收入和毛利占比分别為22.92%、19.15%。

2017年度、2018年度、2019年度、2020年度及2021年度，皓澤電子綜合毛利率分别為37.79%、29.23%、30.35%、31.59%和29.79%，主營業務毛利率分别為37.73%、29.08%、30.31%、31.48%和29.65%。

2018年至2021年，同行業可比上市公司主營業務毛利率平均值分别為37.72%、33.32%、33.85%和24.70%。

皓澤電子主營業務收入主要由單向開環産品和雙向開環産品構成。過去五年，該公司單向開環馬達銷售收入占主營業務收入的比例分别為91.95%、96.93%、79.39%、78.26%和49.63%，雙向開環馬達銷售收入占主營業務收入的比例分别為8.05%、2.76%、20.00%、20.21%和48.55%。

過去兩年，皓澤電子單向開環馬達和雙向開環馬達的單價均持續下滑。

2018年至2021年，皓澤電子單向開環馬達平均單價分别為2.34元、2.21元、2.00元和1.94元，雙向開環馬達平均單價分别為2.97元、3.77元、3.42元和2.59元。2019年至2021年，該公司單向開環馬達平均單價變動率分别為-9.83%、-5.21%和-3.19%，雙向開環馬達平均單價變動率分别為26.94%、-9.28%和-24.32%。

2017年至2021年各期末，皓澤電子應收賬款賬面價值分别為6,284.60萬元、16,558.91萬元、22,482.48萬元、22,108.92萬元和18,489.04萬元，應收賬款賬面價值占流動資産比例分别為40.24%、55.97%、59.65%和39.93%和35.98%，應收賬款賬面餘額占營業收入比例分别為33.12%、59.81%、61.90%、43.35%和37.76%。

2017年至2021年各期末，皓澤電子應收票據賬面價值分别為5,287.88萬元、6,180.84萬元、4,894.97萬元、19,603.86萬元和11,458.55萬元。

皓澤電子主要客戶集中度較高。2017年至2021年，皓澤電子對前五大客戶的銷售額分别為16,723.52萬元、25,471.44萬元、30,635.77萬元、40,099.84萬元和43,173.17萬元，占營業收入的比例分别為83.64%、87.29%、80.85%、78.62%和84.46%。

截至招股說明書簽署日，皓澤電子作為被告存在兩項已和解重大知識産權訴訟。

2020年3月25日，新思考電機有限公司以皓澤電子制造、銷售、許諾銷售的應用于OPPO Reno3 5G數字移動電話機系列産品的透鏡驅動裝置（也叫馬達、電機）侵害其“ZL201210189525.5”号發明專利權（專利名稱為“透鏡驅動裝置、自動對焦照相機及附帶照相機的移動終端”）為由向廈門市中級人民法院提起訴訟，請求法院判令皓澤電子停止制造、許諾銷售、銷售侵權透鏡驅動裝置的行為，并要求皓澤電子賠償3,000.00萬元、承擔訴訟費用以及新思考電機有限公司因制止侵權行為所花費的合理費用。2021年4月1日，皓澤電子收到“（2020）閩02民初274号”《民事判決書》，一審判決皓澤電子立即停止制造、銷售、許諾銷售被訴侵權透鏡驅動裝置、賠償新思考電機經濟損失100萬元、賠償新思考電機為制止侵權行為支付的合理費用22.11萬元、駁回新思考電機其他訴訟請求。2021年4月12日，皓澤電子提起上訴。2022年1月21日，最高人民法院作出（2021）最高法知民終2333号民事裁定書，撤銷福建省廈門市中級人民法院（2020）閩02民初274号民事判決，準許新思考電機撤回起訴。

