莊家是股票市場上一個特殊的群體，他們擁有着雄厚的資金實力、靈通的消息來源還有專業的操盤團隊，在股票市場上盈利的可能性和幅度都是普通散戶無法比拟的。因此，大多數莊家介入的股票，都會有比較大的上漲幅度。

因為莊家操盤的強勢，很多散戶投資者在交易時，都會選擇關注莊家操盤的動向，根據莊家的操作方向來決定自己的操作方式。這本是一種非常好的想法，不過實際交易時，投資者卻會發現理想很豐滿，現實很骨感。莊家操作的核心本身就是要誘騙散戶投資者，因此會在盤中故意布下跟多陷阱，誘騙散戶入套。普通散戶如果沒有過硬的跟莊技術，盲目跟莊買入的話必然會大幅虧損。

但，莊家也是這個市場上的投資者，也要遵循這個市場上的交易原則。投資者首先可以對莊家有全面的認識，了解莊家常用的騙術；之後可以了解莊家整個坐莊過程中每一步的操盤目标、操盤手法和盤面特點；最後可以從自身角度出發，制定合理的跟莊策略。

從成交量中選擇黑馬股

當投身于股市後，大部分投資者都急于尋找着市場中的黑馬股。由于投資者知道量先于價，成交量的變化早晚要在股價上體現出來，因此往往将注意力集中于成交量上。黑馬的形成并不是一天兩天的事，且在形成之前都會有一段時間的培育過程，而作為投資者最難熬的就是在這個培育過程中發現黑馬的迹象。下面我們将介紹黑馬形成前後成交量的特征。

1.初期階段

在黑馬形成的初期，成交量會有節奏地放大。一般來說，當出現不規則的放量時，股價卻會逐漸形成上升通道，主力的意圖開始逐漸暴露出來，這種形态表明主力已經沒有多少時間慢慢進貨了，不得不将股價一路推高進貨。因此，黑馬形成與成交量的關系主要還是表現為漲時有量而跌時無量，隻有當成交量出現均勻、持續地放大時，行情才能連續上揚，也才能出現大黑馬。

投資者從成交量的變化尋找黑馬時，必須結合股價的變化進行分析。在一輪中級以上的行情開始之際，投資者應勇敢地介入第一支放量大漲的個股。堅持這個原則，投資者往往就能騎上大黑馬，享受到龍頭股大漲帶來的快樂和巨大收益。

2.中期階段

黑馬形成的中期，成交量通常會極度萎縮。它對于判斷主力的建倉成本有着重要作用。大部分股票都有一個密集的成交區域（新股除外），股價要突破該區域需要消耗大量的能量，而它也就成為主力重要的建倉區域，主力往往可以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼。主力在建倉後都要進行打壓洗盤，成交量大幅萎縮，而當成交量再度放大時，就說明大幅拉升的時刻近在眼前，投資者可積極介入。

3.後期階段

在形成黑馬的後期，往往是縮量拉升放量出貨。當一支股票進入主升浪之後，由于主力完全控盤，成交量便保持均量或縮量的狀态，當股價進入派發區域後，投資者應特别注意成交量的變化，當派發區域當日換手率在10%以上時，投資者應考慮減倉。

在實際操盤中，投資者也可以換個角度進行思考。即主力開始建倉後，哪個區域的成交量越密集，主力的建倉成本就越靠近這個區域。因為無論是真實買入還是主力對敲均需耗費成本，密集成交區也就是主力最重要的成本區。同時，累積的成交量和換手率越高，則主力的籌碼積累就越充分，而且往往實力也較強。此類股票一旦有了成熟時機，就很可能一鳴驚人成為超級大黑馬。

主升過程中成交量與股價的關系

一、放量十字線

這裡所說的放量十字線是在股價上漲的過程中出現的，且十字線的位置可以在前一天收出的K線實體之内，也可以在前一天收出的K線實體之上或K線實體之下。無論是位于哪個位置，成交量相對于前一天必須要有明顯的放大。

在這個階段出現十字線，說明多空雙方力量相當，在股價上漲一段時間後，多空雙方之間的分歧就會逐步顯示出來。當這種分歧積累到一定程度之後，股價就會呈現出大幅度上下波動的走勢。當股價向上沖高到一定高度之後，空方力量就會出來頑強抵抗，使股價出現沖高回落的走勢。同樣，當股價回探到一定程度之後，多方也會組織力量起來反抗，使股價出現下探回升的走勢。在一天的運行中，由于多空雙方不斷地争奪，所以成交量會呈現出明顯放大的現象，并且因為多空雙方力量相當，所以截至收盤時收出一根十字線的K線形态。

