MACD指标中文稱為指數平滑異同平均線，屬于大勢趨勢類指标，它由長線均線MACD，短期的線DIF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)，O軸(多空分界線)五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期線MACD交叉作為信号。MACD指标所産生的交叉信号較遲鈍，而作為制定相應的交易策略使用，效果較好。

MACD的特性

1、當DIF和MACD的值為正值時，即均在0軸以上，屬多頭市場。若DIF線向上突破MACD線時，構成黃金交叉、為買入信号;若DIF線向下突破MACD時，構成死亡交叉，為回落信号，可以短線獲利了結，不可以長線放空;

2、當DIF和MACD的值為負值時，即均在0軸以下，屬空頭市場。若DIF線向下突破MACD線時，構成死亡交叉，為賣出信号;若DIF線向上突破MACD時，構成黃金交叉，為反彈信号，可以短線回補，不可以追漲;

3、向上移動的MACD轉為向下移動，DIF向下穿過MACD産生死叉，表明空方占有一定的優勢。

可分為兩種情況：①MACD在正位區域，即在0軸以上，此現象通常表示回檔開始，可先哲時退出觀望;②MACD在負值區域，即在0軸以下，此現象通常表示反彈結束，應離場現望為宜。

MACD四種功能

1、幫助判斷底部

當股價與MACD面積(或DIF值)出現底背離時，通常預示着底部的出現，此時需要關注抄底買入的機會。

2、幫助判斷頂部

當股價與MACD面積(或DIF值)出現頂背離時，通常預示着頂部的出現，此時需要考慮逃頂賣出。

3、幫助判斷回調結束

股價進入多方區域後，會出現回調，回調結束後，股價通常會繼續上漲或加速上漲。本書配套提供的看盤指标公式可即時顯示“回調結束”信号。

4、幫助判斷反彈結束

股價進入空方區域後，會出現反彈，反彈結束後，股價通常會繼續下跌或加速下跌。本書配套的看盤指标公式也可即時顯示“反彈結束”信号。

MACD的重要形态及意義

MACD的重要形态有與價格平均線的關系、金叉、死叉、頂背離、底背離共5種形态,下面就分别對這5種做詳細分析。

1、MACD與價格平均線的關系

MACD的計算是源于指數移動平均線而來,因此,可以近似的把MACD的DIF和DEA雙線看成是兩條價格移動平均線,由于其參數分别設為12、26日,所以,可以把DIF快線和DEA慢線分别近似地看做12日、26日價格平均線來應用。但實際運行中DIF和DEA的敏感度遠遠領先于12日、26日價格平均線,這樣可以通過DIF和DEA的金叉與死叉提前對價格趨勢做出預測。

另外,在價格均線體系中,我們常把60日均線當做生命線,而MACD的零軸是MACD指标的多空分界線。當DIF和DEA站上零軸即為多頭市場;當DIF和DEA跌落零軸之下則為空頭市場,經過長期的研究發現,MACD的零軸可以近似看作是一條拉平的60日價格平均線,下面通過圖示來詳細的講解。

從圖中可以看出：

當股價站上12日線時,DIF上穿DEA,MACD柱線開始變紅,意味着市場開始做多;

當股價跌破12日線時,DIF下穿DEA,MACD柱線開始變綠,意味着市場開始做空;

DIF和DEA的運行靈敏度遠遠領先于12日、26日價格均線的靈敏度,可以通過DIF和DEA的金叉與死叉提前對價格趨勢做出預測;

當股價站上60日線時,DIF和DEA先後站上MACD零軸,市場處于多頭;

當股價跌破60日線時,DIF和DEA先後跌下MACD零軸,市場處于空頭。

2、金叉

MACD金叉指MACD的快線DIF線自下而上穿越DEA慢線,MACD則由綠柱轉為紅柱,代表股價由下跌開始轉為擡升,意味着多頭市場的開始。按金叉位置與零軸線關系的不同,可以分為零上金叉和零下金叉。

⑴零上金叉：零上金叉是指DIF和DEA都位在零軸上方時所形成的金叉。因為當DIF和DEA都位于零軸上方,說明市場整體處于多頭市場,此時若DIF上穿DEA形成金叉,則為錦上添花,可靠性極高。往往意味着新一波漲勢的開始,且上升幅度較大。

⑵零下金叉：零下金叉是指在DIF和DEA都位于零軸下方時,DIF上穿DEA所形成的金叉。因為當DIF和DEA都處于零軸下時,市場處于空頭,而此時DIF上穿DEA形成金叉,往往隻是空頭市場中短暫的反彈,所以其穩定度和可靠性都較低,反彈的力度往往也不大。當DIF和DEA在零下形成二次或多次金叉時,穩定度及可靠性都會大大提高,反彈力度也往往較大。

3、死叉

MACD死叉指DIF快線自上而下穿越DEA慢線,MACD柱線由紅柱轉變為綠柱,代表股價由上升轉為下跌,意味着空頭市場的開始。按死叉位置與零軸線關系的不同,可以分為零上死叉和零下死叉。

⑴零上死叉：零上死叉是指DIF快線和DEA慢線同在零軸上方所形成的死叉。因為DIF快線和DEA慢線同在零軸上方,說明市場整體處于多頭,DIF下穿DEA所形成的死叉往往隻是多頭市場中的一個回調,可靠性不高,且調整幅度不會太大。

⑵零下死叉：零下死叉是指在DIF和DEA同處于零軸以下,DIF下穿DEA所形成的死叉。因為DIF和DEA同處于零軸以下,所以整個市場處于空頭市場之下,當DIF下穿DEA往往意味着新一波下跌的開始,且可靠性極高,下跌幅度也較大。

