2022年上半年

73家壽險公司保費排名

①保費提速至5.43%

59家正增長，55家超市場

②國壽、太保等新單正增長

銀保渠道貢獻大，增速均超20%

③萬能險結算利率下調

多數規模保費增速低于保費增速

頭部險企個代團隊再減50萬人

個代轉型還是難...

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2022年上半年

壽險公司保費排名榜

頂住壓力的頭部們，屬實不易

1. 2022年上半年保費排名：頭部險企發力，行業增速較年初大幅增長！

與财險業的增速跑赢GDP，成本率下降助力行業淨利潤創新高相比，今年的壽險确實有點難。

從盈利方面看，2022年上半年壽險公司淨利潤“兩連降”，4年内首次跌破千億大關，創曆史新低。

詳見《2022上半年壽險公司利潤榜：平安第一，友邦ROE第一，中融人壽虧65億後，又虧7億》

不過，各家險企并未放棄努力，而是積極調整渠道業務布局，推出更具“性價比”的産品，終于在半年後，壽險業的保費增速較年初大幅提升。

曆經半年努力，壽險業的原保險保費收入增速，從1月的0.04%，提升至6月末的3.5%，上升約3.4個百分點。

其中，頭部險企的逆勢增長最為突出，詳見後文，今天，我們帶大家仔細看下，壽險公司的保費排名和增長情況。

2. 前海、中融等未披露的公司，保費“負增長”！

需要注意的是，除特殊标注外，本文所指保費為“保險業務收入”，是原保險保費收入與分保費收入的總合。

不過，對于大多數壽險公司來講，分入保費較少，因此，保險業務收入的排名可以作為保費排名的重要參考，具體排名如本節第一張圖所示。

至于，原保險保費口徑的數據，後續如果公布，我們會放到“13精”小程序中，詳見文末。

此外，截至目前，由于前海人壽、中融人壽、珠江人壽、上海人壽等公司，仍未披露償報，本文數據僅以能統計到的73家壽險公司，進行分析。

這就導緻一個問題，即，從73家壽險公司的數據看，行業保費增速一季度和二季度變化不大，且都遠超前文說的行業增速。

這就說明未披露的公司中，有一些公司的保費肯定是顯著下滑的，比如，一季度披露數據的前海人壽保費同比近乎腰斬。

另外，未披露償報的中融人壽，從成立至今，已經累計虧損約90億，償付能力不足的情況下，2022年上半年的保費恐也是大幅下滑...

