每經記者：塗穎浩 每經編輯：廖丹

受車險綜改、暴雨災害等因素影響，2021年财險行業面臨發展挑戰。随着上市保險公司年報出爐，以“老三家”為主的上市财險業績表現到底如何值得關注。從盈利能力上看，2021年上市财險公司走出了明顯分化格局。

具體而言，年報顯示，人保财險2021年淨利潤為225.86億元，同比增長8.4%；平安财險實現淨利潤161.92億元，同比微增0.2%；太保财險實現淨利潤63.52億元，同比增長21.9%；太平财險由盈轉虧，2021年除稅後及股東應占經營虧損3.82億港元，2020年同期為盈利276萬港元；衆安保險2021年實現歸母淨利潤11.65億元，同比增長110.3%；大地保險實現淨利潤0.59億元，同比下降90.1%。

值得關注的是，财險“老三家”人保财險、平安财險、太保财險合計實現淨利潤451.3億元，占行業總利潤約九成。根據業内統計，74家已披露數據的非上市财險公司累計淨利潤43.05億元。

車險強者恒強

“老大哥”人保市占率提升0.6個百分點

車險綜改下，2021年頭部财險公司也難逃保費下滑的局面。

年報顯示，人保财險機動車輛險原保費收入為2552.75億元，同比下降3.9%；平安産險車險原保費收入為1888.38億元，同比下降3.7%；太保産險機動車輛險的保險業務收入為917.99億元，同比下降4%；太平産險車險保費收入為210.64億港元，同比下降4%；衆安汽車生态實現保費9.46億元，同比下降28.8%；大地保險機動車輛險實現保費224.32億元，同比下降16.8%。

盡管财險公司“降本增效”，但由于賠付率較高，直接導緻綜合成本率總體上升。年報顯示，2021年，人保财險、平安産險、太保産險的車險綜合成本率分别為97.3%、98.9%和98.7%，較上一年同期分别上升0.8個百分點、0.7個百分點和0.8個百分點。

從費用率來看，上市财險公司2021年車險費用率數據普遍下降。人保财險、平安産險、太保産險費用率分别為27.2%、27.5%、27.6%，較上年同期分别下降11.13個百分點、11.5個百分點、9.8個百分點。

盡管車險業務面臨着後綜改時期的經營陣痛，2021年财險“老三家”車險市場份額不降反升，巨頭在财險市場競争優勢凸顯。

銀保監會數據顯示，截至2021年12月末，财險公司車險的原保費收入累計為7773億元。以此計算，人保财險、平安産險和太保産險的車險市場占有率分别為32.8%、24.3%和11.8%，較上一年同期分别上升0.6個百分點、0.5個百分點和0.2個百分點。“老大哥”人保市占率提升最高，顯示車險市場強者恒強。

談及成本優勢，中國人保管理層在2021年業績發布會上表示，公司車險市場份額位居行業第一，擁有最大的客戶數量，一是在面向第三方采購行業道路救援、安全監測、代為駕駛、代為送檢等四項增值服務時，有最強的議價能力，增值服務的成本處于行業最低水平；二是在與汽車維修機構協商零配件、工時費時，同樣擁有最強的議價能力，理賠成本較其他主體有較強的比較優勢；三是相較于其他主體，保費規模優勢攤薄固定成本，帶來固定費用率的比較優勢。

一位業内人士指出，2021年四季度以來，基數效應影響減弱，上市險企車險保費大幅扭正帶動産險保費增速回升。頭部險企具備渠道、定損和定價優勢，仍将保持超額承保盈利。

新能源車一枝獨秀

新能源車險将成為未來數年車險競争高地

工業和信息化部副部長辛國斌曾介紹，2021年，我國新能源汽車産銷雙雙突破350萬輛，分别達到了354.5和352.1萬輛，同比都增長了1.6倍，連續七年位居全球第一，累計推廣量已超過900萬輛。

“車險綜改推動車險降費增賠、回歸本源，新能源車産銷兩旺，将是未來數年内車險競争高地……”中國人保在展望行業未來趨勢時表示。

2021年12月14日，新能源車險專屬條款出爐——中國保險行業協會發布《新能源汽車商業保險專屬條款（試行）》。券商預計，2025年新能源車險保費規模将達1543億元，占車險總保費比例約為15.7％；預計2030年新能源車險保費規模将達12790億元，占車險總保費比例約為31.3％。