出現這種走勢時，各短期均線必須呈現多頭排列，在收出十字線形态的當天，5日均線會呈現出走平的現象。出現這種走勢形态後，如果股價出現回落，一旦在回落的過程中跌破30日均線的支撐，就會引發一段長時間的調整行情。出現這種走勢形态的當天，股價應收在5日均線之上，否則後市股價出現快速調整的可能性很大。

上漲過程中出現放量十字線時，要密切留意股價第二天的走勢，一旦股價第二天低開低走，投資者就不要急于入場。相反，從短線操作的角度來考慮，持有該股的投資者可以先賣出，待股價回落企穩後再買入，場外的投資者應該等到股價回落企穩後再考慮是否買進。如果股價在回落的過程中出現縮量，那麼股價回探到10日均線附近受到支撐開始回時，投資者就可以果斷地買進。出現放量十字線之後，如果第二天股價繼續走強，那麼當股價成功突破十字線的最高點時，就可以果斷地買進。

案例：主升階段放量十字線分析——德賽電池（000049）

如下圖所示的德賽電池（000049），在股價上漲過程中出現了放量十字線的走勢。出現這種走勢後，股價随之進入了一個短暫的回落整理階段，随後便走出了一波快速上漲的行情。

從整體來看，在出現放量十字線前，股價走出了一段加速拉升的行情。在加速拉升過程中，成交量呈現出溫和放量的現象，出現兩個漲停闆之後，股價的上漲速度明顯放緩，說明此時做空力量不斷地出來反擊。很多短線籌碼由于股價的快速拉升而獲利豐厚，在看到股價上漲速度放緩時，就會紛紛獲利了結，從而導緻成交量放大。然而，從整個上漲過程來看，股價的上漲幅度并不是很大，所以此時的拉高應該不是莊家在出貨，因為此時莊家沒有足夠的獲利空間。

投資者可以将此處的十字線看作是當天多空雙方的激烈争奪所緻，成交量來自于前期入場的短線獲利籌碼，在股價上沖的過程中，這些獲利籌碼就會趁機抛售，因此股價在這些地盤的壓力下出現回落。同樣，當股價下探時，看多的投資者紛紛入場逢低買進，使得股價被逐步拉起，成交量的放大主要是來自于這兩方面。

從圖中可以看出，出現十字線走勢的第二天，股價就向下跳空低開，截至收盤時，收出了一根下跌的陰線實體，并且跌破整理。說明在前一天的争奪中，空方占優，股價随後就出現了震蕩回落的走勢。而這個過程中成交量升沒有放大，說明此時場内的抛盤并不是很多，大部分投資者還是看好股價後期的走勢。股價經過一段短暫的整理就出現了回升，并且走出了快速拉升的上漲行情。

實際操盤經驗表明，在上漲過程中出現了放量十字線之後，最關鍵的是要看第二天的股價走勢，如果第二天股價出現回落且成交量放大，就說明着空後市的投資者比較多，因此股價難以在短時間内出現繼續上漲的行情。反之，則标志着看好後市的投資者比較多，股價不久就會再次上漲。如果第二天股價能繼續走高，并成功突破前一日十字線的高點，則後市仍将繼續上漲走勢。

二、縮量橫盤整理

股價從底部區域開始拉升之後，随着股價的不斷上漲，盤中積累的獲利籌碼也會越來越多。這些獲利籌碼積累到一定程度後，就會影響莊家接下來的拉升。如果這些獲利籌碼得不到清理，那麼在拉升的過程中，就會有散戶趁股價上漲紛紛抛售以獲利了結，這樣會增加莊家的拉升成本。為了掃清這些障礙，莊家就會通過洗盤的手段來清理這些籌碼。

在洗盤的過程中，莊家會讓盤中的散戶自由買賣，也就是說在這個過程中莊家不會過多地幹涉股價的運行，但會讓股價維持在一定的波動幅度内運行。當股價運行到莊家預定的波動幅度上限時，莊家就會出來打壓；同樣，當股價運行到莊家預定的波動幅度下限時，莊家就會出來護盤。這樣一來股價既難以上漲，同時也難以下跌。

短線投資者看到股價遲遲不上漲，就會有人失去持股的耐心，抛出手中的籌碼，換入一批新的投資者。新的投資者之所以入場操作，是因為他們看好股價後期的走勢，因此對莊家的後期拉升并不會有很大的阻礙。正是因為這個原因，在莊家洗盤的過程中就形成了這種橫盤的走勢。在洗盤的過程中，莊家并不沒有過多地幹涉股價的運行，隻是散戶們在自買自賣，所以成交量自然而然地就會出現縮量的現象。

遇到縮量橫盤整理的個股時，首先不能急于在股價橫盤的時候入場買進，投資者應該細分析造成股價橫盤整理的真正原因。過早入場操作很容易耗費時間，因為有些個股往往會進行長時間的橫盤整理。另外，并不是所有的個股橫盤整理之後一定會出現上漲行情。

