新三闆的公司在創業闆上市?6月24日，資本邦了解到，杭州新中大科技股份有限公司(下稱“新中大”)謀求科創闆上市獲受理，本次拟募資5.57億元，下面我們就來說一說關于新三闆的公司在創業闆上市?我們一起去了解并探讨一下這個問題吧!

新三闆的公司在創業闆上市

6月24日，資本邦了解到，杭州新中大科技股份有限公司(下稱“新中大”)謀求科創闆上市獲受理，本次拟募資5.57億元。

圖片來源：上交所官網

新中大是一家以項目管理平台及雲服務軟件的研究、開發和銷售為核心，集運維、技術咨詢服務于一體的工程建設行業信息化領先企業。公司的主營産品屬于生産和經營管理類工業軟件。

圖片來源：公司招股書

财務數據顯示，公司2019年、2020年、2021年營收分别為1.48億元、1.97億元、2.84億元;同期對應的歸母淨利潤分别為-1236.74萬元、2262.39萬元、6540.97萬元。

公司本次選擇的具體上市标準為《上海證券交易所科創闆股票上市規則》第2.1.2條第一款，即：“預計市值不低于人民币10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低于人民币5,000萬元，或者預計市值不低于人民币10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低于人民币1億元。”

公司2020年度和2021年度扣除非經常性損益前後孰低淨利潤分别為1,720.20萬元和6,083.77萬元，合計7,803.97萬元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低于人民币5,000萬元;結合公司的盈利能力和市場估值水平合理估計，預計市值不低于人民币10億元。綜上，公司符合所選擇的上市标準。

本次拟募資用于基于錢潮平台的工程管理軟件升級建設項目、工程管理雲服務平台(SaaS)升級建設項目、智能建造物聯網平台升級建設項目、總部研發基地建設項目、營銷服務網絡升級建設項目、補充營運資金項目。

新中大表示，2017年1月25日，公司股票正式在全國中小企業股份轉讓系統挂牌并公開轉讓。公司股票自2020年12月1日起終止挂牌。

截至本招股說明書簽署日，公司不存在控股股東，公司實際控制人為石鐘韶。石鐘韶系中和投資的控股股東，同時通過與智寶投資、新寶投資、韓愛生、吳孟文、孫越東、朱痛非、董國雲、俞波、李伯鳴、梅家宇、劉松、潘琦剛、原雷、張丹娜簽署一緻行動協議，約定前述一緻行動人行使表決權時需與石鐘韶保持一緻，合計控制公司62.1546%表決權，系公司的實際控制人。

新中大坦言公司面臨以下風險：

(一)技術研發風險

軟件行業是技術密集型行業，公司作為高新技術企業高度重視研發投入。報告期各期，公司的研發費用分别為4,444.57萬元、4,712.17萬元和5,486.78萬元，分别占營業收入的29.98%、23.93%和19.30%，發生的研發費用對當年淨利潤産生直接影響。

公司面臨軟件企業所共有的技術升級和更新換代較快的風險，如果不能持續地引領行業技術的發展方向，可能在行業激烈的競争和快速的技術升級中無法保持優勢。

雖然公司會對新技術進行預研，論證技術方向并在初步成熟後應用在産品中，并已在面向工程建設行業的錢潮技術平台、數字工地雲邊協同等多個領域取得技術突破，但由于新技術的發展趨勢、研發結果和市場接受度存在不确定性，公司面臨新技術和新産品研發失敗的風險，從而對公司的經營業績和持續發展帶來不利影響。

(二)經營業績波動風險

報告期各期，公司的營業收入分别為14,824.14萬元、19,690.26萬元和28,427.37萬元，淨利潤分别為-1,062.43萬元、2,512.20萬元和6,419.24萬元，業績穩步增長。公司面向中、大型客戶的私有化部署的平台軟件及服務存在項目金額較高、實施周期較長等特點，大項目的收入确認對當期營業收入影響較大;受項目完工時間、客戶上線交付/驗收時間等因素影響，項目的收入确認時點具有不确定性，造成收入、利潤在不同報告期之間出現較大波動。

(三)業績季節性風險

公司客戶以大型工程建設集團及其下屬企業為主，客戶的信息化項目年度預算規劃、項目立項、采購集中于上半年，并有較長的合同簽署、項目上線交付/驗收、款項支付周期，收入确認一般集中在下半年。而工程建設行業客戶的工程項目開工、驗收、回款存在季節性，客戶傾向于資金回收集中的下半年進行項目上線交付/驗收和款項支付。

報告期各期，公司第四季度收入分别為6,330.19萬元、10,667.72萬元和10,202.03萬元，占當期主營業務收入的比例分别為42.70%、54.18%和35.89%。公司第四季度收入占比較高，公司業績存在季節性波動風險。

(四)行業競争風險

本公司可能面臨較高的行業競争風險。由于工程項目管理軟件行業進入門檻較高，軟件研發初期投入較大，導緻已經進入該行業的軟件企業面臨較高的沉沒成本和退出成本。而目前公司所處行業内競争對手較多，包括具有較強技術能力和先進管理方案的國外大型軟件公司，具有較強資金和客戶資源的大型軟件業境内上市公司，以及小型本地軟件企業。

雖然目前公司在大型工程建設企業客戶中具有較高市場份額，但未來公司與行業内具有技術、人才、品牌、規模和資金優勢的廠商之間的競争可能進一步加劇，可能對本公司業績産生不利影響。

(五)業績增長不可持續的風險

工程項目管理軟件主要使用者為工程建設企業，客戶所處行業整體盈利能力的高低、盈利質量和信息化需求與本公司的發展息息相關。

工程建設行業整體景氣程度受國家城鎮化建設、固定資産投資、能耗雙控政策和宏觀經濟周期影響較為明顯，如果未來出現國家城鎮化規模和固定資産投資增速下滑、宏觀經濟較為蕭條、或進一步加大能耗控制等情形，可能導緻工程建設企業盈利能力下降進而影響其信息化投入。此外，根據2020年7月住建部發布的《建設工程企業資質标準框架(征求意見稿)》，拟将施工總承包特級資質調整為施工綜合資質，新政策對建設工程企業的信息化建設要求存在不确定性。

上述風險事項如果發生，對公司持續經營和盈利存在不利影響。

(六)新冠肺炎疫情風險

2020年以來國内疫情區域性反複，受新冠肺炎疫情影響，報告期内公司包括産品實施和銷售活動在内的人員流動受到限制，給公司正常業務開展帶來了一定的影響;同時，疫情對工程建設行業為代表的公司主要下遊客戶的施工、生産活動帶來了限制，存在開工率下降、資金鍊緊張等情形，間接影響公司項目管理軟件和數字工地産品的需求和項目驗收。如果國内疫情出現較大程度反複，新冠肺炎疫情将可能對公司的經營業績構成不利影響。

(七)應收賬款及合同資産持續增長的風險

報告期各期末，公司應收賬款和合同資産(包括非流動資産中的合同資産)兩者合計賬面價值分别為2,792.45萬元、2,996.53萬元和5,340.70萬元，金額較大。報告期内，應收賬款及合同資産賬面價值複合增長率為38.30%。随着業務規模的不斷增長，公司銷售額逐年擴大，應收賬款及合同資産呈現逐年上升的趨勢。

應收賬款及合同資産持續增長将影響公司的資金周轉速度，給公司的營運資金帶來一定壓力。若未來公司客戶的經營或信用狀況發生重大不利變化，則可能導緻合同資産無法順利結算、應收賬款無法按期收回或無法收回，從而對公司的經營業績産生不利影響。

本文源自資本邦

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