2020年8月31日，新思考電機有限公司以皓澤電子制造、銷售、許諾銷售的應用于OPPO Reno3 5G數字移動電話機系列産品的透鏡驅動裝置（也叫馬達、電機）侵害其“ZL201721741621.0”号實用新型專利權（專利名稱為“透鏡驅動裝置、照相裝置以及電子設備”）為由向蘇州市中級人民法院提起訴訟，請求法院判令皓澤電子停止制造、許諾銷售、銷售侵權透鏡驅動裝置的行為，并要求皓澤電子賠償1,000.00萬元、承擔訴訟費用以及新思考電機有限公司為因制止侵權行為所花費的合理費用。2020年12月23日，蘇州市中級人民法院作出（2020）蘇05民初1322号民事裁定，案件移送河南省鄭州市中級人民法院處理；2021年3月29日，最高人民法院作出（2021）最高法知民轄終62号裁定，維持蘇州市中級人民法院（2020）蘇05民初1322号民事裁定，案件由河南省鄭州市中級人民法院管轄，裁定為終審裁定。2021年6月7日，針對前述“ZL201721741621.0”号實用新型專利權訴訟，河南省鄭州市中級人民法院作出（2021）豫01知民初940号民事裁定書，因新思考電機未在規定期間内預交案件受理費，裁定按新思考電機撤回起訴處理。

2021年4月10日，皓澤電子與新思考電機就上述兩項專利侵權事宜簽署《和解協議》。

皓澤電子表示，專利訴訟不涉及公司核心技術。涉訴産品為2019年新項目産品，2019年至2021年，公司涉訴産品的收入分别為3,269.27萬元和2,655.48萬元和694.58萬元，占主營業務收入比例分别為8.64%、5.24%和1.37%；2019年至2021年各期末，公司涉訴産品存貨賬面價值分别為378.21萬元、26.02萬元和4.14萬元，存貨占比分别為8.27%、0.58%和0.09%；公司涉訴産品收入占比、期末存貨占比均不高。

2017年至2021年各期末，皓澤電子勞動合同員工數量分别為850人、711人、804人、821人和786人。

截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，皓澤電子未繳納養老保險人數分别為536人、558人、185人和100人，未繳納人數占比分别為75.39%、69.40%、22.53%和12.72%；未繳納醫療保險人數分别為588人、631人、213人和110人，未繳納人數占比分别為82.70%、78.48%、25.94%和13.99%；未繳納工傷保險人數分别為588人、630人、213人和101人，未繳納人數占比分别為82.70%、78.36%、25.94%和12.85%；未繳納失業保險人數分别為593人、630人、192人和101人，未繳納人數占比分别為83.40%、78.36%、23.39%和12.85%；未繳納生育保險人數分别為588人、631人、213人和110人，未繳納人數占比分别為82.70%、78.48%、25.94%和13.99%；未繳納住房公積金人數分别為389人、532人、412人和141人，未繳納人數占比分别為54.71%、66.17%、50.18%和17.94%。

2017年至2021年各期末，皓澤電子勞務派遣人數分别為0人、413人、881人、0人和0人。

2018年至2021年各期末，皓澤電子勞務外包人員分别為75人、201人、767人和960人，占勞動用工總人數比例分别為6.26%、10.66%、48.30%和54.98%；勞務外包金額分别為454.25萬元、535.42萬元、1,462.86萬元和2,713.06萬元，占當期營業成本比例分别為2.20%、2.03%、4.19%和7.56%。

這是近兩個月小米、OPPO兩家企業關聯交易助力企業IPO上會的第二起案例。

上海證券交易所科創闆上市委員會2022年第26次審議會議于4月11日召開，審議結果顯示，江蘇帝奧微電子股份有限公司（以下簡稱“帝奧微”）首發符合發行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會的第103家企業。

2020年1月，小米長江産業以5456.88萬元價格獲得帝奧微5.51%股權。2020年3月，加上金浦智能、國科京東方、平潭榮巽，四者還對帝奧微有限進行增資，新增注冊資本1024萬元，最終以6898.58萬元認購。

2020年9月，帝奧微通過了非公開發行1563萬股普通股的議案，其中向OPPO廣東非公開發行819萬股，其他認購股東還有元禾璞華、南通聖喜、南通聖樂、上海芯樂、上海芯溪、瀾起投資等。

小米長江産業和OPPO廣東位列帝奧微前十大股東。本次發行前，小米長江産業持有帝奧微14,193,818股，持股比例7.50%，為帝奧微第四大股東；OPPO廣東持有帝奧微8,190,000股，持股比例4.33%，為帝奧微第七大股東。

2019年至2021年，帝奧微芯片最終應用于小米産品金額分别為97.47萬元、2,306.15萬元、4,170.34萬元；帝奧微芯片最終應用于OPPO産品金額分别為1,964.45萬元、4,705.13萬元、10,213.74萬元。

