21世紀資管研究院研究員 吳霜P2P網貸的浪潮過去之後，人們對“理财”的需求并沒有減弱，仍在尋求如何投資才能更快賺錢的方法。近段時間，各類小白理财課、理财訓練營大行其道，宣稱“1元學理财”、“9.9元理财課”的廣告屢見不鮮，在各類視頻網站、抖音、快手、微博等流量集中的平台集中展現。

有焦慮的地方就有賺錢的機會。某些所謂理财課的商業邏輯就是把人們追求财富的焦慮，轉化為自己的利潤。

為了了解各類參差不齊的收費理财課的真實狀況，記者準備進行一番調查，不知是否洩露了信息的緣故，前幾天就正巧接到了自稱是“東方财富網”客服的一通電話，邀請記者加入一個投資理财的微信群，見識了一個人均“股神”的炒股大軍每天的表演。

誤入“戲精”炒股軍團

确認記者進群後，客服發來一個2元紅包，告訴記者實在不感興趣，可以明天再退群。記者抱着好奇心，加入這個企業微信群後，沒想遇到了炒股大軍。

其中，一位自稱“導師”的人扮演着軍師的角色，每日在群中分享股票走勢，推薦股票，并稱跟着他投資可以獲得“38%的盈利”。這位“導師”一是強調“執行力”，二是強調“團體作戰”。說白了，就是要求其他人全部、趕緊聽從他的命令，買他選出來的股票。

記者觀察後發現，群裡的一部分人總是對“導師”一呼百應，不斷回複着“666”、“888”、“集團軍統一齊心”、“堅定地跟着老師走”，想要“跟着老師吃一口肉”的各種口号。

而群裡一旦出現不同的聲音，就會立刻被圍攻。同時，還不斷有人在群裡講述自己如何在“導師”的帶領下“由虧轉盈”，甚至避免了家庭危機的故事。

一位群成員稱，自己的表哥和“導師”做了三年投資之後，買了兩套房子、一輛車；還有人稱，跟着“導師”一個月收益率45%。

群裡“老師”們分享的選股秘訣包括：剔除漲幅超過5%以上的股票、ST個股和低開的股票，選擇均線多頭趨勢形态和低位主力籌碼相對較多的股票。這與抖音上各類“投資大師”的思路如出一轍。

群裡“導師”稱，分享股票投資的主要原因是要參加東方财富投資大賽，希望群裡盈利50%的人給他投票，而不是為了盈利賺錢。

記者通過聯系東方财富工作人員得知，東方财富不會有客服推薦理财課程，也不存在這個所謂的“東方财富投資大賽”。東方财富網确實舉辦過“東方财富實盤炒股大賽”，但是最近的比賽已經是2018年的事情了。

群裡大部分是“演員”

除了類似的“炒股群”，最近網上瘋狂做廣告的“1元理财課”究竟是怎麼回事？

記者在調查中遇到一位學習理财課程的學員小羽。他已經工作3年了，手裡有一些積蓄，之前買過基金。他通過微信公衆号廣告了解到“億學學堂”，之後購買了一元十二節的理财課。

“億學學堂”成立于2019年12月，屬于北京億學天下科技有限公司。官網顯示，“億學學堂”立志幫助普通人學習投資理财知識，提供多種專業的可以從0基礎開始學習的投資課程。

小羽告訴記者：“剛開始在公衆号看到他們的廣告，一元錢十二天理财課，還送電子書，正好最近在找這方面的學習資料，所以就報名了。”

小羽稱，課程内容很豐富，這也是他想進一步購買課程的主要原因。但是他也聽得出來，1元課程有銷售性質，“班主任”會在微信群裡不斷洗腦，告訴學員們要投資自己，不要不舍得花錢。除了“班主任”的極力推薦，小羽雖然看得出來，群裡面有很多托兒，他們發付款截圖，營造出名額有限的緊張氣氛，不付款就要按原價購買。但是受群裡的氛圍影響，小羽還是購買了“億學學堂”八千元的課程，一大半用花呗支付，剩下的用生活費。

不過，剛買完課程，小羽就後悔了，因為他看到知乎上很多人爆料說，“買了課老師就不管了，都是自己看視頻”。小羽覺得這八千塊不太值，再加上買了課之後，“老師”對他的态度确實冷淡了很多。趁着還沒開始上課，他立刻聯系“班主任”，要求退款。

但是，退款過程并不順利。小羽說，“班主任”一拖再拖，甚至說了很多難聽的話，後來他又找到客服，客服也在踢皮球，沒有回應。經小羽多次聯系客服，在總部給他來電話确認退款的三天後，他終于退款成功了。

小羽後來反思，雖然他有過理财經曆，但沒有系統的學習，辨别能力比較弱。

抖音、快手精準推薦

除了微信公衆号，抖音、快手等短視頻社交媒體等也是理财課廣告泛濫。

記者在抖音上搜索過理财課之後，理财課廣告出現的頻率明顯提高，在連續點開幾個廣告後，甚至刷兩個視頻就有一個理财課廣告。這些廣告大多由“理财專家”坐鎮，簡單介紹幾個選股方式後，開始推薦價格從0.99到9.9不等的“小白理财課”，也有部分一開始是免費的。

