· 什麼是成交量

成交量直接反映了市場的供求關系,當供不應求時,投資者争相購買,價格自然上漲,反過來講,當供過于求時,買方甚少,市場人氣冷清,成交量萎縮,股價勢必下跌.

成交量的變化,反映了市場買賣人氣的轉換,同時也決定了未來市場的可能性走勢.

廣義成交量包括三個重要指标:成交股數,成交金額,換手率,而狹義成交量也就是人們常用常說的"量"僅指成交股數,但需要注意的是,通常人們所說的大盤成交量卻是指的成交金額,用于說明市場整體的活躍度和資金規模.

注:在後文中所提到的成交量,我們均以通常情況下所表示的含義.

成交股數

成交股數即是通常意義上的成交量, 他可以繪制在分時圖,也可以繪制在各個周期的分析圖中.市場成交量的變化反映了資金進出市場的情況,在股票分析軟件中用VOL指标表示,表示成交的總手數

1手=100股

在形态上用柱狀線表示,如下圖,

其中左上角的數值,VOLUME就是指的成交總手數,MA5和MA10表示5日和10日的均量線,紅色柱狀線和綠色柱狀線分别對應當天的股價是上漲還是下跌.

成交量與成交價是技術分析的基礎,一切技術分析都是以量價關系作為研究基礎,, 它是判斷市場走勢的重要指标,在國外成熟市場,一般情況下,成交量大且價格上漲的股票,趨勢向好,成交量低迷,一般出現在熊市或盤整階段,交易不活躍.它是判斷股票走勢的重要依據,也是分析主力行為的重要依據,對于成交量異常波動的股票應當密切關注.

成交金額

成交金額市值股票交易過程中,投資者買入或者賣出股票時,根據相關交易規則所需要支付或者獲得的交易金額的總和.

成交金額=成交量×成交價=買入交易金額 賣出交易金額

其中買入和賣出交易金額,涉及到交易成本,當中除了成交價以外還要加上證券交易所的傭金和國家稅收.

在股票分析軟件中,用AMO指标表示,如下圖

其中左上角的數值,AMOW指的是成交金額,AMO1和AMO2表示5日和10日的均金額線,觀察成交金額的變化往往比成交手數更具意義，因為成交手數并未反應股價的漲跌背後所應支出的實際金額。

換手率

換手率可以反映該股在市場中買賣轉手頻率以及流通性

換手率=當天成交量/當天流通股本*100%

通過将換手率與股價走勢相結合,可以對未來做出一定的預判,若股票換手率突然升高,成交量放大,則說明有大量投資者在買入,股價将會上漲,若股票的換手率突然降低,成交量萎縮,則說明有大量投資者在賣出,股價将會下跌.

大多數股票每日換手率在1%~2.5%,當某股換手率達到3%~7%,則該股進入活躍狀态,而達到7%~10%則是強勢狀态.但也要根據個股不同區别對待,比如次新股的換手率相對來說都很高,因為它的流通股本小.

換手率也分為絕對換手率和相對換手率,絕對換手率就是每天實實在在出現的數字,而相對換手率又分為同行業相對和自身相對.

同行相對換手率指的是,某隻次新股,換手率30%,但同期其他次新股換手率平均都在50%,那麼它的絕對換手率很高,但同行相對換手率卻不高,換言之就是并沒有其他的次新股熱度高

自身相對換手率指的是,同一隻股票,之前平均的換手率都是1%左右,某一段時間突然變高為3%,雖然3%的絕對換手率很低,但和自身以往相比已經變高了很多,說明股票熱度在變高.

我們平時要更多的注意相對換手率,而不是僅僅看他的絕對換手率.

· 分析成交量的意義

一般來說,股票買賣反映在量價關系上,往往呈現價漲量增,價跌量減的規律,根據這一規律,當價格上漲,成交量不再增加,意味着價格得不到買方認同,上升趨勢會改變,反之,價格下跌,成交量萎縮到一定程度,意味着價格得不到賣方認同,下跌趨勢會改變.

催化股價漲跌

一隻股票的成交量大小,反映的是該股票對市場的吸引程度,當更多的人或者更多的資金對股票未來看好時,投資者就會投入資金,反之,如果對未來不看好,投資者就會賣出手中的股票,從而引起價格下跌.但無論如何,這是一個相對的過程,也就是說,不會所有人一緻看好或看壞.

這是一個單純的看法,更深層次的意義在于,股票處在不同的價格區域,看多的人和看空的人數量會産生變化.

比如市場中有1000個人參與交易,某股價格在10元時800個人看多,認為未來會漲,而這800個人都買進後,果真引起價格上升,股價到了20元時,這800個人中,有300個人看空後市,認為未來會跌,因此賣出股票.而最初看空的200個人改變了觀點,看多後市,那麼價格産生了瞬間的不平衡,賣出的有300人,買入的隻有200人,則價格下跌.而股價不論怎麼漲跌,和剛才一樣,看多看空的人數總會重新組合并決定下一步走勢.