2021年，帝奧微芯片最終應用于小米和OPPO産品的金額合計占帝奧微營業收入的28.33%。

從事微型驅動馬達的研發、設計、生産和銷售 IPO拟募資4.82億元

皓澤電子的前身為河南省皓澤電子有限公司，成立于2012年6月8日。2019年10月25日，有限公司整體變更為股份有限公司。

皓澤電子主營業務為微型驅動馬達的研發、設計、生産和銷售，主要産品包括單向開環馬達、雙向開環馬達、光學防抖馬達、閉環馬達、光學變焦馬達等，産品廣泛應用于智能手機、平闆電腦、計算機及周邊、智能穿戴等衆多智能終端領域。

2020年12月21日，皓澤電子在深交所網站披露招股說明書，拟于深交所創業闆上市，保薦人、主承銷商為長江證券承銷保薦有限公司，保薦代表人為武石峰、何君光，律師事務所為國浩律師（北京）事務所，會計師事務所為緻同會計師事務所（特殊普通合夥），資産評估機構為中水緻遠資産評估有限公司。

根據《深圳證券交易所創業闆股票發行上市審核規則》的相關規定，結合公司的盈利能力，本次皓澤電子選擇的上市标準為：最近兩年淨利潤均為正，且累計淨利潤不低于人民币5,000萬元。

皓澤電子控股股東、實際控制人為林聰，劉富泉、李斐、彭坤、韓強、孟州市皓和電子科技中心（有限合夥）（以下簡稱“皓和電子”）、孟州市皓瀚電子科技中心（有限合夥）（以下簡稱“皓瀚電子”）為其一緻行動人。林聰直接持有皓澤電子16.27%的股份，并通過皓和電子間接控制公司11.07%的股份；劉富泉直接持有公司4.61%的股份，并通過皓瀚電子間接控制公司1.28%的股份；李斐持有公司2.16%的股份；彭坤持有公司1.44%的股份；韓強持有公司1.09%的股份，五人合計控制公司37.91%的股份。

皓澤電子表示，劉富泉為公司核心團隊成員，自公司成立以來一直負責公司财務及管理工作；李斐為核心團隊成員，自2013年加入公司以來一直負責公司銷售工作；彭坤為核心團隊成員，自2013年加入公司以來一直負責公司研發工作；韓強為核心團隊成員，自2012年即一直負責公司生産運營管理工作。上述股東各自負責公司運營管理的财務、銷售、研發及生産運營工作，在公司的運營決策、日常管理等方面始終與林聰保持一緻。林聰為皓和電子普通合夥人、劉富泉為皓瀚電子普通合夥人，故皓和電子和皓瀚電子也為林聰的一緻行動人。

林聰，男，中國國籍，無境外永久居留權，本科學曆。2003年3月至2005年10月，擔任廈門三安電子有限公司工程師；2005年10月至2007年3月，擔任思考電機（上海）有限公司工程師；2007年3月至2010年1月，擔任甯波金誠泰電子有限公司研發部長；2011年5月至2012年5月，擔任控達克（上海）機械制造有限公司研發總監；2012年6月至2015年8月擔任河南省皓澤電子有限公司總經理；2015年8月至2019年8月擔任河南省皓澤電子有限公司執行董事兼總經理；2019年8月至今，擔任皓澤電子董事長、總經理。

小米、OPPO入股

根據招股說明書，小米之關聯方小米長江基金于2020年3月入股皓澤電子，OPPO之關聯方歡太科技于2020年3月入股皓澤電子。

2020年3月16日，歡太科技、小米長江基金、深圳市惠友創嘉創業投資合夥企業（有限合夥）（以下簡稱“惠友創嘉”）、蘇州三行智祺創業投資合夥企業（有限合夥）（以下簡稱“三行智祺”）、林新松與皓澤電子及其股東簽署《增資協議》，約定歡太科技以貨币增資3,465.00萬元，其中增加注冊資本315.00萬元，其餘計入資本公積；小米長江基金以貨币增資2,695.00萬元，其中增加注冊資本245.00萬元，其餘計入資本公積；林新松以貨币增資2,310.00萬元，其中增加注冊資本210.00萬元，其餘計入資本公積；惠友創嘉以貨币增資1,540.00萬元，其中增加注冊資本140.00萬元，其餘計入資本公積；三行智祺以貨币增資1,540.00萬元，其中增加注冊資本140.00萬元，其餘計入資本公積。

