每季可贖、随時申贖、最低持有28天、持有14天後每日可贖、持有93天自動到期……五花八門的理财期限看不懂？不知道如何選擇适合自己的理财組合？關于理财産品期限的那些事，你知道多少？

理财産品的投資期限，即一個理财産品從正式成立到終止清算之間存續的時間，也就是真正計算收益的時間。市面上的理财産品期限主要分為以下三類：随時申贖類、封閉/定開類以及最短持有期類。

①随時申贖類。這是一種較為靈活的投資方式，适合對資金流動性要求強的投資者，該類型包括T 0、T 1的現金理财。舉個例子：如果在周一15:00前購買T 0現金理财，比如招商銀行日日盈或朝招金，那麼周一即可确認并起息，第二天就可以看到首次收益，贖回也是同樣道理，當日贖回當日到賬，這也是銀行T 0理财較貨币基金的優勢之一。

如果買的是T 1理财産品，則是購買後下一個工作日起息，贖回後下一個工作日到賬，部分支持快贖，每隻産品單日限額1萬。舉個例子：如果在周一15:00前購買T 1現金理财産品，要等到周二才可确認并起息，周三看到首次收益。

小知識：根據理财新規，目前最快當天起息的T 0現金理财等将逐漸壓退，或改造為T 1申贖确認的現金理财，單隻現金理财提供的每日快贖限額不得超過1萬元。

②封閉/定開理财類。封閉理财是指自産品成立後封閉運作不可贖，到期後資金自動返還到賬。定開理财是指投資周期内不可贖，定期開放申贖，到期不贖自動續期，不間斷地打理資金。封閉運作流動性較弱，收益一般高于現金理财，适合有長期閑置或未來确定時間要用資金的投資者。

小知識:根據理财新規，非标準化債權投資不得期限錯配，而非标資産期限較長，因此封閉理财未來将以長期限為主，定開理财/滾動持有理财提供部分中短期期限補充。

③最短持有期類。如果購買此類理财産品，需要超過“最短持有期”後任意一天都可以申請贖回，即持有理财産品時間≥最短持有期。

此類理财在投資範圍、集中度和資産久期方面比現金管理類産品有更多選擇空間，産品收益優于現金管理類産品，申贖機制又保留了一定的靈活性、如果到期不贖回将默認繼續持有、繼續賺取收益，比封閉式、定開型理财更能滿足投資者對于流動性的需求。

理财産品期限到期後，如果不贖回，會産生兩種結果，一個是錢仍然在理财産品中，繼續産生收益，一個是回到銀行活期賬戶中，不再享受理财産品的收益。

大部分理财産品到期後會自動贖回，本金和利息在約定的工作日内返回投資者的賬戶中；如果投資者購買的理财産品簽訂了到期延續的條款，則在理财産品到期之後會自動按照當初約定轉入新的續期産品，提前贖回可能損失部分利益。

舉個例子：如果購買定開理财，格外需要留意開放期，若在開放期沒有手動贖回定期理财的資金，将再等一個投資周期才能贖回這類期限的理财産品。

那麼，理财産品可以提前贖回嗎？封閉式理财産品的本金和收益一般到期自動到賬，中途不能贖回，但在募集期結束之前，可以随時撤銷委托，撤銷委托後購買資金也随之解凍；開放式理财産品則需要在産品開放期内操作贖回。

假設一個基準年化收益率為4%的理财産品，期限35天，認購期為7天，如果在認購期開始當天購買，則實際年化收益率為4%×[35/（35 7）]=3.3%<4%，結果和預期收益有一定差距。

因此，購買理财産品時，投資期限越短，理财産品的實際收益折扣越大，一年内操作越頻繁，浪費的時間越多。而且這其中還可能出現沒有買到理财産品、資金站崗的情況，進一步影響收益。

與此相反，中長期理财産品由于投資期限長，降低了頻繁操作的可能性，計算投資的時間就比較長，認購期等不計利息的空白期比較短，可以獲得的收益更高，加上沒有頻繁購買短期理财産品，減少了期限錯配的操作風險以及主動“踩雷”的風險，安全性更高。

投資者在選擇理财産品之前，需結合實際考慮流動性及收益性問題，一般來說，流動性方面，現金理财>最低持有期理财>封閉理财≈定開理财；收益性方面，閉理财≈定開理财>最低持有期理财>現金理财。

也就是說，對于近期随時要用的錢則放現金理财；對于長期閑置資金、未來确定時間要用的錢則放定開理财/封閉理财；對于未來随時要用的錢則放最短持有期理财。

現如今，理财産品千千萬，而歸根究底還需“因地制宜”。做好個性化、靈活化的資産配置計劃，輕松配置不同投資期限的理财産品，分散産品兌付時間，讓“招财樹”更加茁壯成長！

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