成交量其實就是反應出多空雙方的分歧,很多人都會有一個錯誤的看法:放量,股價就會漲.要知道,對于任何一個買入者,必然有一個相對應的賣出者,無論在任何價格,都是如此,在一個價格區域,如果成交量出乎意料的放大,隻能說明在這個價格區間,人們有非常大的分歧,比如50個人看漲,50個人看跌;如果成交量非常清淡,說明有分歧的人很少或者人們毫不關心,比如5個人看漲,5個人看跌,90個人無動于衷或者在觀望.

為什麼要去分析成交量的變化

1.可以判斷某股票對于市場的吸引程度,成交量越大,說明越有吸引力,以後的價格波動幅度可能會越大

2.可以判斷某股票的價格壓力和支撐區域.在一個價格區域内,成交量放大,說明該區域有很大的壓力和支撐,趨勢将在這裡産生停頓或反轉.

3.可以觀察價格走出成交密集區域的方向,當價格走出成交密集區時,說明多空分歧得到了暫時的平衡,如果向上走,則價格傾向于上升,如果往下走,則價格傾向于下跌.

4.可以觀察成交量在不同價格區域的相對值大小,來判斷趨勢的持續性.股票相應的價格越高,感興趣或者敢于參與的人就相應的越少,不過這一點,從成交額的角度來看,會更加簡單扼要.

· 成交量的表現形式

縮量

縮量:指市場成交極為清淡,大部分人對于市場後期走勢十分認同,意見十分一緻.這裡面又分為兩種情況:一種是市場人士都十分看空後市,造成隻有人賣,沒有人買,所以急劇縮量;另一種是市場人士對後市十分看多,隻有人買,沒有人賣,所以又急劇縮量

在牛市行情中,投資者大多數喜歡放量上漲,而不希望大盤出現縮量,事實上,縮量有時候有利于大盤積聚新的上升動能,因為成交量也是一種能量,過度的消耗必将導緻能量衰竭,從而使行情過早的結束.而且,成交量的減少并不意味着市場一定會下跌,在強勢行情中,當增量資金充分建倉後,處于市場熱點的股票籌碼,會被大面積鎖定,這時即使成交量減少,也不會影響行情的發展.

通常下跌縮量,碰到這種情況,就應該堅決出局,等量縮到一定程度,開始放量上攻時才買入,同樣,上漲縮量,碰到這種情況,就應該堅決買進,坐等利潤,等股價上沖乏力,有巨量放出的時候再賣出.

放量

放量一般出現在市場趨勢發生轉變的轉折點處,市場各方力量對後市分歧逐漸加大,一部分人堅定看空而紛紛賣出手中的籌碼,另一部分人堅定看多而大量吸納籌碼,使得成交量大幅增加.相對縮量來說,放量存在很大虛假成分,有些控盤度比較高的主力,利用手中的籌碼大手筆對敲出天量,并非難事.

放量是支持一輪強勢行情的基礎,一般情況下,上漲過程中放量,并在上漲途中的縮量調整,是一種良好的放量狀況,可以推動股價持續走高,但是又有例外的時候,某些主力介入較深的個股,一般在行情啟動初期放量,而後一路縮量上漲,這類個股比較容易産生較長的強勢行情.

放量也分為兩種情況:

1.補充式放量:其實際上是主力為了保證自己持有固定籌碼,保持其對該股的相對控制地位,而在低位接回高位抛出的籌碼,而并非為了發動行情走強.所以其往往表現為放量後第二天該股的股價沖高無力且成交量相比昨日萎縮,說明主力沒有投入更多的資金來維持其強勢走勢.

其在技術分析中,往往表現為多周期多元素的指标系統相互矛盾,無法形成共振.

2.攻擊式放量:其實際上是主力有計劃的持續投資資金,使股價走強,其表現為大幅放量後第二天,主力繼續投入資金對可能的抛盤進行吸納,說明了主力發動行情的決心,如果該股屬于目前熱點,那麼其快速攻擊的意圖就會更加确定.

其在技術分析中,往往表現為多周期多元素的和諧共振.

天量

天量是指在一段時間内出現的較大的成交量,天量如果出現在底部區域,則表示後市有較大的機會,在強勢行情中,放量本來是好事,但成交量最好甚至是必須要溫和放量,才是健康的放量,但如果天量出現在一段較大漲幅的後期,投資者就要千萬注意,這很可能是行情見頂的信号.

地量

地量一般出現在強勢行情的初期,意味着行情即将結束調整行情,轉為上漲的行情,值得注意的是,對地量的分析不能僅僅看成交量,還必須結合市場趨勢,技術分析,市場熱點等方面進行綜合分析.

堆量

堆量其實也是放量的一種形式,隻不過其量能的放大過程較為緩慢.

當主力意欲拉升時, 常把成交量做得非常漂亮,幾日或幾周以來.成交量緩慢放大,股價慢慢推高,成交量在近期K線圖上,形成一個狀似土堆的形态,堆得越漂亮,就有可能産生大行情.相反,在高位的堆量表明主力已經不想玩了,在大舉出貨,這種情況下投資者要堅決退出,不要幻想再有巨利可獲取.

鋸齒量

這種情況一般是沒有突發利好或者大盤基本穩定的前提下,妖莊所為,風平浪靜時突然放出曆史巨量,随後有沒有後音,一般是實力不強的莊家在吸引市場關注,以便出貨

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