李甯的趨勢?投資建議：1）品牌端：終端零售逐步複蘇，有望迎來業績與估值的雙重修複市場預期随着終端零售逐步改善而有所修複，前期H股運動率先反彈且力度較大我們預計随着終端零售繼續改善，反彈有望持續，繼續推薦運動龍頭李甯（H）、特步國際（H）、安踏體育（H），同時推薦在本輪疫情中受影響較小、冬季新品值得期待的羽絨服龍頭波司登（H）此外參考2020年疫情管控後各子版塊表現，我們預計後續A股品牌服飾有望接力，推薦比音勒芬、報喜鳥2）制造端：紡織制造出口有下行風險，無β抓α考慮海外高通脹對消費需求形成一定壓制，預計國内紡織制造出口景氣度面臨下行風險，行業難有闆塊性機會由于擔憂外需風險，近期制造類标的調整較多，部分标的當前位置性價比凸顯，推薦長期競争優勢突出的制造龍頭華利集團、浙江自然此外從個股邏輯出發，推薦2023年業績有望顯著增厚的民用錦綸龍頭台華新材，我來為大家科普一下關于李甯的趨勢?下面希望有你要的答案，我們一起來看看吧!

李甯的趨勢

投資建議：1）品牌端：終端零售逐步複蘇，有望迎來業績與估值的雙重修複。市場預期随着終端零售逐步改善而有所修複，前期H股運動率先反彈且力度較大。我們預計随着終端零售繼續改善，反彈有望持續，繼續推薦運動龍頭李甯（H）、特步國際（H）、安踏體育（H），同時推薦在本輪疫情中受影響較小、冬季新品值得期待的羽絨服龍頭波司登（H）。此外參考2020年疫情管控後各子版塊表現，我們預計後續A股品牌服飾有望接力，推薦比音勒芬、報喜鳥。2）制造端：紡織制造出口有下行風險，無β抓α。考慮海外高通脹對消費需求形成一定壓制，預計國内紡織制造出口景氣度面臨下行風險，行業難有闆塊性機會。由于擔憂外需風險，近期制造類标的調整較多，部分标的當前位置性價比凸顯，推薦長期競争優勢突出的制造龍頭華利集團、浙江自然。此外從個股邏輯出發，推薦2023年業績有望顯著增厚的民用錦綸龍頭台華新材。

2022Q2基金重倉持股市值方面，李甯環比大幅增加，此外波司登、偉星股份、牧高笛均顯著增長。2022Q2，李甯、特步國際的基金重倉持股市值分别為108.4、19.2億元，較Q1分别環比增加66.9、8.5億元；但安踏體育的基金重倉持股市值環比下降4.6億元至10.6億元。其餘關注度較高的标的包括波司登、偉星股份及牧高笛，Q2基金重倉持股市值分别為12.3、4.4、3.1億元，較Q1分别環比提升4.4、1.8、2.5億元。

從2022Q2重倉基金數量來看，當下最受關注的股票為李甯、比音勒芬、華利集團。Q2重倉基金數量最多的前五隻個股分别為李甯（111）、比音勒芬（41）、華利集團（25）、安踏體育（21）和偉星股份（19），較Q1分别變化 61、-11、 2、-5、0，Q2加倉李甯的基金數量最多。

從2022Q2基金的配置比例來看，港股運動公司及細分制造龍頭是近期市場關注的重點。從基金持股占流通股比例的提升幅度來看，Q2占比提升幅度的前五名分别為李甯（ 3.76pct）、牧高笛（ 2.33 pct）、偉星股份（ 2.14 pct）、特步國際（ 1.79 pct）、魯泰A（ 0.62 pct）。從基金持股市值占基金淨值比角度來看，2022Q2增幅較大的前五隻股票分别為李甯、特步國際、波司登、牧高笛、偉星股份。

風險提示：疫情反複影響銷售，海外通脹超出預期等。

本文源自金融界

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