2020年3月16日，皓澤電子召開2020年第一次臨時股東大會同意歡太科技、小米長江基金、惠友創嘉、三行智祺、林新松對發行人的增資事宜并相應修改公司章程。

2020年3月31日，緻同會計師出具“緻同驗字（2020）第110ZC0075号”《驗資報告》，驗證截至2020年3月31日，收到歡太科技、小米長江基金、林新松、惠友創嘉、三行智祺繳納的新增注冊資本合計人民币1,050.00萬元。各股東以貨币出資實際繳納11,550.00萬元，其中1,050.00萬元計入新增注冊資本，剩餘10,500.00萬元計入資本公積。

小米、OPPO也是帝奧微股東 關聯交易助力帝奧微IPO

上海證券交易所科創闆上市委員會2022年第26次審議會議于4月11日召開，審議結果顯示，帝奧微首發符合發行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會的第103家企業。

圖片來源：帝奧微招股說明書

2019年至2021年，帝奧微不存在與小米、OPPO直接交易的情形，但存在帝奧微芯片最終應用于小米和OPPO的情況。

圖片來源：帝奧微招股說明書

2021年淨利潤同比下降15%

2022年一季度營收、淨利、毛利率齊下滑

2022年一季度，皓澤電子未經審計的營業收入12,303.12萬元，同比下降13.93%；扣除非經常損益前、後歸屬于母公司所有者的淨利潤為1,164.51萬元，同比下降59.24%；綜合毛利率26.90%，較2021年全年下降2.89個百分點。

皓澤電子表示，收入下降的主要原因為2021年一季度手機行業出貨量及公司自身收入基數較高；利潤大幅下降的主要原因為公司自身2021年一季度利潤基數較高，公司自身加大自動化設備投入後營業成本中的折舊費用增加，同時增加高職級管理、營銷、研發人員、提高員工工資福利後人員成本增加；毛利率下降的主要原因為單向開環馬達銷售周期較長的産品協商降價。

2019年至2021年，皓澤電子主要客戶丘钛微攝像頭模組營業收入變動率分别為65.62%、46.21%和11.16%。2022年第一季度，丘钛微預計營業收入同比變動-7.72%至5.46%，扣非後歸母淨利潤同比下滑48.02%至57.92%，丘钛微業績下滑主要受市場競争加劇、新産品市場開拓階段虧損、用工成本上升、蘇州新冠疫情影響。

2019年至2021年，皓澤電子主要客戶舜宇光學光電産品營業收入變動率分别為46.61%、-0.88%和-0.56%。2022年第一季度，舜宇光學攝像頭模組出貨量同比下降22.74%，環比下降0.34%，出貨量下滑主要是受2021年一季度出貨量前期基數較高和智能手機市場需求較淡影響。

皓澤電子還表示，由于2021年一季度智能手機出貨量較高導緻公司收入、淨利潤前期基數較高，短期内全球新冠疫情及芯片短缺形勢仍在持續，如公司主要下遊客戶丘钛微、舜宇光學收入、淨利潤、出貨量持續下滑，公司将面臨直接客戶訂單減少或流失的風險，公司2022年半年度仍存在收入、淨利潤同比下滑的風險。

對小米的依賴程度将逐步提高

2022年一季度，皓澤電子小米品牌主營業務收入和毛利占比分别為40.20%、46.44%，皓澤電子未來對小米的依賴程度将逐步提高，皓澤電子對小米可能構成重大依賴，但不構成重大不利影響。

皓澤電子小米品牌業務收入2021年同比增長401.03%，2022年一季度（未經審計）同比下降9.61%，截至2022年3月31日合作項目和在手訂單充足，短期皓澤電子小米業務不存在下滑的風險。

但皓澤電子也提示風險稱，如未來小米市場份額下降或競争地位發生重大變動，小米為保障供應鍊安全減少向發行人采購，公司小米OIS光學防抖馬達保供量實現率未能達标，或OIS光學防抖産品《長期協議》後續不具備持續性，公司将面臨主要終端客戶訂單減少或流失的風險，對公司的經營業績産生不利影響。

