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期限風險溢價是什麼

知識 更新时间:2024-11-13 04:37:10

  到期風險溢價是指一般債權人可能偏好短期的債務,因此對愈長期的債券所要求的補償愈多,同一種類的債券的長期及短期利率之差,即為到期風險溢價。

  到期風險溢價主要是當未來利率上升時,長期債券價格會相應下降。所以到期期限越長,風險越大,到期風險溢價越高。

  證券的到期日越長,其本金收回的不确定性越大,在此期間市場利率等其他因素不确定性也增多。因此證券随着到期日的增強給持有者帶來的風險增大。為了彌補這個風險,證券發行人必須要給予一定的補償。在一般情況下,短期債券的到期日低于長期債券的到期日,長期債券到期日低于股票到期日(股票無到期日,即到期日無窮大),因此短期債券的利息最低,長期債券高于短期債券利息,股票投資回報率超過債券投資回報率。

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