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各位好，我是三哥，十步讀财中年男性組成員，分享我一篇關于利率計算的文章，供大家參考。

單利、複利和IRR，是挑選理财産品時常用的收益率計算方式。

單利和複利适合一次性投資的收益率計算，IRR适合定期流動的收益率計算。

無論哪個，都是一種利率計算方式，我們投入的本金和收益才是真金白銀。

對比收益時選誰都行，就是别混為一談，把單利當作複利，或把複利等同于IRR，都會失之毫厘、謬以千裡。

簡單講講這哥仨的區别，我們以後選理财産品時可以自行測算收益，不怕忽悠。

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單利和複利

單利和複利是最常見的，除了計算收益率，他們還是一種計息方式。

銀行儲蓄采用的就是單利，餘額寶（貨币基金）就是複利。

無論哪種儲蓄方式，都離不開四項基本内容：本金、利率、存期和終值（本息和）。

單利和複利的計算公式：

單利，就是每期利息不加入本金，無論存多久，每期利息不變。

複利不同，利息計入本金，再次生息，俗稱“驢打滾”、“利滾利”。

相同的本金、存期和利率，單利和複利的收益差别有多大？

假如我有10萬本金，存30年：

利率是5%時，單利終值25萬，複利終值43萬，複利比單利高出73%。

利率是10%時，單利終值40萬，複利終值175萬，複利比單利高出300%……

從走勢圖我們可以得出兩點結論：

1、複利收益真是太TM恐怖了；

2、時間是複利最好的朋友。

從曲線圖可以看到：時間越久，複利收益越大。在30-50年這種長周期内，複利和單利的回報簡直天壤之别。

而5-10年的中短期内，複利和單利沒有特别大的差異，當然，本金也很重要。

據說，巴菲特在1957-2016的60年間，平均複利達到20.2%。也就是說，老爺子操盤的本金增值5萬多倍。

難怪愛因斯坦發出一聲驚歎：

複利如此驚人的魔力，甚至有一種思維方式就以複利命名，這就是複利思維。

長時間堅持做一件事，事情的結果會反複累積，形成同方向的遞進，一段時間過後，效果會是意想不到的巨大，無論好或者不好。

據說，巴菲特還有一句名言：“人生就像滾雪球，重要的是找到很濕的雪和很長的坡”。

多數情況下，我們說的單利和複利計息周期都是年，當然也有按日計算的，比如餘額寶。

看着很爽，可惜，餘額寶的日息特别低的。

02

複利和IRR

單利和複利适合一次性投資的收益率計算，生活中還有一種理财情況：分期投資、分期回報。

比如年金險，通常是3-5年連續繳費，5年後開始逐年返錢。

這類産品，就适合用IRR計算收益率。

IRR是什麼

IRR大名“内部收益率”，具體用途和解釋太複雜，對咱們來講也不重要。

我們隻要明白，IRR這種收益率計算方式，考慮到了貨币的時間價值。

今天的1元錢，和10年後的1元錢購買力不同，因為通脹。

所以，越晚交錢、越快返錢的産品，IRR越高。

舉個例子，

你有5萬本金，想在10年内連本帶利拿回8萬，前5年分期投入，後5年分期拿錢：

有三種方案，都能實現你的投資目的，但投産方式不同：

方案1：每年投的錢和返的錢額度固定；

方案2：投的錢逐年增加，返的錢由多到少；

方案3：與方案2相反：投錢遞減，返錢遞增。

我們猜猜，哪種方案的IRR最高？

方案1的IRR是9.9%，方案2的IRR是18.2%，方案3的IRR是6.7%。

道理很簡單，在投錢階段，方案2把大頭費用放在後面；在賺錢階段，方案2把大頭收入放在前面。

好事都被你丫占了！

這樣做，最大限度地對沖了通貨膨脹，使貨币的時間價值最大化，也牢牢把握住機會成本。

拿到手的錢固定，不同的投入和收益現金流走勢，IRR值相差極大。

換個角度，IRR值高也不代表拿到的手的錢最多，隻能代表時間維度上的收益效率高。

IRR不等于複利

隻有一種情況下IRR和複利相同：一次性投資、一次性拿回本息。

按上面的例子：5本萬本金、10年存期、8萬終值，複利和IRR都是4.8%。

其它情況下，IRR值都是超過複利值的，注意，我說的是值，不是收益好壞。

所以，有些年金險将IRR等同于複利來宣傳，其實是變相的誇大收益率。

同樣，我們看到某款年金險的IRR是3.9%，這個值隻能對比同類型産品的IRR，不能當做複利去推算收益終值，也不代表它拿到的錢最多。

切記切記。

IRR和XIRR

這個很簡單，IRR是定期的收益率計算，XIRR是不定期的收益率計算。

比如月繳年領或年繳月領這種複雜的年金險産品。

具體公式我就不廢話了，百度一下就有，用Excel公式直接算。

03

最後一句話

希望我沒有說得太啰嗦，無論如何，感謝您耐心讀到這裡。

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