2019年至2021年，皓澤電子OPPO品牌主營業務收入分别為23,265.80萬元、23,805.26萬元和17,238.22萬元，毛利分别為8,829.87萬元、8,283.95萬元和5,044.64萬元，主營業務收入占比分别為61.49%、46.99%和33.91%，毛利占比分别為77.00%、51.94%和33.47%，2019年至2021年皓澤電子對OPPO存在重大依賴，但不構成重大不利影響。

2022年一季度，皓澤電子OPPO品牌主營業務收入和毛利占比分别為22.92%、19.15%，未來皓澤電子對OPPO的依賴程度将逐步降低，皓澤電子目前對OPPO不存在重大依賴，也不構成重大不利影響。

2021年皓澤電子OPPO品牌主營業務收入同比下降27.59%。2022年一季度同比下降44.52%。皓澤電子預計，2022年半年度OPPO品牌主營業務收入同比下降約45%。2021年以來皓澤電子OPPO品牌收入同比大幅下降主要原因為：1）2021年以來OPPO為保障其馬達供應鍊安全、穩定，降低了對發行人采購數量和比例；2）皓澤電子OPPO訂單主要的單向13M、雙向48M、單向16M産品供貨時間較長，經多次協商降價後平均單價下降；3）皓澤電子2021年對OPPO馬達出貨量約占OPPO同類物料對外采購數量的40%，OPPO導入其他國産供應商後，仍然有進一步降低對皓澤電子采購數量和比例的趨勢。

皓澤電子提示風險稱，未來公司對OPPO終端品牌的出貨量及收入可能繼續下滑，公司将面臨主要終端客戶訂單減少或流失的風險，對公司的經營業績産生不利影響。

過去5年毛利率呈波動向下趨勢

皓澤電子主營業務收入主要由單向開環産品和雙向開環産品構成。過去五年，該公司單向開環馬達實現營業收入分别為18,285.31萬元、28,180.23萬元、30,039.06萬元、39,645.76萬元和25,229.65萬元，占主營業務收入的比例分别為91.95%、96.93%、79.39%、78.26%和49.63%；雙向開環馬達實現營業收入分别為1,600.15萬元、803.22萬元、7,567.06萬元、10,239.21萬元和24,680.66萬元，占主營業務收入的比例分别為8.05%、2.76%、20.00%、20.21%和48.55%。

過去五年，該公司單向開環馬達毛利率分别為36.57%、28.79%、23.89%、26.37%和27.32%，雙向開環馬達的毛利率分别為50.98%、40.73%、55.17%、52.52%和33.23%。

皓澤電子表示，公司綜合毛利率相對穩定，單向開環馬達毛利率略有增長，雙向開環馬達毛利率最近一期下降幅度較大，主要受産品銷售周期較長、競争性定價策略、材料成本和制造費用上升等多重因素影響。

2021年末應收賬款賬面餘額占營業收入比例37.76%

2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，皓澤電子逾期應收賬款金額分别為4,828.75萬元、2,003.63萬元、999.73萬元和463.82萬元。2019年至2021年，該公司逾期應收賬款期後回款比例分别為98.18%、96.46%和92.37%。

2017年至2021年，皓澤電子應收賬款周轉率分别為2.43次、2.42次、1.85次、2.19次和2.41次。

2021年末應收票據賬面價值1.15億元

2018年至2021年各期末，皓澤電子商業承兌彙票原值分别為1,320.23萬元、353.37萬元、0萬元和0萬元。2020年、2021年期末無應收商業承兌彙票情況。2018年末和2019年末，該公司應收商業承兌彙票壞賬計提金額分别為66.01萬元和14.13萬元。

主要客戶集中度較高

2017年至2021年，皓澤電子對前五大客戶的銷售額分别為16,723.52萬元、25,471.44萬元、30,635.77萬元、40,099.84萬元和43,173.17萬元，占營業收入的比例分别為83.64%、87.29%、80.85%、78.62%和84.46%，公司對前五大客戶的銷售收入占比較高。