以其中一家機構“益學堂”為例，點開廣告後，頁面跳轉到課程介紹，主要是講老師的“自創戰法”。滿滿的12節課中将介紹“上漲浪”、“下跌浪”、“震蕩期”等内容。不過這些“浪”究竟是什麼意思，很難從介紹中看明白。

添加微信後，這一機構的助教給記者發了很多之前課程的回放，随後推薦了兩個課程，A套餐27800元，6個月，學習從選股、買入、持股、倉位、賣出的完整體系，在APP或者電腦上學習，可以永久看回放。B套餐是29900元，7個月，多一個月做個股實戰。

助教稱：“報名之後會簽協議，回報率有保證。”助教還向記者展示了以前課程的“戰績”，顯示平均收益高達20.36%，最高收益至59%。

另一家機構“啟牛商學院”也是相似的模式，助教每天推薦免費的小白課程，要求上課、打卡、做課後作業，并拿出以往的學員投資的回報作為案例，鼓勵記者購買5136元的高級課程。

但是這些輝煌“戰績”的真實性究竟如何，并無法考證。

為财富焦慮交了學費

黑貓投訴顯示，截至8月16日，啟牛商學院投訴量共941件，主要原因包括虛假廣告、虛假宣傳、誘導消費等。

大量投訴顯示，消費者大多在抖音、快手等短視頻平台看到啟牛理财課的廣告，随後參與免費課程，在學習期間，主播會引導充值學習2980元的高階課程。

多位受害人在投訴内容中寫道：每天的學習課程都為錄制的視頻課，午間分享是原視頻文字複制粘貼，晚分享課程練習題出現重複。并且在課程中會繼續推薦3299元的更高階課程，并且不斷推薦港股打新，宣稱是“高收益、低風險”。

投訴顯示，獲得賠償的消費者多數并未得到全額賠付，大部分得到了300-700元的賠償。

這些所謂“理财課”的賺錢邏輯就是，有人花錢買，就把錄制好的視頻發給消費者；有人因為課程質量不高而投訴，就退一部分學費息事甯人，但無論如何都有得賺。這看似是個技術含量不高，且穩賺不賠的買賣。其中最關鍵的技術，就是“老師”們如何用複雜拗口的術語先把“小白”們繞暈，再将“韭菜”們的焦慮轉化為一筆筆學費。

啟信寶顯示，啟牛商學院成立于2015年，是一家專注于投資者财商教育服務平台，并于2018年通過A 輪獲得了數千萬美元的融資。值得注意的是，2021年1月，演員陸毅成為了啟牛的“首席體驗官”。

啟牛商學院所屬的北京巅峰同道科技有限公司去年擴張迅速。公開信息顯示，2019年，該公司繳納社保人數為23人，到2020年這一數字為93人；在公開招聘的365個職位中，産品及運營崗位為180個，占近一半的比例，而負責課程和培訓的崗位僅為10個。

如何正确認識“理财”？

實際上，國内的投資者教育任重而道遠，人們學習真正有用的理财知識很有必要，隻有認識了什麼是真正的“理财”，才不至于被虛假的“理财課”欺騙。

早在2018年，中國人民銀行黨委書記、銀監會主席郭樹清就提醒大衆：“高收益意味着高風險，收益率超過6%的就要打問号，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”

招聯金融首席研究員董希淼指出，從動機來看，部分消費者想希望通過幾堂理财課來提升投資能力，甚至想實現财務自由，這個動機就得打問号，很容易被鑽空子。接受教育隻是增加知識、提升能力，這些知識通常不能直接轉換成投資的能力，這之間有十萬八千裡的差距。目前，市面上很多數千元、甚至上萬元的昂貴理财課程，并沒有那麼高的價值。

董希淼認為，規範财商教育機構，刻不容緩。正規的金融機構等組織應成為财商教育的正規軍，發揮良币驅逐劣币的作用。對于金融機構而言，投資者教育是一項非常重要的工作，可以考慮與教育機構等合作，提高财商教育的成果。

在金融市場相對成熟的歐美國家，财商教育已被納入教育體系，對于财商教育的内容也有着明确的規範，并且進行管理嚴格。同時，針對可能涉及的理财産品推介業務，歐美金融監管部門會對其進行嚴格的資質審核。

比如在美國，SEC（美國證監會）通過RIA（注冊投資顧問）牌照對于從事證券投資建議的相關機構和個人進行監管，隻有擁有該牌照的機構和個人，才有資格向投資人提供證券類的投資建議服務。英國則主要由FCA（英國金融行為監管局）負責監督，機構需獲得其頒發的注冊金融顧問牌照，方可進行投教工作。

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