正值黃金時代的保險業，近來似乎風波不少。在監管層發出12道金牌規範保險經營和保險投資，以及熔斷、債災等洗劫之後，不少保險公司業績出現大幅波動，根據近日陸續披露的年報顯示，壽險公司去年利潤下滑非常普遍。

而從保監會最新披露的數據來看，一季度壽險規模保費出現負增長，2016年一季度壽險規模保費為1.59萬億，2017年一季度則為1.56萬億，尤其是以萬能險形式存在的保戶投資款新增繳費出現斷崖式下滑，從6000億元跌至2300億元。

不過，值得注意的是，雖然各大壽險公司正在經曆一個“艱難的時刻”，但仍然備受資本青睐。近日保險機構逐鹿雄安，更是廣受關注。事實上，随着本土資源優勢的釋放，近年來地方系保險公司的逐步崛起已成為業内一大景象。5月3日公布的一季度榜單顯示，渤海人壽、吉祥人壽、珠江人壽等地方系壽險公司表現非常搶眼，如湖南唯一法人保險機構的吉祥人壽，原保費排名第35位，比去年年底上升13位，規模保費排名34位，比去年年底提升12位。

人身險公司榜單出爐：冰火兩重天

5月3日，保監會113号文發布以後人身險業第一個“開門紅戰役”的榜單新鮮出爐，一季度人身險業整體業績同比出現負增長，整體增速特别是激進型業務增速下滑明顯，随之而來的則是行業位次的顯著更疊。

一方面，少數激進型公司的規模業務排名出現大幅下滑。對于壽險行業而言，“開門紅戰役”往往為全年業績打底的重要時期，也是兵家必争之時段。然而出人意料地是，保監會在2016年12月30日發布113号文，一腳急刹車着實讓整個行業、特别是短期型業務占比較大的公司有點踉跄。在此背景下，通過激進型業務盛裝裹挾的規模業務迅速瘦身。

從見諸報端的公開信息顯示，前海人壽憑借激進型業務短期内引人關注，但終因監管頂格罰單的開出而迅速滑落;利安人壽股權之争一定程度上桎梏了其發展;東吳人壽也因萬能險業務相關問題而被采取暫停互聯網保險業務等監管措施。

另一方面，部分在上一輪規模之争中仍然能堅持傳統型業務發展的公司開始脫穎而出。如珠江人壽淨利潤實現增長;吉祥人壽則成為為數不多的原保費、規模保費排名均實現兩位數增長的人身險公司。

業内人士認為，保險業的這一輪業務結構強調，實際上在一定程度上硬性推動了保險公司的轉型。據熟悉吉祥人壽的人士介紹，其對于個險标保、銀保期繳等價值型業務的關注，或許在一定程度上是造就其在一季度結構進一步優化形成趕超态勢的原因之一。據行業交流數據顯示，從2013年到2016年，個險及銀保期繳業務成功實現了三連增，2016年兩項業務均達到前三年的總和。今年一季度，個險新單标保再次破億，銀保期繳新單業務更是接近兩億，幾乎達到2016年全年業務的兩倍。

值得注意的是，吉祥人壽自2012年成立以來，在經曆湖南省内兩年“深耕精耕”的基礎期後，已開始将營銷服務逐步向全國輻射，截至目前已在湖南、河南、湖北、安徽、河北等省份布局營銷服務網點65家，發展後勁勢頭十足。

監管強扭亂局：“保險姓保”漸成主流

仔細研讀保監會的113号文，首先，不難看出其宗旨就是希望保險公司能夠“不忘初心”，“保險姓保”。該文件明确指出，“對于中短存續期産品季度規模保費收入占當季總規模保費收入比例高于50%的保險公司，一年内不予批準其新設分支機構”。

憑借其較高的投資收益，萬能險在近年來成為理财市場新寵，并成為不少中小保險公司擴張保費規模的利器。根據年報顯示，截至2016年12月底，前海人壽2441.06億元資産中，近七成來源于萬能險;恒大人壽731.38億資産中，近八成來自萬能險。而上海人壽在年報列出的26款産品中，約有10款為萬能險産品。