詳見《前海人壽虧損23億後，總經理、監事雙雙被免職！目前董事長、總經理均缺位...》

3. 萬能險結算利率下調，多數險企規模保費增速低于保費增速！

另外，在保費排名榜中，此次我們還列式了規模保費的增速，其與原保險保費收入的差異在于還包括萬能險和投連險的新增交費。

從排名榜中，可以看到，在“老六家”中除國壽未披露規模保費增速外，太保壽險、新華保險、泰康人壽等，三家公司的規模增速，都是快于保費增速。

不過，大多數公司的規模保費增速還是低于保費增速的，其中，中小公司居多。

這就說明，在當前的經濟環境背景下，壽險業增速低迷的背後，昔日的萬能險和投連險發展也并不如意。

這背後可能有兩方面因素影響。

一是，險企的萬能險結算利率有所下降，以2022年上半年的數據為例，472款結算利率相比去年底下調，僅剩22款結算利率為5%。

二是，從去年互聯網人身險新規開始，萬能險等新型壽險産品已經不能在互聯網渠道銷售。

之所以，頭部公司規模保費增速更高，可能是考慮産品複雜程度以及險企知名度，在利率下行背景下，相比中小公司頭部公司更有競争力。

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頭部險企提速，新單正增長

全靠銀保渠道，個代團隊仍縮水

1. 國壽、太保、人保等公司，新單保費“正增長”！

如前文所說，頭部壽險公司在二季度提速，保費逆勢增長！

比如，中國人壽的增速從年初的-5.3%提升至上半年的-0.53%，7月末更是實現保費正增長。

此外，上半年太保壽險和太平人壽等公司的增速，也較一季度有所提升。

而在保費提速的背後，更值得關注的是新單保費的正增長。

從上圖可見，中國人壽、太保壽險、人保壽險、人保健康等公司，新單保費增速多數超20%。

其實，這一點是很不容易的，畢竟，今年上半年在部分地區的疫情反複，對壽險展業的影響并不小。

這一點從友邦的數據可以看到，在上海和蘇州等因疫情影響時間長的地區，将近3個月的時間新業務價值都是大幅負增長。

2. 個代團隊再減50萬人，新單保費仍“負增長”！

更何況在開門紅效應不再，疊加代理人渠道改革進入深水期，以及外部經濟環境等多重影響下，2022年開年多家頭部險企保費負增長，行業發展有多難大家都有體會。

那麼，頭部險企提速背後靠的是什麼呢？

首先要說的是，提速背後靠的肯定不是個代渠道！

注：中國人壽、新華保險為個代渠道長險首年業務增速

因為，頭部險企的個險團隊較上年年末，還是繼續縮水的狀态，上半年以國壽為代表的5家壽險公司，代理人減少約50萬人。

其中，很多公司個代團隊人數的環比降幅，仍在雙位數左右。

團隊人員如此高的降幅之下，即使産能提升，也很難拉升新單保費實現增長。

因此，頭部險企個代渠道的新單保費仍負增長，如上圖所示。

3. 銀保渠道超高速增長，趸交、儲蓄型是重點！

所以，頭部險企提速的背後，第一大功臣是銀保渠道。

比如，2022上半年太保壽險銀保渠道保費增速高達876%，為公司貢獻保費增速超11%，不僅彌補個代負增長的缺口，更是拉動公司增速提升至5.38%。

而且，銀保渠道的高增長大多數都是新業務貢獻的，其中，趸交業務居多。

比如，中國人壽的銀保渠道趸交保費從上年同期的300萬，增長到今年的58億，翻了近1950倍。

而在這背後，是頭部險企靠開發保值增值型産品，才換來的規模。

比如，太保壽險推出的養老傳承新産品長相伴（臻享版），産品兼顧年度保額增長和儲蓄功能，覆蓋客戶超過22 萬；鑫享事誠（慶典版）和鑫從容（慶典版）等中期儲蓄型産品銷售，覆蓋客戶超過10 萬人。

當然，這也有弊端就是業務價值，這一點在分析利潤的時候，我們已經說過。

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正增長和超市場公司增多

陽光、人保、友邦等多家增速高

1. 除老六家外，其他險企降速，但仍“超市場”！

然而，頭部險企發力後，其他壽險公司增速反而有所下降！

按照2021年年末各家險企的保費規模，“13精”将壽險公司劃分為5類，分别是老六家，500億、200億，百億和其他類即保費規模小于100億的公司。

從上圖可見，年初增速較高的百億規模以上險企，上半年保費增速，均較一季度有不同程度的下滑。

不過，即使如此，頭部險企的保費增速還是低于市場，也低于其他險企。

除老六家外，其他規模險企的增速普遍較高，大部分都超10%，且較上年同期增速還要高。

2. 陽光和人保增速高，友邦和中信保誠連續2年超10%，銀保系公司增速更高！

①500億規模險企中，陽光和人保增速高！

其中，500億規模險企中，增速較高的分别是陽光壽險和人保壽險，增速分别為26%和12%。

人保壽險主要依靠的也是銀保渠道，這一點年初“13精”就說過。

至于，陽光保險集團已經向港交所提交上市申請，或成第10家H股内地險企，第6家集團上市公司，詳見《陽光保險集團赴港IPO》。

今年以來，集團下财壽險子公司的業績表現都不錯，可能也是為上市做準備。

②200億規模險企中，多數險企增速超10%！

在200億規模險企中，增速超市場的較多，比如建信人壽、工銀安盛、友邦人壽、中信保誠等。

具體去看大緻分為兩類，一類是銀保系險企，依托銀保渠道優勢實現高速增長；

一類是友邦、中信保誠等外資險企，連續多年增速穩定在10%以上。

③百億險企多家超高速增長，保費排名快速上升！

在百億規模險企中，超高速增長的很多，比如，招商信諾、幸福人壽、中銀三星、光大永明、招商仁和等。

這些公司中要麼有銀行系股東支持，要麼主要靠銀保渠道，保費排名大幅提升，比如，招商仁和排名第30位，較上年同期上升8位。

④其他規模險企，多家二季度提速，超越市場！

最後就是其他新小險企，與頭部險企類似，在二季度提速，甚至從一季度的保費負增長，轉變為超越市場。

比如，财信人壽、渤海人壽、信美人壽等。

其實，這些公司的高增長背後，往往靠一些主打産品發力，就能做到。

以财信人壽為例，一款團體醫療保費入賬約6億，一款增額終身壽險二季度保費就翻番增長。

其實，今年靠增額終身壽壯大公司保費規模的并不少，此前我們已經說過，包括，前文提到高增長的陽光壽險、國華人壽、招商信諾等。

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