皓澤電子在招股說明書中表示，根據TSR報告，2018年至2020年，全球各期前十大攝像頭模組廠市占率合計分别為69.19%、72.56%和72.36%，行業集中度較高，公司預計未來一定時期内前五大客戶的銷售額仍将維持較高水平。

皓澤電子稱，如果公司主要客戶的經營戰略、經營狀況出現重大變化或其他因素導緻其對公司産品的需求下降，或因公司産品交付質量、交付速度等原因不能滿足客戶需求而使公司與其合作關系出現重大變化，将對公司經營業績産生不利影響。

2021年産能利用率73.32%

皓澤電子本次募投項目中，拟投資15,865.20萬元，建設雙向開環馬達生産車間及制造生産線等，擴大雙向開環馬達産能。根據招股說明書，本項目按照18個月建設投産規劃，預計第2年将實現30%的産能，第3年達到80%産能，第4年達到100%産能，完成項目全部投産的建設任務。

該公司另一募投項目拟投資13,016.91萬元，建設光學防抖馬達生産車間及制造自動化生産線等，擴大光學防抖馬達産能。根據招股說明書，本項目按照18個月建設投産規劃，預計第2年将實現30%的産能，第3年達到80%産能，第4年達到100%産能，完成項目全部投産的建設任務。

公司作為被告存在兩項已和解重大知識産權訴訟

2021年4月10日，皓澤電子與新思考電機就上述兩項專利侵權事宜簽署《和解協議》，《和解協議》主要内容有三點。

一是新思考電機許可皓澤電子使用前述訴訟事項涉及的2項專利。許可使用期限為上述專利的有效期内，許可使用費800萬元，皓澤電子承諾不會将獲許可使用的專利再轉授權或轉許可或以任何形式允許第三方以任何形式使用，皓澤電子和新思考電機（包括但不限于雙方控股或全資子公司）均承諾不會就對方以許可使用的專利權為基礎進行研發獲取的專利權主張任何權益。

二是就廈門市中級人民法院作出的“（2020）閩02民初274号”《民事判決書》，皓澤電子在《和解協議》生效後5日内向最高人民法院提起上訴，新思考電機自收到首筆400萬元專利許可使用費之日起5日内向最高人民法院申請撤回對皓澤電子的起訴；就新思考電機向蘇州市中級人民法院起訴皓澤電子涉嫌侵犯其實用新型專利“透鏡驅動裝置、照相裝置以及電子設備”（專利号：ZL201721741621.0）的訴訟，新思考電機自收到首筆400萬元專利許可使用費之日起5日内向法院申請撤回對皓澤電子的起訴，且不再就相同或類似事由再行提起訴訟；雙方均不得在管轄法院對前述2項訴訟作出準許撤訴的裁定後，再以任何理由向有管轄權的法院申請再審；亦不得就相同或類似事由再行向其他法院提起訴訟。

三是自《和解協議》生效之日起至2024年4月30日止，截至《和解協議》生效日之前雙方各自擁有的全部現行有效的已授權專利範圍内：1）雙方不再向國家知識産權局等有權機關提出請求對方專利權無效的宣告請求，不再以任何形式主張對方專利權侵權；2）雙方（包括但不限于雙方控股或全資子公司）不會直接或間接、親自或通過任何第三方，以指使、誘導、協助、迫使等方式針對對方的任何行為、産品提起訴訟或其他權利主張，亦不得針對對方的知識産權提起無效宣告請求。

2021年4月16日，皓澤電子已向新思考電機支付首筆400萬元專利使用費，餘下400萬元已于2022年4月支付完成。2021年6月7日，河南省鄭州市中級人民法院作出（2021）豫01知民初940号民事裁定書，因新思考電機未在規定期間内預交案件受理費，裁定按新思考電機撤回起訴處理。2022年1月21日，最高人民法院作出（2021）最高法知民終2333号民事裁定書，撤銷福建省廈門市中級人民法院（2020）閩02民初274号民事判決，準許新思考電機撤回起訴。

