做定投的時候，我們都會面臨一個定投扣款周期的選擇。

月定投、雙周定投、周定投、日定投，到底哪個更好？

如果是月定投，幾号扣款更好？

如果是周定投，星期幾扣款更好？

今天，我們還是用數據說話，回答這三個問題。

先從如何選擇定投扣款周期說起

我們選取A股曆史最久的上證指數作為定投标的，即視作一隻基金。

假設上證指數基日（1990年12月19日）的模拟淨值為1元，計算出指數基日至2021年5月31日，每個交易日用收盤點位模拟出的當日淨值。

當日淨值=（指數×日收盤點位/指數成立日收盤點位）×1

為了消除定投開始時點的影響，我們将定投起點設定為從上證指數基日至2021年5月31日期間，任意一個交易日開始。

分别進行日定投、周定投、雙周定投和月定投。

為了全面地呈現定投這種理财方式的風險收益特性，我們分别選取了3年、5年、8年、10年、15年、20年等7種不同期限，進行統計。

最後，一共統計了近18萬組定投樣本。

下面我們就來看看統計結果。

這是日定投、周定投、雙周定投、月定投在不同期限下的正收益樣本占比。

可以看到，差别非常小，隻有百分之零點幾。

如果硬要比比誰更好，那可能還是月定投，它在5年期、8年期、10年期的正收益樣本占比都是最高的。

不同期限定投的正收益樣本占比

數據來源：Wind、小基快跑；數據統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=[（sum(每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本占比=n/m，n: 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m: 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據曆史數據統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。

再來比較一下收益率。

月定投在各個期限的定投年化回報，相對要領先那麼一丢丢。

但我們還可以看到，随着定投期限的拉長，日定投、周定投、雙周定投、月定投年化回報越來越接近。

不同期限定投的年化回報

數據來源：Wind、小基快跑；數據統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=[（sum(每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本占比=n/m，n: 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m: 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據曆史數據統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。

綜合上面兩組數據，我們可以得出結論：

定投扣款的頻率對盈利概率、收益率的影響并不大。

不論是從盈利概率還是收益率來看，日定投、周定投、雙周定投、月定投都差不多。

所以，定投頻率并無明顯的優劣之分。

如果非要分出個高下，從統計數據上看，可能月定投更好。

而且，對于打工人來說，工資一般都是以月為單位發放。為了方便資金安排，月定投也是不錯的選擇。

定投頻率的問題解決了，我們再來看看，

如果是月定投，幾号扣款更好？

由于不是每個月都有29、30、31号，所以一般月定投可供選擇的扣款日就是1号到28号，如遇非交易日，則順延到下一個交易日。

我們将扣款日分别設置在每月1号、2号、3号……一直到28号，進行比較。

月定投不同扣款日的正收益樣本占比

數據來源：Wind、小基快跑；數據統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=[（sum(每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本占比=n/m，n: 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m: 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據曆史數據統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。

眼睛看花了

好像看不出來啥？

來，我們把這些數據畫成圖

貌似是中下旬的扣款日相對更好，但還是太接近了

不同期限定投的正收益樣本占比

數據來源：Wind、小基快跑；數據統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=[（sum(每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本占比=n/m，n: 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m: 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據曆史數據統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。

我們把各期限定投正收益樣本占比最高的三個日子标注出來。

這下比較清楚了：

對于3年短期定投而言，扣款日設在26号、27、28号，盈利概率好像更高。

但是如果把定投期限拉長，結論就不是了。

所以，從這個數據，我們無法得出定投扣款日設在哪天更好的結論。

月定投不同扣款日的正收益樣本占比

數據來源：Wind、小基快跑；數據統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=[（sum(每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本占比=n/m，n: 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m: 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據曆史數據統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。

那我們再來看看收益率，同樣的處理，把各期限定投年化回報最高的三個日子标注出來。

這下結論比較明顯了，從統計結果看，5年以上的中長期定投，把扣款日設置在26号、27号、28号這三天，年化回報相對更高。

月定投不同扣款日的年化回報

數據來源：Wind、小基快跑；數據統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=[（sum(每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1，上證指數定投年化收益率為3.84%。注 2：上述結果依據曆史數據統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。

那麼，為什麼月末的幾個交易日扣款，年化回報會高一點呢？

我們認為，這可能并不隻是一個統計現象。

A股一直有着“月末效應”的說法，即股市到了月底會相對疲軟，賺錢效應不如月初。

主要是因為每到月底常常會有實體資金面的抽離（比如銀行季末存款考核），月末資金面往往相對緊張，導緻股市表現不佳。

所以在月底定投扣款，相比月初，買入的平均成本可能會更低一點。

最後我們再來看看，

如果是周定投，星期幾扣款更好？

我們将扣款日分别設置在周一、周二、周三、周四、周五，進行比較。

這是不同扣款日的正收益樣本占比：

其實也都比較接近，差别在毫厘之間。

周四扣款的正收益樣本占比高一點。

周定投不同扣款日的正收益樣本占比

數據來源：Wind、小基快跑；數據統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=[（sum(每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本占比=n/m，n: 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m: 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據曆史數據統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。

而如果從年化回報的角度，周一和周四扣款各有優勢：周一扣款在10年期、15年期定投的年化回報更高，而周四定投在3年期、5年期、8年期、20年期的年化回報更高。

周定投不同扣款日的年化回報

數據來源：Wind、小基快跑；數據統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=[（sum(每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1，上證指數定投年化收益率為3.84%。注 2：上述結果依據曆史數據統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。

綜合來看，對于周定投來說，周四扣款或許是個不錯的選擇。

實際上，周四定投扣款也是有“依據”的。

“黑色星期四”是一個在A股股民中廣為流傳的概念，A股在周四這一天跌多漲少。

我們曾經做過數據統計，過往上證指數确實存在這樣的現象。

上證指數漲跌幅統計

數據統計日期：2000/1/4-2019/5/24 數據來源：wind。僅根據曆史數據統計，不代表未來指數表現

數據展示完畢，最後再來總結一下

① 定投頻率并無明顯的優劣之分，不管是月定投、雙周定投、周定投還是日定投，差别不大。根據自己的資金安排來選擇就好。

② 如果是月定投，把扣款日設置在26号、27号或28号，年化回報可能更高。

③ 而如果是周定投，周四扣款或許是個更好的選擇。

不過，我們還是想強調一下：

随着定投時間拉長、定投次數增加，每一次扣款對整體成本的影響越來越小。

決定定投收益的是定投标的的長期表現，買得更便宜确實會讓定投收益高一點點，但統計數據告訴我們——真得就高了一點點。

所以，很多人定投扣完款後，發現第二天又跌了，就覺得自己買貴了，真心沒有必要。

細流彙成江海，但決定不了江海的流向。

定投成功的關鍵在于低點虧損時堅持，和高點不貪心适時止盈，無需追求每期都買得更便宜。

定投是一場馬拉松，跑得快也好，跑得慢也罷，唯有堅持才能讓你到達終點。

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