如果股價經過縮量橫盤整理之後向上放量突破，一旦股價成功突破橫盤整理時的最高點，那麼投資者就可以放心地入場買進。如果股價經過縮量整理之後向下破位，并且下跌時成交量明顯放大，那麼此時就不要去碰它，因為股價很可能會出現一波調整行情。如果股價縮量整理之後向下破位但在下跌過程中成交量呈現出萎縮的現象，那麼當股價企穩回升之後，激進型的投資者可以适當地入場買進，穩健型的投資者可以等到股價向上突破橫盤整理時的最高點後再入場買進。

案例：主升階段縮量橫盤整理分析——新都酒店（000033）

如下圖所示的新都酒店（000033），在股價走出一波上漲行情之後，就出現了縮量橫盤整理的走勢，經過短暫的縮量整理之後繼續向上攀升，随後走出了一波持續上漲行情。

從圖中可以看到，股價在此之前出現了一波明顯的上漲行情。那麼随後出現縮量橫盤整理就有兩種可能：第一種是莊家洗盤；另外一種就是莊家通過橫盤出貨。

那麼會不會是莊家出貨呢？首先，要看此時莊家出貨是不是有利可圖，從前期的漲幅來看，此時莊家出貨開不合适，道理很簡單，如果莊家在前一階段的上漲過程中就開始出貨，除去建倉成本、拉升成本和出貨成本，前一階段的上漲幅度無法讓莊家獲利。

另外，如果要利用橫盤的方式出貨，莊家就要做到不知不覺地隐蔽出貨，成交量不能有放大的現象，這似乎也符合出貨的特征。但另一方面，這種出貨方式需要很長的時間，從圖中來看，這個橫盤階段并不長。

因此，如果這個橫盤階段是莊家出貨導緻的，那麼從橫盤的時間上來看，莊家隻能在這個過程中出掉一部分籌碼。這樣一來，莊家需要在橫盤結束之後繼續誘多，以便把剩下的一部分籌碼抛出。在誘多的過程中莊家不能把股價拉得太高，否則會增加很多成本，并且很有可能會導緻出貨失敗。

實際操盤經驗表明，在股價上漲的過程中出現橫盤整理走勢時，一定要注意股價此時的上漲幅度。如果股價從底部啟動之後的上漲幅度并不是很大，那麼基本上可以排除莊家出貨的可能。

最後，價格的變化隻有與成交量結合到一起的時候才具有判斷與預測的意義。價格形态雖然能在一定程度上為趨勢的“反轉”或“延續”提供一些判斷上的幫助，但是趨勢變化的有效性及持續性僅靠價格形态是無法确定的。另外，多數的“整理形态”都有可能演變成“反轉形态”，這些都需要與形态發生時成交量狀況一同驗證。

成交量是散戶與主力進出股票的籌碼，是趨勢演化的動力源泉，同時也能折射出散戶的買賣意願、主力的操作思想，因此，在分析價格形态的時候，必須要與形态下方的成交量變化結合到一起，才能有效地判定出價格形态所具有的确切功效以及市場意義。

通常，經典的東西必是帶有普遍性的東西，而帶有普遍性的東西未必就是最精華、最實用、最能使投資者獲得高額回報的武器。人們在學習傳統“價格形态”的時候，隻注意到了它的“經典性”，又有誰思考過它的實用性呢？肯定有很多的“技術派”人士不同意這個觀點。那好！先問你一個問題：你有沒有或你的朋友有沒有在每輪行情中都利用一些經典的“價格形态”來獲得過高于市場平均收益的投資回報呢？即使有的話恐怕也很少吧！

這些經典“價格形态”雖然從幾百年前沿用至今，卻很少有人對它的實際功效進行過反思。作為實盤交易者必須從實戰角度出發，以科學而客觀的态度，給它們在市場中以合理的定位。在這些傳統的被譽為經典的“價格形态”中，成交量的變化多數是跟随着價格的漲跌而相應地增減的，這也是對“上升有量”、“下跌無量”的最好注釋，不過也另有深意。

無論是“反轉形态”還是“整理形态”，最終的突破都要選擇上升與下跌兩個運行方向，然而價格的上升要比下跌複雜得多，上升需要特定的環境、特定的時間、特定的點位、特定的成交量等，下跌對外部條件的要求則相對寬松，尤其是在成交量方面，無論是縮量、放量、恒量都可以導緻股價大幅下挫，因此我們把後面研究的重點主要放在對“底部反轉形态”及“上升整理形态”的研究上，“頂部反轉形态”與“下跌整理形态”隻一筆帶過。

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