皓澤電子表示，專利訴訟不涉及公司核心技術。

皓澤電子涉及兩起專利訴訟均為應用于OPPO Reno3 5G數字移動電話機系列産品的兩款馬達。

皓澤電子稱，涉訴産品為2019年新項目産品，2019年至2021年，公司涉訴産品的收入分别為3,269.27萬元和2,655.48萬元和694.58萬元，占主營業務收入比例分别為8.64%、5.24%和1.37%；2019年至2021年各期末，公司涉訴産品存貨賬面價值分别為378.21萬元、26.02萬元和4.14萬元，存貨占比分别為8.27%、0.58%和0.09%；公司涉訴産品收入占比、期末存貨占比均不高。

皓澤電子還稱，公司與新思考電機簽署《和解協議》并了結相關訴訟，相關訴訟及和解事項對公司2020年度、2021年度的利潤總額影響金額分别為-200萬元、-600萬元，對公司财務經營狀況、生産經營活動、經營業績與持續經營能力不構成重大不利影響，不會對本次發行上市構成實質性障礙。

2021年末超12%員工未繳納社保

2018年至2021年，該公司未繳養老、醫療保險員工繳納新農保人數分别為434人、402人、157人和65人，未繳養老、醫療保險員工繳納新農合人數分别為525人、441人、164人和66人。

2019年超半數用工員工為勞務派遣人員

皓澤電子表示，截至2020年9月30日，公司已無勞務派遣人員，符合《勞務派遣暫行規定》的規定。公司在報告期内存在勞務派遣用工比例超過10%的情形，主要原因是公司日常經營需要工人數量較多，部分時期會面臨工人不足且自主招工難的情況。由于業務量增加，交貨期緊，用工不足且自主招工困難，公司根據業務情況選聘部分勞務派遣人員作為補充用工方式，解決公司勞務用工問題，因此勞務派遣人員數量較多、占比較高。公司後續逐步對勞務派遣用工進行規範，包括增加及改進自動化設備、适當增加勞務外包等，逐步降低部分崗位對勞動力的依賴，相應降低勞務派遣用工比例。公司從2020年3季度針對勞務派遣人員超标的情況進行整改，整改前後針對勞務派遣人員單位結算工資規則未發生變化，勞務派遣人員和相同崗位勞動合同員工均是以工時為計價單位進行結算，故整改前後公司勞務派

遣人員的薪酬水平未發生明顯變化。勞務派遣人員如果按勞動合同員工發放薪酬對公司報告期利潤總額無影響。

為解決勞務派遣用工不規範情況，公司逐步增加和改進自動化設備，降低部分崗位對勞動力的依賴，逐步将馬達組裝、外觀檢測、定子生産等自動化程度較低的生産工序使用勞務外包的形式進行生産；公司與部分勞務派遣員工簽訂勞動合同，轉為公司正式員工。通過前述整改措施，截至2020年9月末，公司不存在勞務派遣用工情況。派遣員工中與公司簽訂勞動合同的，相關人員的薪酬水平未發生明顯變化。

2018年至2021年各期末，皓澤電子勞務外包人員分别為75人、201人、767人和960人，占勞動用工總人數比例分别為6.26%、10.66%、48.30%和54.98%。

2018年至2021年，皓澤電子勞務外包金額分别為454.25萬元、535.42萬元、1,462.86萬元和2,713.06萬元，占當期營業成本比例分别為2.20%、2.03%、4.19%和7.56%。

皓澤電子解釋稱，勞務外包費用對公司财務數據不存在較大影響。公司采取勞務外包形式解決季節性勞務用工短缺的問題，導緻勞務外包金額較大，符合行業經營特點。公司選擇勞務外包供應商主要是根據項目的工作量、對項目的熟悉程度、對行業的熟悉程度确定價格。公司勞務外包服務在市場中沒有公開标準價格，公司通過多方供應商詢價比較确定價格，公司的勞務外包價格公允合理。公司将特定産線、工序整體外包于勞務公司，外包方對産品進行特定工序加工，按照當月産量以個數或工時為計價單位進行結算；生産人員由外包方進行管理及支付薪酬。

2019年分紅1200萬元

根據2019年12月2日皓澤電子2019年第二次臨時股東大會決議，公司以截至2019年10月31日的總股本60,000,000股為基數，向公司全體股東每10股派發現金股利2.00元，共計分紅1,200.00萬元。上述股利分配于2020年3月17日全部完成。

2017年度、2018年度、2020年度和2021年度，皓澤電子未進行股利分配。

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