駕校寶典的商業模式?作者：蘇杭出品：洞察IPO，下面我們就來聊聊關于駕校寶典的商業模式?接下來我們就一起去了解一下吧!

駕校寶典的商業模式

作者：蘇杭

出品：洞察IPO

9月30日，武漢木倉科技股份有限公司（下稱木倉科技）更新了第三版招股書。

圖片來源：深交所官網

作為互聯網學車平台“駕考寶典”的運營主體，木倉科技的上市之路可謂一波三折，甚至創下了創業闆曆史之最——申請被受理後9個月仍未獲問詢。

除此之外，其營業收入反常的高增長、大量投訴的存在也使其備受争議。

木倉科技是一家互聯網道路交通安全教育平台，為學車用戶提供駕校報名、法規學習、安全教育、模拟考試、3D練車等一系列學車相關服務。

同時基于學車服務的用戶積累，提供汽車導購信息服務及互聯網廣告服務。

2011年6月，木倉科技的控股股東姜英豪、朱星與小米科技共同出資設立了木倉科技前身木倉有限。

截至招股說明書簽署日，小米科技不再直接持股，其全資子公司金星投資持有木倉科技17.67%的股份。

報告期内，木倉科技的業績波動幅度較大。

2018-2020年，木倉科技分别實現營業收入2.47億元、2.06億元、3.31億元，2019年、2020年營收增幅分别為-16.56%、60.68%；淨利潤分别為7902.15萬元、5531.18萬元、9547.92萬元，2019年、2020年淨利增幅分别為-30%、72.62%。

2021年1-6月，木倉科技的營業收入為1.12億元，淨利潤為2606.61萬元。

2018-2020年以及2021年上半年，木倉科技主營業務毛利率分别為86.09%、77.62%、88.48%和91.78%，呈現一定波動。

木倉科技的學車平台主要包括駕考寶典APP、駕考寶典3D練車APP、教練寶典APP等，汽車導購平台主要包括買車網、買車寶典APP、平行之家APP、車友頭條APP、全國違章查詢APP、小豬二手車APP等。

2021年1-6月，木倉科技主要APP合計平均月活躍用戶超過2825萬，其中駕考寶典為最核心的平台，2021年1-6月平均月活躍用戶達到2608萬。

雖然産品很多，涉及到的業務也很多，但是對木倉科技營業收入貢獻最大的仍然是學車服務中的駕考服務，且占比不斷升高。

2018-2020年，木倉科技來自于駕考培訓服務的收入占主營業務收入的比例分别為11.83%、21.37%、43.07%、58.58%。

而互聯網廣告服務和汽車導購信息服務收入規模逐漸萎縮，收入占比也逐漸降低。

主營業務收入按業務劃分的具體構成

圖片來源：木倉科技招股書

此外，駕考培訓服務的高增長也存疑。

2018-2020年以及2021年上半年，木倉科技駕考培訓服務業務的用戶付費單數合計分别為137.18萬單、246.8萬單、501.03萬單和436.25萬單。

同期，用戶付費平均單價分别為2018年每單26.89元、2019年每單28.68元、2020年每單35.87元和2021年1-6月每單41.23元。

根據《中國道路運輸發展報告（2020）》數據，2020年中國完成機動車駕駛員培訓人次2452.8萬，其中培訓合格人次達1971萬，合格率為80.4%。

受疫情影響，相較于2019年，上述兩項數據人數規模分别下降了9.33%及11.32%。

而木倉科技駕考培訓服務業務的用戶付費單數卻在2020年上漲了103.01%，甚至超過了2019年的增長率79.91%，這顯然與行業現狀有些不符。

為了吸引用戶訂閱，駕考寶典推出了“考不過補償”服務，在APP上購買了“VIP輕松過”、“VIP速成題庫”、“VIP全科目通關”等服務的學員，考試之前在駕考寶典APP上模拟考試達到一定成績，在補償服務生效後，參加駕駛員考試真實考試成績為不合格，在有效期内提交申請，将會獲得現金補償。

圖片來源：駕考寶典APP

木倉科技為履行該補償曾向保險機構采購保險服務從而形成保障成本。

而自2019年4季度開始，木倉科技不再向保險機構采購學車保險服務，緻使2020年度攤銷的保障成本大幅減小。

2018-2020年以及2021年上半年，木倉科技的保障成本分别為565.58萬元、587.01萬元、294.21萬元和20.59萬元。

不過，自負賠償引發了另一個問題。

截至2021年10月15日，黑貓投訴平台上關于駕考寶典的投訴達到了433條，投訴原因集中在“考不過補償”服務理賠問題、考試題庫與實際考試内容不符、誤開VIP等問題上。

很多學員表示，在駕考寶典APP上購買了VIP服務後，駕駛員考試未通過，然而由于未通過考試無法查詢到成績，不能提供成績證明而被拒絕賠償。

圖片來源：黑貓投訴平台

這類投訴的大量存在不得不讓人懷疑，木倉科技是否有通過利用機制漏洞拒絕賠償從而降低成本的嫌疑。

2018-2021年上半年，木倉科技涉及3次APP通報整改，1起不予行政處罰。

值得注意的是，2020年11月17日，湖北省通信管理局公布了《湖北省通信管理局2020年第二批APP違法違規收集使用個人信息監測情況通報》，木倉科技APP駕考寶典、全國違章查詢APP存在違規收集用戶個人信息的行為，針對上述問題木倉科技完成了駕考寶典、全國違章查詢的整改。

2021年1月22日，工業和信息化部信息通信管理局公布了《關于侵害用戶權益行為的APP通報（2021年第1批，總第10批）》，木倉科技APP車友頭條又存在超範圍收集個人信息的問題。

在接到産品整改通知後，沒有進行全面的自我檢查整改，導緻其他産品再次出現同樣的問題。根源或許出在内部管理不到位，又或許木倉科技認為沒被查到就不需要整改。

此外，木倉科技還存在着未決訴訟。2021年1月27日，五八同城旗下的聯橋網絡（“駕考寶典”主要競争對手“駕校一點通”運營主體）因其與木倉科技及全資子公司木倉信息、天津木倉的不正當競争糾紛向天津市第一中級人民法院提起訴訟，請求判令木倉科技停止不正當競争行為、刊登賠禮道歉聲明并賠償3022萬元。

目前，該訴訟已開庭審理，但尚未判決。木倉科技在招股書中表示，如果本次不正當競争糾紛訴訟最終敗訴，存在可能對公司未來經營帶來不利影響的風險。

招股書顯示，木倉科技拟發行不超過1524.53萬股，計劃募集資金7.3億元，将用于智能學車培訓技術升級項目、新駕培研發中心及智能教學示範基地建設項目、營銷網絡建設項目。

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