本周，外圍市場持續活躍，美股三大指數維持高位震蕩态勢，而美債收益率受到強于預期的美國就業數據提振，觸底反彈突破兩周高位。

回顧國内市場，上證、深證、創業闆指數走勢同樣震蕩，本周連續3天兩市成交量破萬億，市場熱度逐步回暖。其中新能源汽車主線表現亮眼，本周氟化工、锂電池概念5日漲幅排名居前，主線貫穿年初至今，賺錢效應持續攀升，所以咱們今天就來聊聊新能源汽車闆塊的投資機會。

新能源汽車行業發展現狀：歐洲高增，中國複蘇，美國調整。

新能源汽車行業經過十年從無到有的發展，目前已經進入了高速成長的新階段，同時随着未來智能化推進，電動車産品力持續提升，消費者開始享受到好産品帶來的技術紅利，預計産業将進入市場驅動、穩定成長階段。

從全球數據來看，行業景氣度在疫情後強勢複蘇。歐洲市場在最嚴碳排放标準、補貼政策的共同推動下，市場持續走強，20年歐洲地區全年實現137萬輛的銷量，同比增長140%；中國市場C端消費接棒B端網約車需求，品質驅動的中高端車型、成本驅動的入門車型成兩大亮點，2020年累計銷量137萬輛，同比增長11%。美國市場調整，其中特斯拉全系銷量為13.8萬輛，占美國市場份額66%。

全球主要國家新能源汽車銷量 單位：萬輛

資料來源：平安證券

美國補貼力度空前，美國電動化有望加速兌現

近期，拜登力推汽車電動化，認為電動汽車是“汽車工業的未來”， 5月18日，在密歇根試駕福特新型電動皮卡F-150後,并就其1740億美元的電動汽車促進提案發表了演講，提案計劃提供316億美元電動車消費稅收抵免，對滿足條件的車輛将稅收抵免上限提升至1.25萬美元/車；同時，放寬汽車廠商享稅收減免的20萬輛限額，并将提供1000億美元購置補貼；在滲透率達到50%後，稅收抵免在三年内退坡。

美國電動車提案力度空前，遠超市場預期若政策落地，美國市場有望複刻歐洲2019-2020年市場發展路徑，成為繼中國、歐洲之後全球電動車的重要增長極，帶動全球新一輪增長。

美國新能源車稅收優惠新法案與現有政策對比

資料來源：國盛證券

國内市場新能源汽車持續高景氣

2020年中之後，新能源汽車市場迅速回暖，2020年全球新能源車滲透率在5%以内，而今年前4月，全國累計完成新能源汽車銷量73.2萬輛，同比增長2.5倍，滲透率達到8.3%，相較2020年提升了2.9pct。

從行業政策來看，國家長期扶持新能源汽車的政策導向不變，國家中長期規劃将有力保障行業發展。目前産業政策從直接補貼向間接扶持過渡，未來“雙積分”、限購限行、充電樁等基礎設施建設、電池回收政策等促進措施有望推動産業健康發展。而《新能源汽車産業發展規劃(2021-2035年)》已于2020年11月2日發布，有望進一步提升市場信心。

新能源汽車産業發展規劃（2021-2035）發展願景

同時“雙碳目标”頂層設計有望再夯實行業前景。2020年9月，提出2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和的“雙碳”目标。從碳排放行業結構來看，交通占能源活動中碳排放量13%，而公路交通占交通行業碳排放80%以上。因此發展電動車以減少交通碳排放是實現雙碳目标的重要途徑，行業前景再度得到夯實。

資料來源：信達證券

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