對于上市财險公司而言，抓住車險市場這一新機遇是一緻的選擇。

中國人保副總裁兼人保财險總裁于澤在2021年業績發布會上表示：“公司高度重視新能源汽車戰略發展機遇，早在行業新能源示範條款開發期間就着手大數據應用技術的儲備，通過與電池供應商、新能源車企等多方合作，加強數據資源跨界融合，實現對新能源客戶使用性質等用車行為的精準識别，制定了更加明晰的定價策略。”

平安财險在年報中表示，将推動産品和服務創新，積極探索新能源車險專屬産品及服務，滿足客戶多樣化需求，推動車險業務健康發展。

太保财險亦看好新能源車險增長空間。太保财險董事長顧越表示，雖然今年以來車險整體保費明顯回升，但是要預判全年情況，一要看車市，二要看新能源車。目前整體車市仍然低迷，新能源車一枝獨秀。從太保近兩年承保情況來看，新能源車險增長非常快。截至3月21日，增幅超過一倍，在新車車險業務結構中的占比明顯提升，已經超過兩位數。

“針對新能源車發展趨勢，我們創新了商業模式，得到了新能源車車企的高度認可，目前正在全面推進。”顧越表示，雖然從當期來看，新能源車綜合成本率偏高，但從縱向來看，新能源車的業務品質已經得到持續優化，保單成本在持續下降，隻要多管齊下、科學管控，新能源車的成本将趨于穩定，這對于未來發展将是積極推動作用。

于澤也稱：“從目前掌握的數據看，我們有信心讓公司新能源汽車險經營保持盈利，看齊整體車險。”

大力發展非車業務

意健險保費大增，承保盈利尚需時日

在車險市場競争日趨激烈的同時，财險公司近年來大力發展非車業務，積極尋找業務增長的突破點。

從各家公司經營數據看，2021年，意外和健康險成為拉動非車業務增長主力。具體而言，人保财險2021年意外及健康險原保費收入為806.92億元，同比增長21.9%；平安财險的意外及健康險原保費收入為226.15億元，同比增長32.6%；太保财險的健康險保險業務收入為121.98億元，同比增長37.3%；大地保險的意外傷害和短期健康險保費75.53億元，同比增長5.9%；衆安保險健康險保費73.42億元，同比增長14.2%，意外險保費20.19億元，同比增長7%。

雖然保費增長可觀，但意健險經營仍未能擺脫承保虧損局面。年報顯示，人保财險意外及健康險2021年承保虧損19.52億元，綜合成本率為102.6%，同比上升1.3個百分點；太保産險的健康險業務承保虧損1.99億元，綜合成本率為101.9%，是主要險種中唯一承保虧損的。

太保财險管理層表示，非車險市場競争更加激烈：一方面非車險發展空間很大，另一方面車險綜改後很多保險公司轉戰非車險；同時由于中國的直保單和國際再保單價格倒挂，非車險業務風險暴露比較多，做好品質管理和風險轉移非常重要。

2021年，财險“老三家”的責任險也保持了兩位數增長。人保财險實現責任險保費收入331.32億元，同比增長16.4%；平安财險責任險原保費收入198.75億元，同比增長29.8%；太保财險責任險業務收入109.48億元，同比增長24.6%。此外。大地保險責任險保費收入28.71億元，同比增長18.5%。

受全國城鄉人身損害賠償标準逐步統一的影響，人保财險、平安财險兩家公司在責任險業務上均為承保虧損。人保财險在其年報中稱，因人傷賠付标準随社會平均收入水平上漲，涉人傷險種賠付成本提高，導緻責任險賠付率達到67.8%，同比上升5.7個百分點；因政策性業務占比下降，責任險費用率為39.5%，同比上升4.3個百分點。同期，平安财險責任險業務上虧損8.2億元，綜合成本率105.1%。

受經濟下行等因素影響，融資類信保業務承保風險暴露，此前虧損嚴重。随着各家險企強化風控能力，2021年“老三家”保證保險盈利能力持續優化。

年報顯示，平安财險保證保險業務收入180.98億元，同比增長29.8%，綜合成本率91.2%；太保财險保證險業務收入72.53億元，同比增長8.5%，綜合成本率95.1%；人保财險整體信用保證險保費收入28.4億元，同比減少46.2%，綜合成本率66.7%，承保盈利為17.62億元，扭虧為盈。此外，大地保險2021年保證保險保費收入為54.23億元，同比下降17.1%，年累積壞賬率6.98%，較去年同期下降1.89個百分點。

每日經濟新聞

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