俄烏沖突持續進行，近日，俄羅斯國防部表示：“考慮到10月29日基輔政權在英國專家參與下，對保證”糧食走廊“安全的黑海艦隊船隻和民用船隻進行的恐怖襲擊，俄羅斯方面将暫停參與執行從烏克蘭港口運輸農産品的協議。”

未來幾年，安全是非常重要的投資賽道，包括國防安全、金融安全、網絡安全、糧食安全等。

其中，糧食安全是基礎。

把中國人的飯碗牢牢端在自己手中。

但是随着人口老齡化的進展，農村勞動力逐漸老去，如何應對？

唯一的出路，是機械化、自動化。

工業互聯網技術幾乎可以無縫複制到智慧農業領域，很多有先見之明的企業已經開始布局。

比如北鬥導航的無人拖拉機已經實現量産，在河南、山東、湖北等地開始使用。

再比如，中國最大的農場--北大荒已經全面開啟智慧化進程。

黑龍江聯通為北大荒實施了5G數字農場方案，以前農場農民需要自己開車在地裡播種，應用5G技術後，實現了機車的無人駕駛，農民坐在家裡就能指揮無人機車進行作業，同時農場播種機上加裝了數控裝備，可以精準監測到每塊地播了多少粒種子，提高了播種質量，降低了生産成本，為農民帶來了非常大的實惠。

據統計，數字農場投入應用後，水、肥、藥施用量節約20%以上，燃油成本降低10%以上；每畝地節電約5元，節約種子2公斤以上，人力成本降低65%以上，增産5-10%。

一、北大荒的業績

剛剛發布的三季報顯示，北大荒前三季度營收34.7億，較上年同期增加20.85%；淨利潤12.88億，較上年同期增加51.38%，扣非淨利潤12.53億，較上年同期增加21%。

各項指标均為史上最佳。

數據來源：同花順iFind，制圖：詩與星空

在之前的半年報中，公司稱，已構建了完善的農業物聯網管理系統運行體系，通過平台搭建、網絡構建、數據實時監測采集與傳輸、智能分析等功能，使得農業生産全過程可控，實現了管理的精細化和智能化。

公司的機械化水平也非常高，截至 2022 年 6 月，區域内實現農業機械總量達 32.95 萬台套，農業機械總動力達 361.02 萬千瓦。

二、北大荒的經營模式

北大荒的農田并不是員工耕種的，而是承包戶。

北大荒稱其為“耕地發包”模式，公司是耕地資源經營主體，對權屬内的耕地資源享有使用權、經營權和收益權，通過對權屬内的耕地發包經營和生産服務，統一組織、指導和管理農業生産經營活動。家庭農場、聯戶家庭農場以及其他經濟組織是雙層經營的生産經營主體，通過承包方式取得耕地資源的經營權，直接從事農業生産經營活動，自主經營，自負盈虧。

其實近年來湧現的很多“新農村”，基本上都是類似的經營模式。全村或者多個村莊形成了實質上的公司化運營，家庭承包相應的農作物業務，公司統籌采購、銷售，紅利共享。

星空君認為，這種能夠調動資本、農戶多方積極性的經營模式，會是未來鄉村振興的重要組成部分。

而北大荒的營收主要來源，就是承包戶繳納的承包費。

數據來源：同花順iFind，制圖：詩與星空

以半年報為例，公司 25.16億的營收中，有15.57億來自于承包收入。

星空君曾經提醒投資者，警惕農林牧副漁。因為面向個人的采購和銷售，很難有效的監管，非常容易财務造假。

這種和家庭戶簽署的承包協議，投資者幾乎沒有可能去調查所有協議的真實性，唯一的希望，是事務所的良心。

在2021年的審計報告裡，事務所稱：土地承包收入金額重大且為關鍵業績指标，從而存在管理層為了達到特定目的或期望而操縱收入确認的固有風險，因此，我們将土地承包收入确認作為關鍵審計事項。

對于這個關鍵審計事項，事務所做了五部分的工作。

（1）了解、測試與土地發包流程、承包流程、土地承包費收取等相關的内部控制制度的有效性；

（2）選取樣本檢查《農業生産承包協議》，識别與土地承包經營權上的風險和報酬轉移相關的條款，評價收入确認時點是否符合企業會計準則的要求；

（3）選取樣本檢查《農業生産承包協議》、收款收據、憑證記錄等支持性證據；檢查承包費入賬日期、土地面積、地租單價、金額等是否與《農業生産承包協議》、收款收據等一緻；

（4）在家庭農場承包戶中選取樣本實施現場訪談及函證程序；

（5）對收入增長、毛利率波動執行分析性複核程序，關注毛利率變動情況，複核收入确認的合理性。

但是，這五步審計，并不能排除掉和租戶的“陰陽協議”等造假的操作。畢竟，家庭租戶的信譽度無法和企業相提并論。

三、聚焦主業，起死回生

回望北大荒的曆史，作為一家上市公司，曾經誤入歧途，屢屢ST，2012年和2013年被出具了否定意見的審計報告，距離退市隻有一步之遙。如果當年就采用現在的退市新規，A股已經沒有北大荒了。

2012年前後，公司多元化發展路線急于求成，設立了大量的子公司，包括米業公司、麥芽公司、化肥公司、紙業公司和貿易公司等等。

但這些子公司無一例外的虧損。

2014年開始，公司開始斷臂求生，砍掉了和主營業務無關的“三産”，聚焦耕地發包業務。

至此，公司業務走上了正軌。

目前，公司旗下雖然依然有房地産等非主營業務，但規模已經大幅收縮，對公司的營收和淨利潤影響甚微。

如今，随着主營業務盈利能力越來越強，北大荒的現金流越來越好，賬面閑置資金超過40億，大手筆購買理财産品，過上了“小富即安”的好日子。

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