1、投資活動的複雜性。對沖基金的主要操作工具包括期貨、期權、掉期等,這種日趨複雜、花樣不斷的各類金融衍生産品增加了投資活動的複雜性。對沖基金将這些金融工具配以複雜的組合設什,能準确時獲取超額利潤。
2、對沖基金的放大作用。對沖基金可以以較少的資金撬動一筆較大的交易,當這筆交易足夠大時,就可以影響價格,從而達到最大程度地獲取回報的目的。但是杠杆效應,對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。
3、投資效應的高杠杆性。對沖基金的證券資産的高流動性,使得對沖基金可以利用基金資産方便地進行抵押貸款。這種打杆效應的存在,使得在一筆交易後扣除貸款利息,淨利潤遠遠大于僅使用資本金運作可能帶來的收益。
4、籌資方式的私募性。由于對沖基金多為私募性質,從而規避了美國法律對公募基金信息披露的嚴格要求。由于對沖基金的高風險性和複雜的投資機理,許多西方國家都禁止其向公衆公開招募資金,以保護普通投資者的利益。
5、需要注意的是。對沖基金與面向普通投資者的證券投資基金不但在基金投資者、資金募集方式、信息披露要求和受監管程度上存在很大差别,在投資活動的公平性和靈活性方面也存在很多差别。對沖基金則完全沒有投資方面的限制和界定,可利用一切可操作的金融工具和組合,最大限度地使用信貸資金以牟取高于市場平均利潤的超額回報。
更多精彩资讯请关注tft每日頭條,我们将持续为您更新最新资讯!