2022年一季度

83家财險公司保費排名

①保險業務收入，同比11.62%

54家正增長，36家超市場

②綜改後“老三家”提速

增速均超10%，車險均超市場

③形勢逆轉“中小公司”變難

疫情反複，健康險規範

自身經營等....

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2022年一季度

财險公司保費排名榜

“雙位數”增長背後分化加劇

1. 一季度末保費排名：Top10排名不變，國任、國元，增速強勁，排名上升！

去年，作為财險業第一大險種，車險因綜改單均保費下降影響，深陷負增長，一定程度上拉低行業整體增速。

今年，因為綜改的影響因素不再，車險增速明顯提升，助力行業順利實現開門紅，保費增速超10%。

雖然，從一季度财險公司的整體保費增速看，與大家之前的預期相同，保費端壓力減小，但是，具體到各家公司，卻呈現出差異加大的現象。

今日，我們就帶大家仔細看下，财險公司的保費排名和增長情況。

2. 行業增速提升，險企間差距卻加大，中小險企更難了...

首先，從行業整體增速看，83家财險公司，累計實現保險業務收入4207億，同比增長11.6%，較上年同期明顯提速。

其實，去年四季度時，車險綜改的影響就已經不在，彼時行業的增速也隻是提升到7.7%左右。

從這個角度看，2022年一季度，财險業能夠實現雙位數增長的背後，一是與車險增速提升有關，二是非車險業務的增速也不低。

根據行業數據，粗略估算，意健險的增速或超15%，非車險的增速也超10%。

不過，在行業整體提速的背景下，财險公司的分化卻越發明顯。

以往來講，中小險企在規模與效益之間，往往都會優先保規模，用較高的費用去搶市場，超高速增長并不難。

但是，從上圖可見，當前中小險企中多數公司的增速，都是低于行業的，與頭部險企相比，跑赢市場變得更加艱難。

這一點，簡單的從排名榜上，排名20名開外的公司，排名變化之多、之大，也能看出一二。

表面上看，這是因為部分公司的增速波動較大，比如，29家負增長的财險公司中，一些險企的增速，甚至低于-50%，與上年同期的反差極大。

如果具體去看，各家都有各家的難處，詳見後文。

3. 保險業務收入，與原保險保費收入的差異~

此外，需要注意的是，本文所指保費為“保險業務收入”，是原保險保費收入與分保費收入的總合。

與壽險公司不同，财險公司中大多都有分入業務，以2021年末的數據為例，87家财險公司中，74家都有分入業務，占比超85%。

尤其是，大多數的外資險企，分入占比較高，超過90%的就有愛和誼和勞合社兩家，超過40%的，也有史帶财産、三井住友等近4家。

近年來，關于直保公司經營再保業務，也漸成為一個風口，詳見《再保險迎“利好”：支持險企自貿區分支，直接做分入業務》。

在中資财險公司中，不少險企的分入業務比例也超10%，比如，中石油專屬、前海聯合、華農财險、鐵路自保等。

不過，約75%以上的公司分入占比還是低于10%的，所以，大家還是可以将保險業務收入的排名，作為保費排名的重要參考，隻是要考慮下個體差異。

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形勢逆轉，頭部優勢突出

綜改後老三家提速，中小險企的難

地區疫情、自身經營、首月0元等

1. 綜改過後老三家提速，頭部優勢凸顯，抓住非車機遇的百億險企增速也高！

分規模去看，“13精”按照2021年末财險公司的保費收入，将公司分為五類，分别是“老三家”、百億、50億、20億，和其他保費規模小于20億的公司。

從上圖可以看到，與去年同期相比，頭部與中小公司之間的發展形勢逆轉，綜改之初是老三家降速最快，增速跑輸行業。

現在，老三家等頭部險企提速，其他中小險企降速，甚至于規模越小增速越低，保費不足20億規模的險企還是負增長。

①綜改下半場，老三家車險提速！

從當前的情況看，也印證了我們此前說的，随着車險綜改進入下半場，老三家的優勢越發突出，詳見《車險綜改“下半場”風向突變：老三家提速且盈利，中小公司虧損加劇，已無力再戰~》。

2022年一季度，老三家的車險保費增速均超10%，與上年同期形成截然反差，增速從跑輸市場變成全部跑赢市場。

因此，在車險的助力之下，再加上非車險的快速發展，人保和太保兩家公司，整體保費增速都跑赢行業。

②百億和50億規模的險企增速高，更多靠非車險！

相較之下，百億險企的增速能夠跑赢市場，更多靠的可能是非車險業務。

比如，增速超市場的公司，分别是國壽财、中華聯合、英大财産、國任财險、永安财險。

其中，中華、英大、國任等三家公司，當前都是非車險業務占比較高。

再比如，50億規模的險企中，增速超市場的

國元農業、鼎和财産、中銀保險等，非車險業務占比也都超85%左右。

2. 中小險企的難：部分地區疫情反複、股東和經營問題、“首月0元”規範等...

至于，中小險企的增速快速下滑，主要是受部分公司增速波動較大，“忽高忽低”影響！

下圖我們以一些波動較大的公司為例，看看他們背後的難處都有哪些？

去年7月開始，财險公司經營的短期健康險業務就出現斷崖式下滑，這主要與互聯網新規的出台和和監管加大力度整頓市場有關。

按照要求，一年期及以下的健康險，凡是分期繳費的，必須保證各期金額一緻。因此，“首月0元”的宣傳方式都将不複存在，詳見《銀保監會連開兩張罰單：頂格處罰“首月0元”等套路營銷，水滴、微醫，兩家保險經紀被罰~》。

月繳業務的脫落，導緻不少健康險業務為主的公司陷入負增長，包括泰康在線，從上圖可見，今年一季度仍負增長43%。

另外，一季度部分地區的疫情反複，導緻吉林等地的車險業務增速下滑，可能是鑫安汽車等公司，受分支機構較少且集中影響，增速快速下滑的原因。

同時，火車出行人數也受影響，鐵路自保的增速也較上年同期大幅下滑。

另一類是亞太和都邦等，因為公司自身營業問題，一定程度上不利于公司發展。

比如，都邦償付能力承壓已申請延後執行償二代二期工程，亞太的股東層面大比例抵押等。

由此可見，近兩年行業競争的加劇，面對疫情等多重因素，中小險企想要尋求連續的高增長變得越發困難。

3. 這兩家被停新的公司，陽光信保、安心财險...

最後，大家注意看排名倒數2名的公司，分别是陽光信保和安心财險，其中，安心财險的保險業務收入僅為-0.09億。

這兩家公司的共同點是都有部分業務被監管要求停止接受新業務，安心被停的是車險，陽光信保被停的是融資性信保業務。

詳見《一年虧損90億！“跌落神壇”的保證險：從輝煌到沒落，不過是頭部的一場“遊戲”~》。

此外，大家可能奇怪，為何安心的保費收入能是負數？

這主要受兩方面因素影響，一是車險新業務被停，保費隻能靠非車險支撐，二是此前“分期繳費”“按月繳費”的業務，受監管規範首月0元影響，退保業務大于新增業務，導緻保費為-900多萬。

詳見《銀保監會下監管函：安心财險，償付能力嚴重不足，責令停止車險新業務，高管限薪！》。

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