然而，這種理财功能大于保障的保險，因需要向銀行借款，用較為激進的方式進入股市，可能會造成股票的價格波動，給保險資金的安全性帶來了極大隐患，也讓投保人對保險資金的安全産生擔憂。基于此，應對流動性風險也成為今年金融業重頭戲。

從産品結構、資金使用、治理結構、銷售習慣等諸多方面，本輪監管推出了“一攬子”管控舉措，其強扭亂局的決心可見一斑。從今年一季度的業績來看，行業整體增速迅速出現了拐點式下滑。

如何在既按監管做好結構調整，又在業務上實現增長?這對大多數保險公司來說，無異于一次重大挑戰，也是必經的“陣痛”。而作為地方系保險公司的吉祥人壽，成為一季度業績表現最為亮眼的“黑馬”之一，則似乎又是“意料之外，情理之中”。

“壽險經營就像做面包一樣，要處理好面和水的關系。我們把規模業務比喻為水，而把長期價值業務比喻為面。”吉祥人壽董事長周濤的“面包理論”與目前的行業發展趨勢不謀而合。他認為，要做好可口、精美的面包，就要準備精緻的面粉和潔淨的水，以及找到二者之間合适的比例搭配。“忽視了面，也就是價值業務的基礎，而追求大量放水，面包是做不起來的。從來源上來講，面比水的取得成本要高，取水相對容易些，這就意味着，面的多少是決定面包做得好壞的關鍵。”

行業交流數據顯示，一季度吉祥人壽中短存續期産品占比已降至37.13%，原保費占比則達到65.44%。而吉祥人壽以“個險 ”為代表的“價值與規模并重”理念似乎能體現其在前幾年行業發展“盛宴”中的既承接“盛宴”又不迷信“盛宴”的發展态度。或許這也是其能在成立之初的近5年之中既保持營銷半徑、影響力不斷跨越，又始終保持穩健、健康良好品牌形象的原因。

“地方系”新标杆：“1 4”戰略顯峥嵘

中國商業保險複業以來，先後經曆4次市場主體大擴容，最近一次是地方系保險公司的迅速布局。随着保險市場區域協調發展戰略及行業新政的作用下，利安人壽、東吳人壽、德華安顧人壽等一批由地方政府主導、地方國有企業為主要發起股東的地方法人保險公司集中設立，并迅速在搶抓行業機遇的過程中表現出了強勁的動力，形成了趕超态勢。

而從一季度表現來看，作為中部地區唯一實現跨區域開展營銷服務的人身險法人保險公司，吉祥人壽或将在行業大考中迎來進一步突破的曙光，從地方系法人保險公司中脫穎而出，成為其中之新标杆。

據知情人士介紹，周濤曾在多個場合描繪和闡述了對于吉祥人壽未來發展的藍圖，他們稱之為“1 4”戰略，由一個目标和四個舉措組成。

一個目标是要打造湖南唯一、中部領先、國内獨具特色的以壽險業務為支撐的綜合金融集團;四個舉措則是将吉祥人壽湘軍化、市場化、生态化、證券化。周濤認為，作為湖南本土法人機構，要吸收和發揚湖湘優秀文化，勇于競争，挖掘中部保險保障資源，為推動壽險業發展做出應有貢獻;與此同時，要嚴格按照監管規矩，依靠但不依賴股東，在湖南金融補短闆大背景下，創造适合吉祥發展的市場化體制機制;此外，要堅持以壽險為主業，積極推動資産管理公司等相關聯業态的發展，促進服務體系化、生态化，讓客戶有更多的滿足感和獲得感;通過這些舉措，要逐步進入持續穩定的盈利通道，并在合适的時機實現保險資産證券化。

潛心關注客戶體驗，滿足客戶多方位金融需求，建立良性發展的綜合金融業态或将是吉祥人壽未來發展的靈魂所在，也可能是新公司創新破局可供參考的路徑之一。

新湖南客戶端記者 秦慧英

[來源:新湖南客戶端]

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