MACD背離

1，頂背離

MACD頂背離就是指當價格不斷的創新高的時候，但是對應的MACD指标卻沒有相應的走高，并未對價格走勢進行有效的驗證，而是背離式的走勢或者走平鈍化。通常就意味着上漲行情到了尾聲，趨勢随時有可能反轉下跌，頂背離的次數越多，反轉下跌的風險就越大，要及時的回避風險。(牛市MACD頂背離的效果很差，不建議去使用。但是在熊市和震蕩市，MACD頂背離的效果就很好，這是非常重要的賣出信号)

例如：

2、底背離

MACD的底背離就是指當價格不斷的創新低的時候，對應的MACD指标卻并未相應的走勢，并未對價格走勢進行有效的驗證，而是背離式的走高或者走平鈍化。通常就意味着下跌行情到了尾聲，趨勢随時都有可能反轉上漲，底背離的次數越多，反轉上漲的可能性就越大，此時，不必盲目割肉，當市場出現了明顯的放量上漲信号的時候，可以反手做多。

圖例：

MACD“将金不金”買進法

特征：MACD兩條曲線數值相同、剛觸碰或兩條曲線非常接近将要死叉，然後DIF開口上行，紅柱線重新拉長。MACD“将死不死”買入法還要同時滿足下列條件：

①當天股價剛突破20天均線或已在20天均線上方運行時再出現放量陽線。

②當天成交量至少大于5天均量，5天均量要大于10天均量。

MACD“将死不死”買入法有兩種類型：

①标準型：MACD兩條曲線數值相同、兩曲線剛觸碰，然後，DIF開口上行。買入時機：DIF剛開口上行，紅柱線重新拉長，當天出現放量陽線。

②接近型：DIF勾頭下行接近MACD，然後，DIF開口上行。買入時機：DIF剛開口上行，紅柱線重新拉長，當天出現放量陽線。

需要說明的是：

①MACD“将死不死”買入信号在0線下方出現與在0線上方出現是有不同市場意義的。MACD在0線下方出現“将死不死”買入信号時，股價仍在60天均線下方運行，因此，MACD在0線下方出現“将死不死”買入信号時，可先看作是反彈。

MACD在0線上方出現“将死不死”買入信号時，股價已在60天均線上方運行，由此可知：MACD在0線上方出現“将死不死”買入信号是強勢的特征，可積極買入，尤其在0線上方附近第一次出現MACD“将死不死”買入信号時更應積極買入。

由于MACD與60天均線存在這種密切的相關關系，有些股市專業人士把60天均線視作“股價起飛線”是有道理的。MACD在0線上方出現“将死不死”買入信号時，DIF向上開口當天，有些股票當天成交量小于5天均量，碰到這種情況，為防踏空，激進型投資者可先以适量作試探性買入，待出現當天量大于5天均量時再增倉。

②在20天、120天、250天均線形成多頭排列，股價受20天均線支撐時，MACD在0線上方出現“将死不死”買入信号，升勢更強勁，是強勢市場選牛股的制勝“法寶”。

③“事不過三”。MACD連續三次出現“将死不死”買入信号時，要警惕頂部出現。

MACD“将金不金”賣出法

MACD指标兩曲線發生金叉時股價會上升，這是常識。但是有時MACD兩曲線高位死叉後股價也會上升，而且有時還會創新高。這就好比當一列火車高速運行時，刹車後要它立即停下來是不可能的，巨大的慣性會使火車繼續向前沖一段路程才會停下來。

MACD兩曲線死叉發出賣出信号後股價還繼續上升，如同火車慣性前沖的道理一樣，是形成的上升趨勢的慣性作用，是一波上升行情的最後一沖。随着股價慣性上升，高位死叉後的DIF會勾頭上行與MACD将要金叉，然後DIF再勾頭下行，形成“将金不金”的形态。MACD兩曲線“将金不金”形态出現，後市将會産生新一輪下跌。

需要說明的是：

1.MACD兩曲線死叉後股價上升，即使DIF與MACD再金叉，DIF也會形成頂背馳，股價的上升行情也走不遠。

2.MACD兩曲線高位死叉後再金叉，有時也會走出一波較強勁的上升行情，但這隻是少數股票才會出現。

在運用MACD的時候牢記10句口訣

1、MACD在0軸下方——金叉死叉次數越多越差、熊股。

2、MACD在0軸上方——金叉屬于上升趨勢多頭行情,可低吸高抛到頂背離。

3、MACD在0軸下方——金叉屬于下降趨勢反彈行情,一直到上0軸才參與。

4、MACD買小 ——股價下跌或走平、而後一波綠柱沒有前一波低、将上漲。

5、MACD在0軸上方——金叉死叉次數越多越好、牛股。

6、MACD将金不金 ——綠柱二次反身向下、必跌。

7、MACD在0軸上方——每發生一次金叉,股價将創新高。

8、MACD将死不死 ——紅柱二次反身向上、必漲。

9、MACD賣小 ——股價上漲、而後一波紅柱沒有前一波高、将下跌。

10、MACD在0軸下方——每發生一次死叉,股價将創新低。

在使用MACD指标時應該注意以下幾點:

1、MACD指标最主要特點是穩健性高，可以在周期較長的期間内給出相對穩定的買賣信号。

2、MACD指标的最大劣勢是指标信号過于緩慢。日線級别中的MACD指标并不适用于短線操作。

3、在中長期的上漲或者下跌行情中，投資者使用MACD指标會比較有效。

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(以上内容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

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